Тема 1. Сущность и значение финансовых рынков в мировой экономике

Становление и сущность финансового рынка.
Структура и особенности финансовых рынков.

Субъекты финансовых рынков.

веке в Антверпене (Голландия). Эта биржа возникла на основе развития

торговли перцем, который нередко выступал в роли денег. Первые ценные бумаги, обращающиеся на ней были выпущены для финансирования государственного бюджета и дивиденды по ним выплачивались перцем.

«Московская компания», образованная в 1553-1555 годах.
Акции нельзя было продавать

на рынке

в 1600 и 1602 годах, обращались на Амстердамской и Лондонской

биржах.

такие как инвестиционные банки, страховые компании, а также инвестиционные и

пенсионные фонды.

года в Бельгии королем Голландии Вильямом Первым
Старейший фонд закрытого

типа -Иностранный и колониальный инвестиционный траст (Foreign and Colonial Investment Trust), организованный в Лондоне в 1868 году

их консультирования.
В 1899 году в США появилась

первая инвестиционно-консультационная компания. К 1910 году таких компаний было уже 10.

интерес в последние несколько лет у инвесторов всего мира вызывают

хедж-фонды, активно использующие производные финансовые инструменты (фьючерсы и опционы).

взамен тюков с рисом для удобства были введены рисовые купоны,

которые вскоре выпускались под будущий урожай. 

в Чикаго. Этот контракт был заключен на 3 тысячи бушелей

(около 75 т) кукурузы с поставкой в июне по цене за 1 бушель ниже на 1 цент, чем на 13 марта.

центральное рыночное учреждение — Чикагскую товарную биржу, назвав ее Чикагской

товарной палатой.
 
В 1865 году Чикагская товарная биржа сделала шаг к формализации торговли зерном посредством разработки стандартных типовых соглашений, названных фьючерсными контрактами. В том же году была введена в действие система гарантийных взносов на случай невыполнения покупателями и продавцами своих контрактов.

торговле — опционы на фьючерсные контракты.
Опционы на фьючерсные контракты

под облигации казначейства начали практиковаться с октября 1982 года на Чикагской товарной бирже как часть экспериментальной правительственной программы.

финансовые рынки возникли и оформились менее чем за 15 лет

и во многих отношениях превзошли рынки сельскохозяйственной продукции.

– это сфера формирования спроса и предложения на финансовые активы

и кредитные ресурсы.

финансовый рынок.

совокупность ссудно-заемных операций резидентов или нерезидентов, в национальной или иностранной

валюте, подчиненных национальному законодательству и осуществляемых в рамках национальной системы регулирования.

форме единого рынка, это лишь совокупность взаимосвязанных национальных рынков. Это

совокупность ссудно-заемных операций в валютах вне стран их происхождения и, следовательно, не подлежащих прямому государственному регулированию со стороны этих стран.

– рынок оффшорных зон и территорий.

банков, специализированных финансово-кредитных учреждений, фондовых бирж, через которые осуществляется движение

мировых финансовых потоков и которые являются посредниками перераспределения финансовых активов между кредиторами и заемщиками, продавцами и покупателями финансовых ресурсов.

(банковских металлов)

банковских кредитов;
международный рынок ценных бумаг (фондовый рынок), который делится на:
международный

рынок долговых ценных бумаг;
международный рынок титулов собственности (рынок акций и депозитарных расписок);
международный рынок производных финансовых инструментов (деривативов) - рынок инструментов торговли финансовым риском, цены которых привязаны к другому финансовому или реального актива (цены товаров, цены акций, курса валюты, процентной ставки);
еврорынок, который включает инструменты названных выше сегментов международного финансового рынка, выраженные в евровалюте.
рынок страховых услуг.
международный рынок драгоценных металлов и золота.

на мировых финансовых рынках в 50 раз превышают операции мировой

торговли товарами),
Отсутствие географических границ;
Отсутствие временных границ (операции проводятся круглосуточно);
Участниками являются первоклассные банки, корпорации, финансово-кредитные институты с высоким рейтингом;
Действуют специфические (международные) процентные ставки;
Обеспечиваются стандартизация операций и высокий степень информационных технологий.

страны в мировой системе хозяйства и ее валютно-экономическое положение;
существование развитой

кредитной системы и хорошо организованной фондовой биржи;
умеренность налогообложения и льготы валютного законодательства, разрешающего доступ иностранным заемщикам на национальный рынок и иностранных бумаг к биржевой котировке;
удобное географическое положение;
относительная стабильность политического режима и др..

и поддержания текущей ликвидности
частные лица и домохозяйства

те или иные финансовые инструменты
Государство (в отдельных случаях)

располагающие, широкой сетью заграничных представительств, - контролирующие при поддержке государства

валютные и кредитные операции на мировом рынке. Их основные клиенты: транснациональные корпорации (ТНК), иностранные представительства и государственные институты, международные организации.

объединение, которое осуществляет свою деятельность как в стране базирования, так

и за рубежом.

паи юридическим или физическим лицам, а затем инвестирует вырученные средства

в самые различные ценные бумаги.
Цель – сформировать доходный пакет ценных бумаг, посредством их диверсификации. В основе прибыли – колебания рыночной стоимости ценных бумаг, входящих в состав портфеля компании.

эмиссию акций по решению участников фонда или акционеров, паи можно

приобрести или погасить у эмитента в любой срок);
интервальные фонды (продажа и погашение паев происходит в определенные сроки, определяемые инвестиционным фондом, в большинстве случаев это одна или две недели ежеквартально);
закрытые фонды (выпускают акции только в момент своего образования, то есть не происходит дополнительной эмиссии акций, вкладывают полученные средства в ценные бумаги с целью получения дохода от роста капитала, паевые фонды имеют определенный срок существования, погашение паёв происходит только после истечения срока, указанного в договоре, но при этом владелец пая может реализовать его на вторичном рынке).