Оборотный капитал предприятия

оборотном капитале;
Источники формирования оборотного капитала;
Эффективность использования оборотного капитала
Вопросы:

одновременно и в
процессе производства, и в процессе
реализации продукции.

В обеспечении непрерывности и
ритмичности процесса производства и
обращения заключается основное назначение
оборотного капитала.

1. Экономическое содержание оборотного капитала

оборотные
производственные фонды и фонды обращения.
Оборотные производственные фонды -

это часть
средств производства, которые участвуют в одном
производственном цикле, изменяют свою
первоначальную форму, превращаясь из предметов труда в
готовую продукцию и полностью переносят свою стоимость
на неё. Оборотные производственные фонды обслуживают
сферу производства. 
Фонды обращения – это часть элементов оборотных
средств, которые функционируют в сфере обращения,
обеспечивают ресурсами процессы обращения и единства
производства. Фонды обращения непосредственно не
участвуют в процессе производства.

вспомогательные материалы, тара, малоценные и быстроизнашивающиеся предметы и пр.;
Средства в

процессе производства: незавершенное производство, расходы будущих периодов

Фонды обращения

Готовая продукция на складе и продукция, по которой документы не сданы в банк; товары для продажи.
Товары отгруженные, не оплаченные в срок; срок оплаты которых не наступил; на ответственном хранении.
Денежные средства в кассе, на счетах в банке.
Дебиторская задолженность краткосрочные финансовые вложения.

авансируясь в оборотные производственные фонды, поддерживают непрерывность процесса производства и

переносят свою стоимость на произведенный продукт.

Расчетную

По завершении производства оборотные средства переходят в сферу обращения в виде фондов обращения, где выполняют вторую функцию, состоящую в завершении кругооборота и превращении оборотных средств из товарной формы в денежную 

создание оборотных производственных
фондов и фондов обращения, обеспечивающих
непрерывный оборот денежных средств

и возвращающихся
в исходную форму после завершения каждого оборота.
Оборотный капитал – это источники их формирования:
собственные, заёмные и привлечённые.
Собственные средства расходуют на простое
воспроизводство и необходимы для обеспечения
минимальных запасов материальных ценностей, чтобы была
бесперебойная и ритмичная работа всех подразделений.
Дополнительные потребности в оборотных средствах для
образования сезонных материалов, сезонного расширения
производства, временное увеличение вложений в
незавершённое производство покрываются заёмными и
привлечёнными средствами.

товары отгруженные и дебиторская задолженность.
Абсолютно ликвидными:
являются денежные
средства на счетах,
в кассе,
краткосрочные
финансовые
вложения.

Медленно

реализуемые:
являются
Производственные
запасы, незавершенное
производство, готовая
продукция,
Полуфабрикаты.

от эффективности их
использования зависит не только
производственный процесс, но и финансовая
устойчивость

предприятия.
Поэтому важно управлять организацией оборотных
средств, которые включают в себя следующие
элементы:
Определение состава и структуры оборотных средств;
Расчёт потребности в оборотных средствах;
Определение источников формирования оборотных средств;
Распоряжение оборотными средствами и их эффективность использования.

есть определения
норматива оборотных средств.
Нормирование оборотных средств – это
определение плановой потребности

оборотных
средств, заключается в разработке норм и
нормативов непосредственно на предприятии.

2. Определение потребности предприятия в оборотном капитале

них положена смета затрат на
производство продукции (работ, услуг) на
планируемый период.
Процесс

нормирования состоит из нескольких
последовательных этапов:
Определения нормы;
Определения норматива оборотных средств;

Норма – это относительная величина,
соответствующая объему запаса каждого элемента
оборотных средств.

Как правило, нормы
устанавливаются в днях запаса и означают
длительность периода, обеспечиваемого данным
видом материальных ценностей.
Норма запаса
может устанавливаться в процентах, в денежном
выражении к определенной базе.

капитале.
Устанавливается в денежных единицах.


Норма оборотных средств
Однодневные затраты, однодневный расход, однодневный

выпуск продукции по себестоимости в 4 квартале планируемого года

Норматив оборотных средств

сумма оборотных средств,
по отдельному элементу. Например, по
производственным запасам по незавершённому
строительству.

