Финансовая система Германии являет собой образец финансовой системы,

банках» (bank-based).
По отношению капитализации к ВВП ФРГ в два с

лишним раза уступает США и в пять раз – Великобритании. Ценными бумагами владеет меньшая доля населения, чем в англосаксонских странах.
Минимален рынок облигаций нефинансовых компаний

правительства и в то же время обязан оказывать ему поддержку

в экономической политике.
Капитал и резервы Бундесбанка принадлежат государству.
Штаб-квартира ЦБ размещается во Франкфурте-на-Майне
Руководящий орган - центральный совет. Он определяет монетарную политику. Возглавляет совет Президент Бундесбанка. Кроме него в совет входят вице-президент и 9 глав Центральных банков земель.
Исполнительным органом является совет Директоров-16 чел. Их кандидатуры предлагает федеральное правительство. После одобрения кандидатур центральным советом претенденты утверждаются в должности Президентом ФРГ сроком на 8 лет.

евро в страны ЕС Дойче Бундес Банк начал ориентировать свою

экономическую политику на выполнение критериев конвергенции.
1 января 1990г. был введен безналичный евро, а в 1ом полугодии 2002г.-12 стран из 15 ввели евро и в наличный оборот.
С 1999г. Бундесбанк перестал играть лидирующую роль в проведении монетарной политики, уступив ее Европейскому ЦБ, а сам стал системообразующим элементом Европейской системы Центральных Банков.

настоящее время к этой категории можно отнести 5 банков: 4

немецких – Deutsche Bank, Dresdner Bank, Commerzbank и Postbank и один межнациональный – Unicredit (образовался в 2005 г. в результате слияния HVB с UniCredito Italiano). Несмотря на их мощь и значение, совокупная доля гроссбанков в активах банковской системы составляет примерно 25%.

займы.
Созданы в виде акционерных обществ, капитал которых широко размещен

как внутри страны, так и в международном масштабе. Каждый из этих банков имеет от 200 до 300 тысяч акционеров.
По размеру капитала входят в состав крупнейших банков мира.
Имеют разветвленную сеть филиалов (более 4000), которые охватывают всю Германию.
Каждый гросс-банк возглавляет финансово-промышленную группу, которая возникла на основе его слияния с промышленными концернами страны.

мощные концерны таких ключевых отраслей экономики как электротехника, электроника, атомная

промышленность и тяжелое машиностроение. Особенно тесно "Дойчебанк" взаимодействует с промышленными концернами "Сименс", "Геш", "Ганиел", "Хенкель" и т.д.

"Грюндиг".

и др.
В группу "Коммерцбанка" входит около 50 предприятий из

разных отраслей экономики.

обществ, акционерных коммандитных товариществ и обществ с ограниченной ответственностью.
Долгое время

деятельность региональных банков была ограничена одним районом или областью, но сегодня она распространяется на всю территорию Германии и за ее пределы.
По активам немного превосходят гроссбанки

населению.

и избранных клиентов

по числу, так и по величине активов они значительно превышают

ведущее звено кредитной системы — коммерческие банки. Выполняют 50% всех банковских операций. В настоящее время насчитывается около 700 сберегательных касс с 17 тыс. отделений.
Основу их пассивов, или привлеченных средств, составляют сбережения населения.
Активные операции сберегательных касс сводятся главным образом к выдаче долгосрочных ипотечных и коммунальных займов.
Центральным органом муниципальных сберегательных касс являются 12 жироцентралей. Возглавляет всю систему сберегательных касс и жироцентралей Немецкий коммунальный банк.

преимущественно на одном виде операций, хотя и занимаются прочими операциями.

банки
строительные сберкассы.

помощи частному сектору со стороны государства в послевоенный период восстановления

экономики и, во-вторых, в усилении влияния государства на процесс воспроизводства.
Основными статьями пассивов и активов являются долгосрочные займы и переходящие кредиты.
Средства, которыми располагают специальные банки, поступают к ним большей частью из государственного бюджета в соответствии с целевым назначением.

который был создан на основе закона от 5 ноября 1948

г. Целью его создания являются обеспечение всех отраслей экономики среднесрочными и долгосрочными кредитами и восстановление хозяйства. В настоящее время Банк восстановления занимается кредитованием инвестиций и экспортных операций, а также выполняет функцию банка развития.
Экспортный банк специализируется на предоставлении средне- и долгосрочных кредитов по экспорту, главным образом германского оборудования.
Промышленный кредитный банк
Сельскохозяйственный рентный банк,

принадлежат гроссбанкам.
Главная активная операция ипотечных банков — предоставление долгосрочных ссуд

под недвижимость на строительство и реконструкцию жилых домов
Привлекают средства путем продажи ценных бумаг.

2г. и т.д.В выигрыше все кроме 10-того,чью роль берет гос-во

ввиде спец.ден.премии,при усл-и что вкладчик регул-но отклад-т на свой счет опред.сумму.Эту премию-кредит вкладчик мож.получить ч-з опред-е время. %-е ставки на вклады и кредит фикс-ся на время дей-я контракта,ниже рын-ой%ст-ки.Эти кассы -осн-й инструм-т формир-я собств-ти физлиц.

