Тема 5. Анализ финансовых результатов деятельности предприятия

материальных, трудовых, финансовых и иных ресурсов с целью осуществления деятельности

предприятия. Затраты могут быть отнесены либо в активы, либо в расходы отчетного периода
Себестоимость (производственная, производства и реализации продукции, полная коммерческая) – совокупность расходов, признанных в соответствии с учетной политикой организации, формируется для управленческих целей.
Перечень статей расходов, их состав и методы распределения по видам продукции определяются отраслевыми методическим рекомендациями по вопросам планирования, учета и калькулирования с учетом характера и структуры производства

расходами

И РЕАЛИЗОВАННОЙ ПРОДУКЦИИ
СТОИМОСТЬ ПОТРЕБЛЕННЫХ МАТЕРИАЛЬНЫХ РЕСУРСОВ, ЭНЕРГИИ, УСЛУГ
=
-
1

ЗА ПОЛЬЗОВАНИЕ ЗАЕМНЫМИ СРЕДСТВАМИ И РАСХОДОВ ПО НАЛОГУ НА ПРИБЫЛЬ

- БРУТТО- РЕЗУЛЬТАТ ЭКСПЛУАТАЦИИ ИНВЕСТИЦИЙ
(EВITDA - earnings before interest, taxes, depreciation and amortization)

ДОБАВЛЕННАЯ СТОИМОСТЬ

РАСХОДЫ ПО ОПЛАТЕ ТРУДА, СОЦИАЛЬНЫЕ ОТЧИСЛЕНИЯ, НАЛОГИ (КРОМЕ НАЛОГА НА ПРИБЫЛЬ)

=

-

2

ПОЛЬЗОВАНИЕ ЗАЕМНЫМИ СРЕДСТВАМИ И РАСХОДОВ ПО НАЛОГУ НА ПРИБЫЛЬ (НЕТТО-РЕЗУЛЬТАТ

ЭКСПЛУАТАЦИИ ИНВЕСТИЦИЙ)
(EВIT - earnings before interest and taxes)

ПРИБЫЛЬ ДО ВЫЧЕТА АМОРТИЗАЦИИ, РАСХОДОВ ЗА ПОЛЬЗОВАНИЕ ЗАЕМНЫМИ СРЕДСТВАМИ И РАСХОДОВ ПО НАЛОГУ НА ПРИБЫЛЬ - БРУТТО-РЕЗУЛЬТАТ ЭКСПЛУАТАЦИИ ИНВЕСТИЦИЙ
(EВITDA - earnings before interest, taxes, depreciation and amortization)

РАСХОДЫ НА АМОРТИЗАЦИЮ

=

-

3

before taxes)
ПРИБЫЛЬ ДО ВЫЧЕТА РАСХОДОВ ЗА ПОЛЬЗОВАНИЕ ЗАЕМНЫМИ СРЕДСТВАМИ И

РАСХОДОВ ПО НАЛОГУ НА ПРИБЫЛЬ (НЕТТО-РЕЗУЛЬТАТ ЭКСПЛУАТАЦИИ ИНВЕСТИЦИЙ)
(EВIT - earnings before interest and taxes)

РАСХОДЫ ЗА ПОЛЬЗОВАНИЕ ЗАЕМНЫМИ СРЕДСТВАМИ

=

-

4

расходов по налогу на прибыль)
(NP - Net profit)

ПРИБЫЛЬ ДО НАЛОГО-
ОБЛОЖЕНИЯ

(EВT - Earnings before taxes)

РАСХОД ПО НАЛОГУ НА ПРИБЫЛЬ

=

-

5

«Тайм»

В ЦЕЛОМ ЗА ГОД, ПО

КВАРТАЛАМ, МЕСЯЦАМ
Блок 2. АНАЛИЗ И ОЦЕНКА ВЫПОЛНЕНИЯ БИЗНЕС-ПЛАНА ПО ПРОДАЖАМ В ЦЕЛОМ ЗА ГОД, ПО КВАРТАЛАМ, МЕСЯЦАМ
Блок 3. АНАЛИЗ АССОРТИМЕНТА РЕАЛИЗОВАННОЙ ПРОДУКЦИИ
Блок 4. АНАЛИЗ ЗАПАСОВ ГОТОВОЙ ПРОДУКЦИИ В ЦЕЛОМ И ПО ВИДАМ
Блок 5. АНАЛИЗ ОБОРАЧИВАЕМОСТИ ГОТОВОЙ ПРОДУКЦИИ В ЦЕЛОМ И ПО ВИДАМ
Блок 6. АНАЛИЗ ВЫПОЛНЕНИЯ ДОГОВОРНЫХ ОБЯЗАТЕЛЬСТВ ПО ОТГРУЗКЕ ПРОДУКЦИИ, В РАЗРЕЗЕ ПОКУПАТЕЛЕЙ
Блок 7. АНАЛИЗ СЕЗОННЫХ КОЛЕБАНИЙ ОБЪЕМОВ ВЫРУЧКИ ОТ ПРОДАЖ
Блок 8. АНАЛИЗ КАЧЕСТВА РЕАЛИЗОВАННОЙ ПРОДУКЦИИ
Блок 9. ОПЕРАТИВНЫЙ АНАЛИЗ РИТМИЧНОСТИ ОТГРУЗКИ ПРОДУКЦИИ
Блок 10. АНАЛИЗ ФАКТОРОВ И РЕЗЕРВОВ РОСТА ПРОИЗВОДСТВА И РЕАЛИЗАЦИИ ПРОДУКЦИИ
ИТОГОВАЯ ОЦЕНКА И РАЗРАБОТКА ПРЕДЛОЖЕНИЙ, НАПРАВЛЕННЫХ НА УВЕЛИЧЕНИЕ ВЫРУЧКИ

