Разделы презентаций


ТЕМА 6. ПРЯМЫЕ ИНВЕСТИЦИИ И МЕЖДУНАРОДНОЕ ПРОИЗВОДСТВО

Содержание

1. Международное движение капитала: сущность и факторы. Международные финансово-кредитные отношения представляют собой отношения, которые возникают между субъектами мирового хозяйства в связи с международной миграции капитала. Международное движение капиталов - это перемещение

Слайды и текст этой презентации

Слайд 1ТЕМА 6. ПРЯМЫЕ ИНВЕСТИЦИИ И МЕЖДУНАРОДНОЕ ПРОИЗВОДСТВО
1. Международное движение

капитала: сущность и формы.
2. Прямые иностранные инвестиции: понятие, факторы.
3.

Понятие портфельных инвестиций.
4. Международные корпорации и прямые иностранные инвестиции.
ТЕМА 6.   ПРЯМЫЕ ИНВЕСТИЦИИ  И МЕЖДУНАРОДНОЕ ПРОИЗВОДСТВО 1. Международное движение капитала: сущность и формы.

Слайд 21. Международное движение капитала: сущность и факторы.
Международные финансово-кредитные отношения

представляют собой отношения, которые возникают между субъектами мирового хозяйства в

связи с международной миграции капитала.
Международное движение капиталов - это перемещение капиталов между странами в поисках удобной сферы их применения с целью их возрастания.
Движение капитала приобретает различные формы:
а) движение предпринимательского капитала;
б) движение заемного капитала;
в) международная экономическая помощь.
1. Международное движение капитала: сущность и факторы. Международные финансово-кредитные отношения представляют собой отношения, которые возникают между субъектами

Слайд 3Движение предпринимательского капитала - это долгосрочные иностранные (зарубежные) инвестиции в

виде создания филиалов, дочерних компаний, совместных предприятий и просто в

виде участия в капитале. Данный вид движения капитала имеет две формы: прямые иностранные (зарубежные) инвестиции и портфельные иностранные (зарубежные) инвестиции.
Движение заемного капитала проявляется в международных кредитных отношениях.
Международная экономическая помощь - это предоставление капитала в денежной и товарной форме субъектами одной страны в собственность субъектов другой страны на условиях невозврата (финансовая помощь, материальная помощь).
Движение предпринимательского капитала - это долгосрочные иностранные (зарубежные) инвестиции в виде создания филиалов, дочерних компаний, совместных предприятий

Слайд 4По источникам происхождения капитал, находящийся в движении на мировом рынке

делится на официальный и частный.
К официальному капиталу относят все государственные

займы, ссуды, гранты, помощь, которые предоставляются одной страной другой стране на основе межправительственных соглашений, а так же кредиты МФО.
Частный капитал – средства частных фирм, банков и других негосударственных организаций, перемещаемых за рубеж или принимаемые из-за рубежа по решению их руководящих органов.
По источникам происхождения капитал, находящийся в движении на мировом рынке делится на официальный и частный.К официальному капиталу

Слайд 5По характеру использования капитал делится на:
Предпринимательский капитал – средства,

которые прямо или косвенно вкладываются в производство с целью получения

прибыли.
Ссудный капитал – средства, даваемые взаймы с целью получения процента.
По сроку вложения капитал делится на: кратко-, средне- и долгосрочный капитал. Все вложения предпринимательского капитала в форме прямых и иностранных инвестиций, а также ссудный капитал как правило являются долгосрочными.
Ссудный капитал в форме торговых кредитов является краткосрочным.
По характеру использования капитал делится на: Предпринимательский капитал – средства, которые прямо или косвенно вкладываются в производство

Слайд 6По цели вложения капитал делится на:
Прямые инвестиции – вложение капитала

с целью приобретения долгосрочного экономического интереса в стране приложения капитала,

обеспечивающее контроль инвестора над объектом инвестирования.
Портфельные инвестиции – вложение капитала в иностранные ценные бумаги, не дающие инвестору права реального контроля над объектом инвестирования.
По цели вложения капитал делится на:Прямые инвестиции – вложение капитала с целью приобретения долгосрочного экономического интереса в

Слайд 7Цели вывоза капитала:
установление контроля над деятельностью предприятия или отрасли;
контроль над

частью местного рынка;
получение предпринимательской прибыли;
обеспечение реализации долгосрочных экономических, политических и

