Новосибирский государственный университет Экономический факультет

валют, кредита»

Лектор:
к.э.н., доцент
Светлана Викторовна Бекарева

учебник / Под ред. О.И. Лаврушина. – М.: КНОРУС, 2005.
Финансы,

денежное обращение и кредит/ учебник под ред. А. И. Архипова, В. К. Сенчагова. – М, 2004.
Мишкин Ф.С. Экономическая теория денег, банковского дела и финансовых рынков. – М.: ООО «И.Д. Вильямс», 2006.
Пирожков С.М., Собянина О.Н., Бекарева С.В. Основные черты и особенности кредитно-денежных систем. Учебное пособие. – Новосибирск, 2007.
Рубцов Б.Б. Современные фондовые рынки: Учебное пособие для вузов. – М.: Альпина Бизнес Букс, 2007.

Бекарева С.В., 2013

С.В., 2013

виды и функции.
Рынок денег и его взаимодействие с системой финансовых

рынков.
Деньги: происхождение, виды, функции и свойства.
Денежная система: основные типы и элементы.

Бекарева С.В., 2013

и расходования финансовых ресурсов, совершения денежных операций, ведения денежного хозяйства”

[Дьяченко В.П. Товарно-денежные отношения и финансы при социализме. М., 1974. С. 427]
«Финансы — это система денежных стоимостных отношений, связанных с формированием и использованием денежных фондов в процессе распределения и перераспределения валового внутреннего продукта. … Финансы предприятий (организаций) — это относительно самостоятельная сфера системы финансов, охватывающая широкий круг денежных отношений, связанных с формированием и использованием капитала, доходов, денежных фондов предприятий в процессе кругооборота их средств и выраженных в виде различных денежных потоков» [Финансы, денежное обращение и кредит: Учебник / М.В. Романовский и др.; Под ред. М.В. Романовского, О.В. Врублевской. — М.: Юрайт-Издат, 2005. С. 54, 264]

Бекарева С.В., 2013

фонды денежных средств в течение определенного периода времени» [Берзон, с.

16]
Категории финансов:
государственные;
корпоративные;
личные.

Бекарева С.В., 2013

реализуются решения о формировании или расходовании фондов денежных средств.
«Финансовая система

– это совокупность рынков, институтов и инструментов, которые используются для совершения финансовых операций» [Берзон, с. 29]

Бекарева С.В., 2013

С.В., 2013

что возможно только в условиях частной собственности и конкуренции. [http://dictionary-economics.ru/]
1)

место купли-продажи товаров и услуг, заключения торговых сделок; 2) экономические отношения, связанные с обменом товаров и услуг, в результате которых формируются спрос, предложение и цена. [Б.Райзберг, Л.Лозовский, Е.Стародубцева. Современный экономический словарь]

Бекарева С.В., 2013

секторов с их наличием к секторам с их дефицитом.
Бекарева С.В.,

2013

позволяющий его участникам покупать и продавать финансовые активы с малыми

транзакционными издержками.
С институциональной точки зрения:
Финансовый рынок – это совокупность финансовых институтов, обеспечивающих эффективное перемещение средств от собственников к заемщикам.

Бекарева С.В., 2013

международных потоков товаров, услуг, капитала.
Кредитный рынок – это рынок банковских

кредитов.
Фондовый рынок (рынок ценных бумаг) – это рынок, на котором обращаются ценные бумаги, что служит формированию денежного капитала как основы для инвестиций.
Рынок страховых услуг – это рынок, где происходит передача риска специализированной компании за определенную плату.

Бекарева С.В., 2013

появилось в конце 1980-х – начале 1990-х годов. Дополнило классификацию

стран по уровню экономического развития.
Развитые рынки (developed markets) и формирующиеся рынки (emerging markets).
Формирующиеся рынки – финансовые рынки, находящиеся в процессе трансформации, роста и усложнения его структуры.