Совокупный норматив – это сумма всех частных
нормативов, которые показывают общую
потребность организации в оборотных средствах.
Применяются следующие основные методы,
нормируемых оборотных средств:
прямого счета;
аналитический;
коэффициентный

оборотных средств в
элемент, затем их суммированием определяется общая
сумма норматива.
Аналитический

метод применяется в том случае, когда в
планируемом периоде не предусмотрено существенных
изменений в условиях работы предприятия по сравнению с
предшествующим. В этом случае расчет норматива оборотных
средств осуществляется укрупнено, учитывая соотношение
между темпом роста объема производства и размера
нормируемых оборонных средств в предыдущем периоде.
Коэффициентный метод заключается в установлении нового
норматива на базе старого, путём внесения в него изменений с
учётом условий производства, снабжения, реализации продукции,
расчётах.

которые непосредственно
зависят от изменения объема производства. Это
сырье, материалы, готовая продукция,
незавершенное

производство. Нормативы
оборотных средств по ним определяются (в млн.
руб):


где, Нб – норматив базовый, Уv – планируемый
объём, Ускор. оборач - скорость оборачиваемости

средства, вложенные в хозинвентарь, запчасти, расходы будущих периодов. Величина их

либо не изменяется, либо изменяется, но незначительно при росте или снижении объемов производства.

Норматив оборотных средств по этой группе
принимается в расчет либо на уровне фактически
сложившегося за отчетный период
(корректировкой на предполагаемый индекс
инфляции), либо с учетом сложившихся пропорций
нормативом оборотных средств первой и второй.

следующих этапов:
Разработка норм запаса по отдельным видам товарно-материальных ценностей в

разрезе отдельных элементов оборотных средств;
Нахождение частных нормативов оборотных средств по отдельным элементам;
Определение совокупного норматива оборотных средств. Он включает следующие частные нормативы: по производственным запасам, по незавершённому производству, по расходам будущих периодов, по запасам готовой продукции на складе.

предназначен для обеспечения
производственного процесса в период между
двумя смежными поставками.


где

- среднесуточное потребление i-го вида
материала;
- интервал поставок в днях

объёмов
производства.

где - среднесуточное потребление i-го вида
материала;

- среднее время отклонения поставщиками от
планового значения в днях.
Величина страхового запаса принимается, как
правило, в пределах 30 - 50 % текущего запаса.

которым в
соответствии с технологией производства
необходима предварительная подготовка
(сушка, выдержка сырья,

разогрев, отстой и другие
подготовительные операции).
Его величина рассчитывается по установленным
технологическим нормам.


где - время необходимое для подготовки и
запуска производства поступившего материала.

сырья. Он определяется на основе
установленных норм или фактически затраченного
времени.
Транспортный

запас необходим в тех случаях,
когда время движения груза в пути превышает
время движения документов на его оплату.




где - время нахождения материалов в пути;
- время на оборотные платёжные документы.

Рассчитать норматив оборотных средств по производственным запасам. Среднее время доставки

сырья и материалов – 20 дней, среднее время документооборота банковского учреждения – 4 дня, подготовительный запас – 3 дня, средний интервал между поставками – 36 дней, однодневный расход производственных запасов – 1,2 млн.руб.

= 0,5 (50 %) * 21,6 = 10,8 млн.руб;
Зп =

1,2 * 3 = 36 млн.руб;
Зтр = 1,2 * (20-4) = 19,2 млн.руб;
Нпз = 21,6+10,8 +3,6 +19,2 = 55, 2 млн.руб

запуска сырья, материалов и
комплектующих изделий в производство до
принятия отделом технического

контроля готовой
продукции.
Размер норматива оборотных средств по незавершенному
производству зависит от однодневных затрат на
производство валовой продукции, длительности
производственного цикла и коэффициента нарастания
затрат.

квартала:


Коэффициент нарастания затрат:

- затраты производимые одновременно в
начале производственного цикла;
- последующие затраты до окончания цикла;

квартала – 630 млн.руб;
Единовременные затраты по предприятию – 160 млн.руб;
Последующие

затраты (З/П, накладные расходы, АО) – 320 млн.руб;
Средневзвешенный цикл предприятия – 8,5 дней.

2.


3.

К таким расходом
относят: затраты по освоению новых видов продукции,
списание таких

расходов и т.д.
Расходы будущих периодов покрываются за счёт с\с
продукции в течении последующих лет.
Норматив по расходом будущих периодов рассчитывается
по формуле:

- остаток РБП на начало планируемого периода;
- расходы в планируемом году, предусмотренные сметой;
- РБП списанные на затраты в плановом периоде.