создана более ста лет назад в Германии.
обязательное страхование гражданской

ответственности владельцев средств транспорта, которое в настоящее, время действует во всех развитых странах мира, впервые введено в Германии в 1940 году.  

случай необходимости ухода при болезни или по старости. В 1995

г.

охватывает 90% населения Германии. Вне ее рамок находятся, например, государственные

чиновники и самостоятельные предприниматели.
Пенсионное страхование базируется на принципе так называемого «негласного договора поколений», который обязывает ныне зарабатывающее поколение платить страховые взносы в пенсионные кассы в расчете на то, что грядущее поколение будет проявлять такое же попечение о нем самом.
Работодатели и работающие по найму работники платят страховые взносы пополам, бизнесмены, имеющие собственное дело, и другие добровольно застрахо­ванные лица платят взносы в полном объеме.

и распространяется на малообеспеченных с годовой заработной платой менее 40

тыс. евро.
Взнос в систему ОМС – это фиксированный процент от заработка, составляющий от 11,2% до 14,9%. Половину этого взноса платит работодатель.
Полисы являются семейными. Это означает, что неработающая супруга (супруг), а также дети заст­рахованы вместе со страхователем. Если же она (он) начинает рабо­тать, то должна быть самостоятельно застрахована и платить взносы.

обеспечить безработным необходимые средства к жизни, а также свести к

минимуму экономические и социальные последствия без­работицы. Страхование от безработицы финансируется за счет стра­ховых взносов, которые делают работающие по найму работники.

более 50% суммарной  страховой премии.
С большим отрывом  от конкурентов идет страховая группа «Allianz». Её

доля на рынке превышает 20%. «Allianz» вместе с «Nord-Stern» активно действуют за границей. На их долю приходится больше половины всей страховой премии, собранной за рубежом. Группа «Volksfursorge» контролирует около 5% внутреннего рынка. К числу крупных страховых компаний можно отнести страховое общество «Kolonia», «Hermes» и концерн «Herling».
Прочность позиций, удерживаемых страховыми компаниями страны, основываются на аккумулируемых у них огромных денежных ресурсах. В среднем только 13% денежных средств, которыми располагают страховые компании, выплачиваются полисодержателям, а подавляющая их часть помещается в виде капиталовложений.
Капиталовложения страховых учреждений обеспечивают 25% всех инвестиций в экономику страны, а доходы от них формируют более 1/5 валового дохода страховщиков и играют важную роль в их деятельности.
Степень концентрации у компаний, занимающихся перестрахованием выше, чем у страховых компаний. Здесь только 5% фирм сосредоточивают в своих руках почти 75% сбора.

специфичны по сравнению с другими странами. Это связано с особой

ролью банков, которую они в ней играют. По немецким законам инвестиционные компании являются кредитными учреждениями, и на них распространяются все законодательные нормы, относящиеся к кредитным учреждениям: Закон об инвестиционных компаниях (KAGG), более строгий «Закон о кредитных учреждениях».

инвестиционных фондов является специфика их депозитариев - структур, на которые

возложено ответственное хранение ценных бумаг и контроль за управляющими компаниями фондов. Депозитариями фондов могут быть только все те же банки. Акции промышленных и торговых компаний, приобретаемые инвестиционными обществами, попадают к гроссбанкам и позволяют им формировать контрольные пакеты без затрат собственных средств.

строгих в мире, когда речь идет о законодательной защите интересов

инвесторов.

мире.
Его характерной особенностью является преобладание долговых ценных бумаг.

облигаций
Вложения через инвестиционные компании
Прямые вложения в акции (6%)

ВВП производится акционерными обществами, и их число не превышает 3

тыс. При этом на фондовом рынке Германии более половины известных акционерных обществ контролируется крупными акционерами, в первую очередь банками. В итоге в Германии акционерами являются лишь 7% взрослого населения, в то время как в США — 35%, в Англии — 20%, во Франции — 14%.

государственные облигации, облигации крупных банков, облигации специализированных фондов, муниципальные облигации

и еврооблигации.

восемь фондовых бирж: в Гамбурге, Ганновере, Берлине, Бремене, Дюссельдорфе, Мюнхене,

Франкфурте и Штутгарте.

непосредственно совершать сделки с ценными бумагами для клиентов. Банки направляют

в операционный зал биржи приказы, где они исполняются официальными брокерами — курсовыми маклерами.

На долю Франкфуртской фондовой биржи приходится 75% всего германского биржевого

оборота по акциям и 74% оборота по облигациям. Это самая крупная в Германии и четвертая в мире биржа, осуществляющая торговлю акциями более 1000 компании, опционными сертификатами 3825 фирм и 7485 займами.
После реорганизации в 1992 г. фондовая биржа во Франкфурте составляет единое целое с Немецкой фондовой биржей (НФБ). Организационная структура фактически единой Немецкой фондовой биржи весьма специфична и не имеет аналогов. В современном виде она существует с 1 января 1993 г. По немецкому биржевому законодательству фондовая биржа представляет собой учреждение публичного права — некоммерческую организацию, т. е. НФБ является как бы государственной организацией, связанной с АО «Немецкая биржа» и подчиненной ей.
Компания фондовой биржи была создана для более эффективной конкуренции с Лондоном и другими европейскими биржами.