Бекарева С.В., 2013

долл. США
[Рубцов, 2007, с. 34]
Бекарева С.В., 2013

долл. США
[Рубцов, 2007, с. 34]
Бекарева С.В., 2013

financial system); «рынки, основанные на тесных взаимоотношениях» (relationship-based financial markets);
«финансовая

система, основанная на рынке ценных бумаг» (market based financial system); «финансовые рынки прямого доступа» (arm’s length financial markets).

[Рубцов, 2006, с. 1]

Бекарева С.В., 2013

намерение.
Под институтами я буду понимать публичную систему правил, которые определяют

должность и положение с соответствующими правами и обязанностями, властью и неприкосновенностью, и тому подобное [Джон Ролз]
Институты – это, по сути дела, распространенный образ мысли в том, что касается отдельных отношений между обществом и личностью и отдельных выполняемых ими функций [Торстейн Веблен]
Институты – господствующие и в высшей степени стандартизированные общественные привычки [Уэсли Митчелл ]
Институты – это правила, механизмы, обеспечивающие их выполнение, и нормы поведения, которые структурируют повторяющиеся взаимодействия между людьми [Дуглас Норт]

Бекарева С.В., 2013

[http://www.grandars.ru]

взаимодействия между людьми, организациями, государственными органами, имеющими место в экономике

и обществе;
2) название высшего учебного заведения, научно-исследовательского учреждения или организации, осуществляющей определенный вид деятельности;
3) организация или орган, осуществляющие определенный вид деятельности.

Бекарева С.В., 2013

[Словарь экономических терминов]

выпуская обязательства; а затем, в свою очередь используют фонды для

приобретения активов, покупая ценные бумаги и приобретая кредиты. [Пирожков, с. 32]

Бекарева С.В., 2013

отдать их на определенное время и за определенную плату.
Заемщики –

физические и юридические лица, испытывающие недостаток финансовых ресурсов и готовые заплатить за их временное использование.
Финансовые посредники – финансовые институты с различными характеристиками, которые привлекают финансовые средства, выпуская свои собственные обязательства.

Бекарева С.В., 2013

на совершение финансовых операций.
Распределение риска вложения в активы (преобразование активов).

Диверсификация вложений.
Возможность принять более обоснованное решение о вложении средств. Асимметричность информации: ложный выбор и моральный риск.

Бекарева С.В., 2013

ликвидности,
организация операций по изменению организационно-правовых форм компании.
Бекарева С.В., 2013

рынок
Денежный рынок
Рынок государственных ценных бумаг
Рынок корпоративных ценных бумаг
Рынок драгоценных металлов
[www.cbr.ru]
Бекарева

С.В., 2013

на деньги зависит от потребностей населения, осуществляющего покупки для личного

потребления, предприятий, осуществляющих инвестиции, и государства, осуществляющего расходы.
Предложение денег зависит от действий Центрального Банка страны (эмиссия наличных деньги, кредитно-денежная политика) и функционирования ее банковской системы (мультипликативное расширение депозитов банковской системы – безналичная эмиссия).
При анализе данного рынка рассматриваются: денежная масса в обращении, которая зависит от произведенного ВВП, уровня цен, скорости обращения денег, а также уровня процентных ставок в экономике.
Разные виды денег (являющиеся составной частью денежных агрегатов) различаются между собой по характеристикам ликвидности и доходности.

Бекарева С.В., 2013

колебания, механизм достижения равновесия в экономике, согласованность работы товарного и

денежного рынков и др.
Универсальное средство обмена, «всеобщий эквивалент», посредством которого выражается стоимость всех других товаров и услуг.
Финансовый актив, который может быть использован для сделок.
Специфический товарный вид, с натуральной формой которого срастается общественная функция всеобщего эквивалента.

Бекарева С.В., 2013

которые убедились в том, что для обмена необходим инструмент.
Эволюционная –

доказывает, что деньги появились помимо воли людей в результате длительного развития обмена с выделением особого товара, выполняющего роль денег.
Развитие обмена и формы стоимости:
простая (случайная);
полная (развернутая);
всеобщая;
денежная.