расходов РБП на начало планируемого периода – 3 млн.рублей;
Расходы в

плановом периоде, предусмотренные сметой – 7 млн.руб;
РБП списанные на затраты в плановом периоде – 4 млн.рублей.
Решение:

- однодневный выпуск

товарной продукции по производственной с/с;
- норма запаса готовой продукции на складе, в днях;

Однодневный выпуск товарной продукции по
производственной с/с:

с\с товарной продукции 4 квартала – 540 млн.рублей;
Нормативные затраты времени

на предприятии состоят из:
Затрат на упаковку и маркировку – 1,2 дня;
На подборку, сортировку – 1,4 дня;
На накопление партии – 4,5 дня;
На погрузку и доставку 1,3 дня.
Решение:

нормативов, а
именно: Нпз, Ннзп, Нрбп, Нгп.



Вывод. После установления совокупного
норматива, его

сравнивают с нормативом прошлого
года, чтобы определить как изменится потребность
предприятия в собственных оборотных средствах в
плановом периоде.

ненормируемым оборотным средствам относятся фонды
обращения, за исключением готовой продукции на

складе
предприятия. Потребность предприятия в этих оборотных средствах
определяется расчетным путем, управление ими осуществляется с
помощью краткосрочных кредитов. На предприятии рассчитывается
потребность в денежных средствах в кассе, в оборотных средствах
по запасам товаров. Методика их расчета аналогична
нормированию.
Важными компонентами являются:
Дебеторская задолжность (ДЗ);
Денежные средства (ДС).

дебиторов с высоким уровнем риска;
Разработка системы штрафов, санкций за просрочку

исполнения обязательств;
Выявление финансовых возможностей предоставления предприятием товарного кредита и т.д

Денежные средства

Что касается ДС, они хранятся на
текущем счёте предприятия, а
незначительная сумма может
хранится в кассе предприятия.
Кроме того, ДС покупателей
могут находится в аккредитивах
и других формах расчёта до
момента их окончания.
Управления ДС осуществляется с
помощью прогнозирования
денежных потоков, т.е.
поступление и использование
денежных средств.

не
принадлежащих данному предприятию, но находящихся в постоянном его обороте,
поэтому их

нельзя отнести к собственным. Эти средства в сумме минимального
остатка используются в качестве источника формирования оборотных средств.
К этим средствам относятся следующие виды:
минимальная переходящая задолженность по оплате труда работникам предприятия;
резерв предстоящих платежей;
минимальная переходящая задолженность бюджету и целевым бюджетным фондам;
минимальная задолженность покупателям по залогам за возвратную тару;
средства кредиторов, поступающие в виде предоплаты за продукцию;
временное использование налоговых сумм после завершения отчетного периода до срока их уплаты;
переходящие остатки фонда потребления.
Устойчивыми пассивами являются источники финансирования оборотных средств только в
результате их прироста и определенные как разница между их величиной на конец и на
начало периода. Они могут изменяться как в сторону увеличения, так и в сторону
уменьшения.
По существу устойчивыми пассивами является планирование кредитной задолженности.

по труду в 4 кв.
отчетного года-30.200.000 руб. Плановый фонд-
33.800.000 руб.

срок выдачи ЗП- 25 числа за первую
половину месяца и 10 числа за 2-ую половину
отчетного месяца. Min задолженность по ОТ
определяется по следующей формуле:



ФОТ- фонд ЗП в 4 квартале отчётного или планового года;
N- количество дней с начала месяца до даты выплаты денежных средств.

на
покрытие прироста норматива в плановом году.

соц.
обеспечение, если min задолженность по ЗП
7.300.000 руб. нормативное отчисления в

ФСЗН
34%. Размер устойчивого соц. страхование и соц.
обеспечение можно рассчитать по формуле:


Решение:

УПс=7.300.000*0,34=2.482.000 руб

представленных платежей за
отчетный год- 20.500.000 руб. в планируемом году
предусмотрено увеличение

Фонда ЗП по
сравнению с отчетным на 10 %.
Решение:
Прирост резерва представленных платежей в
плановом году = 20.500.000*10%=2.050.000 руб.

бюджета по налогам в отчетном
году-25 млн.руб. плановая сумма налогов-720 млн.руб.

средний
период от срока, за которым начислены налоги до сока их уплаты в
бюджет-20 дней.

- плановая сумма налогов за определённый период;
- средний период от срока, за который начисляют налоги, до срока уплаты
Решение:

размере min остатка за
отчетный период, а размер прироста установленных
пассивов по

их составлению характерно общей прирост
устойчивых пассивов, которые являются источниками
финансирования увеличения планового потребления в
оборотных средствах.
Кроме собственных источников расширению оборотных
средств способствуют заёмные средства. В первую очередь-
краткосрочные кредиты банка, которые удовлетворяют
временную дополнительную потребность в оборотных
средствах.
Кроме того, широкое распространение имеет коммерческий
кредит, когда предприятие-покупатель, получив товарно-
материальные ценности, не выплачивает их стоимость до
установленного постоянного срока платежа. Это и есть
коммерческий кредит для покупателя.

