Слайд 1Модель IS-LM
Д.э.н., профессор кафедры прикладной экономики
Стрелец Ирина Александровна
Слайд 2План:
1. Модель IS-LМ, или «крест Хикса-Хансена»: понятие, история возникновения.
2. Построение
модели IS. Эластичность, сдвиги кривой.
3. Построение модели LМ. Эластичность, сдвиги
кривой.
4.Модель IS-LМ как отражение взаимосвязей реального и денежного рынкa. Связь с моделью AD-AS.
5. Анализ дискреционной налогово-бюджетной и денежно-кредитной политики с помощью модели IS-LМ.
6. 0собенности макроэкономического равновесия в случае «ликвидной ловушки».
7. 0собенности макроэкономического равновесия в случае «инвестиционной ловушки».
Слайд 3Литература:
Курс экономической теории, Приложение 2 к гл. 22 (модель 1S-LМ).
Ивашковский
С.Н.Макроэкономика. М..Дело,2004. Гл.8,§I.
Сакс Дж, Ларрен Ф. Макроэкономика. Гл.8.5.; 8.6.; 12.2.
(модель 1S-LМ)
Стрелец И.А. Макроэкономика. М. 2011. Глава 7.
Лисин В.С. Макроэкономическая теория и политика экономического роста. М. «Экономика», 2004, гл.4.
Слайд 4 1. Модель IS-LМ, или «крест Хикса-Хансена»: понятие, история возникновения
Слайд 5IS-LM
технический аппарат, позволяющий анализировать механизм установления равновесия
на реальном (товарном) рынке и денежном рынке, причем одновременно.
Слайд 6 Модель IS-LM была разработана Джоном Хиксом (Великобритания, 1937
г.) и дополнена Элвином Хансеном (США, 1954 г.). Иногда ее
еще называют «Крест Хикса-Хансена»
Слайд 7 Модель IS-LM ассоциируется с кейнсианской школой из-за первоначального
допущения Хикса о фиксированном уровне цен.
Слайд 8Эквивалентна модели AD-AS:
показывает равновесие, а также результаты макроэкономической
политики
НО!
Модель IS-LM характеризует краткосрочный период, когда цены фиксированы! Модель
AD-AS имеет три участка!
Слайд 92. Построение модели IS. Эластичность, сдвиги кривой
Слайд 10Модель IS (investment-savings: инвестиции-сбережения)
показывает равновесие на реальном рынке, то есть
на рынке товаров и услуг.
Слайд 13От чего зависит эластичность кривой?
Слайд 14
В наибольшей степени определяется эластичностью инвестиций
по процентной ставке, которая показана в квадранте IV
Слайд 15Факторы, сдвигающие IS:
При постоянном объеме производства любое изменение
в экономике, которое приведет к снижению величины желаемых национальных сбережений
относительно величины желаемых инвестиций, вызовет увеличение значения реальной процентной ставки, обеспечивающей равновесие на товарном рынке, и поэтому приведет к сдвигу кривой IS вверх и вправо.
Слайд 17
Любое изменение, которое вызывает рост совокупного спроса, приводит
к сдвигу IS вверх и вправо.
Слайд 18 3. Построение модели LМ. Эластичность, сдвиги кривой
Слайд 19Модель LM (liquidity-money: ликвидность-деньги)
показывает равновесие на денежном рынке
Слайд 20
Мs = Мd = Мd транс. (Y) + Мd cпек.(r)
Слайд 22
От чего зависит эластичность кривой?
Слайд 23В наибольшей степени определяется эластичностью спекулятивного спроса по процентной ставке
Слайд 24Факторы, сдвигающие LM:
При постоянном объеме производства любое изменение,
которое снижает величину реального предложения денег относительно величины реального спроса
на деньги, вызовет рост реальной процентной ставки, обеспечивающей равновесие на рынке активов, и поэтому приведет к сдвигу кривой вверх и влево.
Слайд 26 Любое изменение, которое вызывает рост реального спроса на
деньги, приводит к росту реальной процентной ставки и вызывает сдвиг
LM вверх и влево.
Слайд 27Другие факторы, увеличивающие спрос на деньги:
увеличение богатства,
увеличение риска по
альтернативным активам,
снижение ликвидности альтернативных активов,
снижение эффективности технологий расчетов.
Слайд 28
4. Модель IS-LM как отражение взаимосвязей реального и денежного рынков
Слайд 29Модель IS-LM
отражает одновременное равновесие на реальном и денежном рынке
Слайд 31I ( r ) = S ( Y )
Мs =
Мd = Мd транс. (Y) + Мdcпек. ( r )
Слайд 32
Равновесие в модели IS-LM и связь с моделью
AD-AS
Слайд 33 Модель IS-LM позволяет вывести модель совокупного спроса, которая
изображается в координатах «общий уровень цен – реальный объем производства».
Слайд 34 Если уровень цен возрос, то LM смещается влево,
а IS остается неизменной. Новое равновесие устанавливается при более высокой
процентной ставке и более низком уровне дохода. Следовательно, при повышении общего уровня цен реальный доход понижается.
r
LM1
r1 E1
LM
r0 E0
0 Y1 Y0 Y
P
P1
P0
AD
0 Y1 Y0 Y
Слайд 36
5. Анализ налогово-бюджетной и денежно-кредитной политики с помощью модели IS-LM
Слайд 37 Как известно, после достижения макроэкономического равновесия ставится задача
повышения уровня равновесного дохода. Эту задачу можно решить двумя путями.
Слайд 38Первый вариант – стимулирующая налогово-бюджетная политика.
Графически это означает сдвиг кривой
IS вправо
Слайд 40Сдерживающая налогово-бюджетная политика приведет к обратным изменениям: сдвигу IS влево,
сокращению дохода, трансакционного спроса, снижению процента
Слайд 41
Второй вариант – стимулирующая денежно-кредитная политика.
Графически это означает
сдвиг кривой LM вправо
Слайд 43 Сдерживающая кредитно-денежная политика приведет к обратным изменениям: сдвигу
LM влево, повышению процента, снижению инвестиций, сокращению дохода.
Слайд 44 Таким образом, модель IS-LM показывает взаимосвязь реального и
денежного рынка, которая обеспечивается благодаря механизму процентной ставки.
Слайд 456. 0собенности макроэкономического равновесия в случае «ликвидной ловушки»
Слайд 46«Ловушка ликвидности» -
ситуация, когда спрос на деньги
абсолютно эластичен по процентной ставке
Слайд 47Горизонтальная часть кривой спроса на деньги находит отражение в горизонтальном
характере кривой LM:
r
LM
IS
0 Y
Слайд 48Весь прирост денежного предложения поглощается спекулятивным спросом.
Кредитно-денежная политика неэффективна!
Фискальная
политика работает: эффект вытеснения отсутствует.
Слайд 49Вертикальная кривая LM :
r
LM
IS
0 Y0 Y
Слайд 50Отсутствует спекулятивный мотив, спрос на деньги определяется только трансакционным мотивом.
Монетаризм!
Кредитно-денежная политика очень эффективна!
Налогово-бюджетная не работает: эффект вытеснения проявляется в
полной мере.
Слайд 517. 0собенности макроэкономического равновесия в случае «инвестиционной ловушки»
Слайд 52Инвестиции не реагируют на изменение процентной ставки:
r
IS
LM
0 Y
Слайд 53Инвестиции не реагируют на процентную ставку
Налогово-бюджетная политика эффективна!
Эффект вытеснения отсутствует,
а мультипликатор действует в полную силу.
Кредитно-денежная политика неэффективна.
