Корпоративные финансы

Краснодарского филиала Финансового университета

корпорации, способы их расчета и ускорения поступлений

финансовой работе относится текущая, повседневная работа с органами власти и

хозяйственного управления, с банком, бюджетом, фондами, а также в области платежно-расчетных отношений с поставщиками и покупателями, дебиторами и кредиторами, страховыми организациями, с финансовым рынком, с собственниками и работниками, в сфере проведения совместно с другими службами экономической и контрольно-аналитической финансовой работы и т.п. 

Таким образом, оперативная финансовая работа направлена на повседневное привлечение в оборот хозяйственной организации денежных средств, рациональное и эффективное их использование.

оперативная финансовая работа имеет три направления:
финансовое планирование
оперативная работа
контрольно-аналитическая работа.

В ее ходе решаются следующие основные задачи:
обеспечение необходимыми финансовыми ресурсами для восполнения производства и социального развития;
решение задач по увеличению прибыли и росту рентабельности;
обеспечение выполнения собственных обязательств перед бюджетами, работниками предприятия, поставщиками, банками и др.;
определение путей эффективного использования имущества, основных фондов и оборотных средств;
управление инвестиционной деятельностью и достижение максимума финансовой результативности;
организация контроля за финансовыми решениями, рациональным использованием финансовых ресурсов, сохранностью оборотных средств.

выручки на расчетный счет и расходованием наличных финансовых ресурсов.

Система

оперативного планирования финансовой деятельности заключается в разработке комплекса краткосрочных плановых заданий по финансовому обеспечению основных на­правлений хозяйственной деятельности фирмы.

Документами оперативного финансового планирования являются:
платеж­ный баланс (календарь)
кассовый план
кредитный план (бюджет).

текущим денежным обращением предприятия. С его помощью обеспечивается оперативное финансирование

всех хозяйствен­ных операций предприятия без подразделения их на виды деятельности. Он со­ставляется на месяц пятнадцать дней, декаду и более мелкие периоды в зави­симости от периодичности основных платежей предприятия.
В процессе составления платежного календаря решаются следующие за­дачи:
- организация учета синхронности денежных поступлений и пред­стоящих денежных расходов;
- формирование информационной базы о движении денежных средств и ежедневный учет изменений в этой базе;
- анализ неплатежей и организация мер по их преодолению;
- расчет потребности в краткосрочном кредите и оперативное при­влечение заемных средств;
- расчет временно свободных денежных средств;
- анализ финансового рынка с точки зрения размещения временно свободных денежных средств.

периода планирования; как правило, это квартал или месяц, на предприятии,

где часто изменяются во времени денежные потоки, возможны и более короткие периоды планирования (декады).
2. Расчет объема возможных денежных поступлений (доходов).
3. Оценка денежных расходов, ожидаемых в плановом периоде.
4. Определение денежного сальдо представляет собой разность между суммами поступлений и расходов за период планирования.
5. Подведение итогов показывает, будет ли у предприятия недостаток средств или излишек.

поступления и выплаты денег через кассу. Он составля­ется на основе

информации о предполагаемых выплатах по фонду заработной платы, фонду потребления, о продаже материальных ресурсов или продукции работникам, о прочих поступлениях или выплатах наличными деньгами, о сумме налогов, а также календаря выдачи заработной платы и приравненных к ней платежей.

Кассовый план разрабатывается на квартал и представляется в обслужи­вающий коммерческий банк за два месяца следующего квартала.

Коммерче­ский банк анализирует достоверность показателей кассового плана и в необхо­димых случаях, по согласованию с предприятием, производит корректировку расчета. Оперативный контроль за исполнением кассового плана возложен на финансовую службу и бухгалтерию предприятия.

процентов за кредит. Такой план составляется, если предприятие испы­тывает потребность

в кредитном финансировании. Предварительно предпри­ятие должно обосновать необходимость привлечения кредита, эффективность проектов, финансируемых посредством банковского кредита, заключить кре­дитный договор с банком.

потоки - это потоки денежных средств, возникающие как ре­зультат движения

денежных средств предприятия за тот иди иной период. Они могут быть измерены как разность между поступлениями денежных средств предприятия и их выплатами за определенный период.