средств
Привлеченные источники - кредиторская
задолженность. Она никогда не планируется. И
важно управлять

ею, чтобы она не превратилась в
просрочку.

по формуле:

Задача: рассчитать рентабельность оборотного капитала, если
прибыль от реализации продукции

за год составила 2400 млн.
Величина оборотного капитала составляет 3 млрд.


характеризует величину прибыли от реализации продукции
или другие финансовые результаты, приходящиеся на 1 рубль
оборотного капитала.

4. Эффективность использования оборотного капитала

средств понимается их
движение в процессе производства и реализации
производственного продукта, т.е

длительность 1 полного
кругооборота средств от приобретения производственных
запасов и выплата ЗП до реализации готовой продукции и
поступления денег на расчетный счет предприятия.
Оборачиваемость оборотных средств характеризует
взаимосвязь показателей:
длительность 1 оборота в днях;
количество оборотов за определенный период(год, полугодие или квартал);
суммой занятых на предприятии оборотных средств на 1 продукцию-коэффициент загрузки.

в днях;
– оборотный капитал;
–

количество оборотов.
Задача: найти длительность одного оборота, если
коэффициент оборота по предприятию составляет 4 за год.
Решение:

90 дней – показывает характерное время оборота.
Чем оно меньше, тем меньше оборотных средств
требуется для выполнения продукции.

формуле:


Он показывает количество реализуемой продукции, приходящейся
на 1 рубль оборотного капитала.
При

увеличении этого показателя уменьшается потребность в
оборотных средствах при том же обороте производства.
Задача: Рассчитать количество оборотов за период, если
оборот реализованной продукции за год составил 12 млрд.
руб. Оборотный капитал – 3 млрд. руб.
Решение:

4 оборота за год совершил оборотный капитал.

показывает размер оборотных средств,
приходящийся на 1 рубль реализованной продукции.
Задача: исходя

из предыдущих данных определили Коб,
который равен 4 оборота.


0,25 – величина оборотных средств, которая необходима
для того, чтобы производить продукцию на 1 рубль.

оборотных средств:
Длительность оборота товарно-материальных запасов:


- число

дней в периоде;
- среднее значение запасов товарно-материальных ценностей;
- себестоимость реализованной продукции.
Этот показатель отражает период времени, необходимый для превращения
материальных запасов в готовую продукцию и её реализацию.
Задача: Рассчитать длительность оборота товарно-материальных запасов, если
годовая с/с РП-9,6млрд. Средний остаток производственных запасов составляет-
768 млн.
Решение:

29 дней необходимо для превращения сырья в готовую продукцию и ее
реализацию.

реализации-12 млрд. Рассчитать длительность
оборота дебиторской задолженности.

Решение:

средств, если
продолжительность оборотных запасов-29 дней, длительность
оборота дебиторской задолженности-20 дней, период

оборота
кредиторской задолженности-25 дней.
Решение: Об ден=29+20-25=24 дня
24 дня означает, что предприятие с начала производства в течении
24 дней должно изыскивать источник финансирования.
Длительность оборота денежных средств может быть уменьшена за
счет сокращения длительности оборота товарно-материальных
запасов, сокращения оборота дебиторской задолженности и
увеличения периода обращения кредиторской задолженности.

факторам относятся: общеэкономическая ситуация, налоговое
законодательство, условие получение кредитов и процентной

ставки по
ним, возможность целевого финансирования, участие в программах,
финансируемых из бюджета. Эти и другие факторы определяют рамки, в
которых предприятие может манипулировать внутренними факторами
оборотных средств.
Значительные резервы повышения эффективности использования
оборотных средств кроются непосредственно в самом предприятии. В
сфере производства это относится в первую очередь к производственным
запасам. Являясь одной из составляющих частей оборотных средств, они
играют большую роль в обеспечении непрерывности процесса
производства. Рациональная организация производственных запасов – непременное
условие повышения эффективности использования оборотных средств. Основные
пути сокращения производственных запасов сводятся к их рациональному
использованию, ликвидации сверхнормативных запасов материалов,
совершенствованию нормирования, улучшению организации снабжения, в том числе
путем установления четких договорных условий поставок и обеспечение их
выполнения, оптимального выбора поставщиков, налаженной работы транспорта.