Бекарева С.В., 2013

Танганьика, Африка, 1872 год.
Из воспоминаний российского бизнесмена эпохи переходной экономики

в России первой половины 1990-х гг. (Е. Репин, Н. Репина. Деньги. Фиаско экономических объяснений. – Новокузнецк, 1997)

Необходимость двойного совпадения потребностей участников обмена. Либо – рост трансакционных издержек.

Бекарева С.В., 2013

2013

России]
Бекарева С.В., 2013

2013

банкнота, чек).
Электронные деньги.
Бекарева С.В., 2013

деньги, которые менее ценятся на денежном рынке, вытесняют из обращения

те, которые ценятся высоко, при этом последние уходят в сбережения.

«Плохие деньги вытесняют хорошие деньги из обращения».
Сэр Томас Грэшам (1519 – 1579 гг.) – выдающийся английский банкир и королевский финансовый советник

Бекарева С.В., 2013

2013

информации.
Бекарева С.В., 2013

включающих банковские структуры, страховые, инвестиционные, кредитные и другие учреждения, включенных

в процесс обмена финансовыми активами как внутри страны, так и за ее пределами.

Бекарева С.В., 2013

исторически и закрепленная национальным законодательством.
Бекарева С.В., 2013

стандарт
Золотослитковый
стандарт
Золотодевизный
стандарт
Бекарева С.В., 2013

С.В., 2013

(млн. руб.)
[Борисов, с. 22]
Бекарева С.В., 2013

от экономических субъектов, имеющих их в избытке, к экономическим субъектам,

испытывающим в них недостаток.
Финансовые рынки могут быть классифицированы по различным признакам: по типу обращающихся на них инструментов, способам привлечения финансовых ресурсов, срокам и способам обращения.
Важную роль на рынке играют финансовые посредники – финансовые институты, которые способствуют снижению операционных издержек, диверсификации риска и принятия обоснованных решений в финансовых сделках. Их можно классифицировать по типам: депозитные институты, институты контрактного типа, инвестиционные посредники.
Рынок наличных денег тесным образом связан с финансовыми рынками. Деньги – один из видов активов, которым оперируют финансовые посредники.
Деньги – общепринятое средство платежа, принимаемое в обмен на товары и услуги и при погашении долга. Объем денежной массы связан со многими экономическими показателями и отражается на благосостоянии населения и экономики в целом.
История возникновения денег и развития денежного обращения длительна. Основными концепциями происхождения денег являются рационалистическая и эволюционная.

Бекарева С.В., 2013

черты и особенности кредитно-денежных систем. Учебное пособие. – Новосибирск, 2007.

– раздел I, глава 1, раздел II, глава 3.
Рубцов Б.Б. Современные фондовые рынки: Учебное пособие для вузов. – М.: Альпина Бизнес Букс, 2007. – глава 1, параграф 1.1.
Дополнительная:
Борисов С.М. Рубль – валюта России. – М.: Издательство «Консалт-банкир», 2004. – главы 1 – 5.
Бункина М.К. Деньги, банки, валюта. – М., 1994. – раздел I, главы 1 – 3.
Деньги. Кредит. Банки. Учебник под ред. Жукова Е.Ф. – М., 1999. – раздел I, главы 1 – 3, 5.
Обзор финансового рынка. Годовой обзор за 2012 г. // Департамент исследований и информации Банка России. www.cbr.ru
Рубцов Б.Б. Эволюция институтов финансового рынка и развитие экономики // Финансовые институты и экономическое развитие. – М.: ИМЭМО РАН, 2006.
Финансы, денежное обращение и кредит / учебник под ред. А. И. Архипова, В. К. Сенчагова. – М, 2004. – раздел II, главы 5 – 8.
Финансы, денежное обращение и кредит / учебник под ред. М.В. Романовского, О.В. Врублевской. – М.: Издательство Юрайт, 2012. – раздел II, глава 6, раздел III, глава 17.
Финансы: учебник для бакалавров / под общ. ред. Н.И. Берзона. – М.: Издательство Юрайт, 2013. – часть I, главы 1 – 3.
Все деньги России. Большая энциклопедия России. Электронная версия.
Global Financial Stability Report // IMF, Oct. 2012, www.imf.org

Бекарева С.В., 2013