Основные задачи, возникающие в ходе управления денежными потоками, следующие:
1) поддержание ликвидности при одновременном обеспечении прибыльности;
2) обеспечение достаточности собственного капитала.

Движение денежных потоков характеризуется изменением величины де­нежных средств предприятия в течение определенного периода. Оно находит свое отражение в специальной форме финансовой отчетности - отчетах о движении денежных средств.

расходования средств определяет степень соблюдения платежной дисциплины, четкое выполнение всех

обязательств без штрафов и иных санкций;
умелая организация управления денежными потоками приводит к сокращению потребности в дополнительных источниках финансирования, в частности, в заемном капитале;
обнаружение резервов при неритмичности движения денежных средств позволяет эффективно вкладывать их в иные направления, приносящие предприятию доход;
строгое выполнение всех финансовых обязательств формирует благоприятный имидж хозяйствующего субъекта, повышает степень его привлекательности для потенциальных потребителей продукции и инвесторов;
четкая схема управления денежными потоками дает основу для успешности проводимой долгосрочной политики предприятия и реализации его стратегических целей, поскольку стабильная текущая финансовая ситуация улучшает статус фирмы как финансово устойчивого объекта, повышает его конкурентные преимущества и степень удовлетворенности собственников.

методами.

Прямой метод расчета предполагает отражение итогов хозяйственных операций по счетам

денежных средств за определенный период. Данные бе­рутся непосредственно из бухгалтерских регистров, при этом операции груп­пируют по трем видам деятельности. Данный метод положен в основу формы №4 «Отчет о движении денежных средств».

Преимущества метода: дает возможность оценить платежеспособность предприятия, а также контролировать поступление и расходование денежных средств.

Недостатки метода: менее аналитичен, чем косвенный, не показывает взаимосвязь между балансом, отчетом о прибылях и денежными потоками.

предполагает трансформацию финансового результата, полученного по методу начислений (чистую прибыль),

в финансовый результат, рассчитанный по кассовому мето­ду (денежный поток).

Преимущества косвенного метода: имеет высокую ценность для анализа, позволяет выявить связь изменений между балансом, отчетом о прибылях и денежными потоками; осуществлять оценку доходности и составление про­гнозов.

Недостатки косвенного метода: громоздкость, сложность (трудно приме­ним на практике к данным бухгалтерского учета), требует наличия значитель­ного количества данных (внутренней информации), малодоступный для внеш­него пользователя.

Данные расчетов показывают, что использование прямого и косвенного методов дают одинаковый результат. 

по различным видам хозяйственных операций.

Для планирования платежей необходимо провести

анализ факторов, оп­ределяющих направление и потоки платежей по каждому виду деятельности.

Информационной базой анализа служит отчет о движении денежных средств, бухгалтерский баланс с приложениями, отчет о прибылях и убытках, данные учетных регистров.

Анализ направлен на выяснение следующих моментов:
1. Как изменилась сумма денежных средств за отчетный период?
2. Какое количество денежных средств получено от текущей дея­тельности инвестиций, займов?
3. Какое количество денежных средств направлено на осуществле­ние текущих операций, инвестиций, погашение долгов, выплату дивидендов?

- скидок потребителям за досрочную оплату или оплату в наличном

виде (если это позволяют объемы платежей), однако следует сопоставлять объемы потерь от предоставляемых скидок с размером дополнительной прибыли, получаемой за счет ускорения оборачиваемости дебиторской задолженности,
- средств снижения дебиторской задолженности, в том числе просроченной и нереальной к взысканию (использование факторинга), а также при ускорении инкассации задолженности путем прямого сокращения сроков предоставления кредита агентам предприятия,
- системы взаимозачетов, взыскания средств залога, обращений к поручителям по представленным кредитам,
- максимизации поступлений за счет продажи неиспользуемых основных средств и нематериальных активов, при привлечении стратегического партнера для финансирования, поиск возможностей для получения безвозмездного целевого финансирования,
- ужесточения финансовой дисциплины и применяемых штрафных санкций, как для внешних агентов, так и для работников самого предприятия.