реализованной продукции ОАО

переменных и постоянных расходов, а также цен на продукцию. В

процессе маржинального анализа исследуются:
эффект операционного рычага
порог рентабельности (безубыточный объем продаж) при заданных соотношениях цены, постоянных и переменных расходов
влияние факторов на достижение безубыточного объема продаж
запас финансовой прочности (объем продаж, превышающий точку безубыточности)
объем продаж для получения заданной прибыли

расходами, является источником покрытия постоянных расходов и формирования прибыли
Выручка =

Постоянные расходы + +Переменные расходы + +Прибыль
откуда: Маржинальная прибыль = Выручка – Переменные расходы =
= Постоянные расходы + Прибыль

на сырье, материалы
Расходы на оплату труда (включая социальные отчисления), начисленные

исходя из объемов производства
Расходы на топливо, электроэнергию для производственных нужд
Транспортные расходы по доставке сырья, материалов
Прочие переменные расходы

Постоянные
(не связаны прямой зависимостью с изменением объема производства):
Амортизация
Расходы на аренду основных средств
Расходы на текущий ремонт и эксплуатацию основных средств
Расходы на оплату труда (включая социальные отчисления) управленческого персонала
Расходы на управление компанией (командировочные, представительские, транспортные, телефонные, канцелярские и т.д.)

с обычными видами деятельности компании, относительно устойчива, даже если объем

производства меняется. Вследствие этого прибыль от продаж увеличивается или уменьшается непропорционально изменению объема производства продукции. Операционный рычаг (операционный, производственный леверидж) отражает различные соотношения между показателями выручки, постоянных и переменных расходов и т.д.

выручки от продаж порождает более сильное изменение прибыли

значение силы операционного рычага, тем выше предпринимательский риск
По данным предыдущей

таблицы
СОР = или

объем продаж - Nкр) покрывает сумму постоянных и переменных расходов,

не создавая при этом ни прибыли, ни убытков (рассчитывается в стоимостном и количественном выражении)

продаж в точке безубыточности;
qкр – объем продаж в точке безубыточности

в количественном выражении;
Sпост – сумма постоянных расходов;
SперемКР – сумма переменных расходов в расчете на критический объем продаж

единицах продукции:

продаж – - Cумма

выручки от продаж в точке безубыточности

Запас финансовой прочности (ЗФПq ) = = Общий объем от продаж – - Объем продаж в точке безубыточности

Sпост + + PN

qрасчетн =

ОАО «Тайм»
ТАБЛИЦА…

прирост прибыли:
∆РN = РN2011 – РN2010 = 4854 –

2890 = 1964 млн. руб.
Влияние на прибыль шести факторов:

Прирост прибыли в связи с ростом количества проданной продукции (q). Темп роста общего количества проданной продукции: N2011(в ценах 2010 года) : N2010 = 30254 : 29670 = 1,0197 (или 101,97%). Темп прироста составил 0,0197 (или 1,97%). Откуда:
РN = Темп прироста qобщ * РN 2010 = 0,0197 * 2890 = +57 млн. руб.

2. Увеличение прибыли в связи с сокращением себестоимости продукции:
РN = -(Sпризв 2011 - Sпроизв 2010 ) = - (21670 – 22740) = +1070 млн. руб.

3. Уменьшение прибыли в связи с ростом коммерческих расходов:
РN = -(Sкомм2011 - SкоммПЕРЕСЧИТАННАЯ) = - (2550 – 1480) = -1070 млн. руб.

- (Sупр2011 - SупрПЕРЕСЧИТАННАЯ) = - (4230 – 3020) =

-1210 млн. руб.
5. Прирост прибыли в связи с ростом цен на продукцию:
Р = N2011 – N2011(в ценах 2010 года) = 33304 – 30254 = +3050 млн. руб.
6. Увеличение прибыли из-за структурных сдвигов в ассортименте реализованной продукции:
Р = РNпересчитанная - РN2010 * темп роста q = 3014 – (2890 * 1,0197) = 67 млн. руб.

ПРОВЕРКА: Совокупное влияния шести факторов на изменение прибыли от продаж:
∆РN = (+57) + (+1070) + (-1070) + (-1210) + (+3050) + (+67) = =+1964 млн. руб.

собственниками и ее будущим ростом, максимизирующим рыночную стоимость компании и

обеспечивающим стратегическое развитие (капитализацией)