других интересов на территории страны.
Положительные последствия импорта капитала:
получение новых технологий при сравнительно низких расходах;
расширение научных разработок;
сравнительно быстрое развитие производства;
расширение экспорта;
повышение уровня квалификации работников;
развитие сферы услуг;
создание новых рабочих мест;
пополнение национального бюджета;
приобретение иностранного опыта в хозяйствовании.
Цели вывоза капитала:установление контроля над деятельностью предприятия или отрасли;контроль над частью местного рынка;получение предпринимательской прибыли;обеспечение реализации долгосрочных

Слайд 8Отрицательные следствия импорта капитала:
стимулирование развития добывающих отраслей и вывоз сырьевых

ресурсов;
иностранное вторжение в национальное банковское дело и зависимость от иностранных

источников кредитных ресурсов;
усиление конкуренции на внутреннем рынке и ослабление позиций местных производителей;
изменение отраслевой структуры экономики вопреки национальным интересам;
вывоз прибыли из страны;
потеря политической свободы.
Отрицательные следствия импорта капитала:стимулирование развития добывающих отраслей и вывоз сырьевых ресурсов;иностранное вторжение в национальное банковское дело и

Слайд 92. Прямые иностранные инвестиции: понятие, факторы.
Прямые зарубежные инвестиции - приобретение

длительного интереса резидентом одной страны (прямым инвестором) в предприятии-резиденте другой

страны (предприятии с прямыми инвестициями).
В состав прямых инвестиций входят:
- вложение компаниями за рубеж собственного капитала - капитал филиалов и доля акций в дочерних и ассоциированных компаниях;
- реинвестирование прибыли - доля прямого инвестора в доходах предприятия с иностранными инвестициями, не распределенная в качестве дивидендов и не переведенная прямому инвестору;
- внутрикорпорационные переводы капитала в форме кредитов и займов между прямым инвестором, с одной стороны, и дочерними, ассоциированными компаниями и филиалами - с другой.
2. Прямые иностранные инвестиции: понятие, факторы.Прямые зарубежные инвестиции - приобретение длительного интереса резидентом одной страны (прямым инвестором)

Слайд 10Предприятие с иностранными инвестициями - акционерное или неакционерное предприятие, в

котором прямому инвестору-резиденту другой страны принадлежит более 10% обыкновенных акций

и голосов (в АО) или их эквивалент (в неакционерном предприятии).
Предприятие с иностранными инвестициями может иметь форму:
дочерней компании - предприятие, в котором прямой инвестор-нерезидент владеет более 50% капитала;
ассоциированной компании - предприятие, в котором прямой инвестор-нерезидент владеет менее 50% капитала;
филиал - предприятие, полностью принадлежащее прямому инвестору.
Граница для предприятий с иностранными инвестициями в 10% капитала установлена международными организациями условно в целях обеспечения сопоставимости учета движения ПИИ. В современных условиях 10% - это часть капитала предприятия, контроль над которым необходим и достаточен, чтобы осуществлять контроль над предприятием в целом.
Предприятие с иностранными инвестициями - акционерное или неакционерное предприятие, в котором прямому инвестору-резиденту другой страны принадлежит более

Слайд 11Прямой инвестор ­ государственные и частные организации, физические и юридические

лица, а также их объединения, владеющие предприятием с ПИИ за

рубежом.
Причины экспорта капитала:
• Технологическое лидерство. Чем выше доля расходов на НИОКР в объеме продаж корпорации, тем больше объем ее экспорта прямых инвестиций за рубеж.
• Преимущества в квалификации рабочей силы, которые обычно измеряются средним уровнем оплаты труда работников.
• Преимущества в рекламе, которая отражает накопленный опыт международного маркетинга. Чем выше удельный вес затрат на рекламу в продажах корпорации, тем больше объем ее экспорта прямых инвестиций.
Прямой инвестор ­ государственные и частные организации, физические и юридические лица, а также их объединения, владеющие предприятием

Слайд 12• Экономика масштаба. Чем больше размер производства корпорации на внутренний

рынок, тем больше объем экспорта прямых инвестиций.
• Размер корпорации.

Чем больше размер корпорации, тем больше объем ее экспорта прямых инвестиций.
Степень концентрации производства. Чем выше уровень концентрации производства определенного товара в рамках корпорации, тем больше объем ее экспорта прямых инвестиций.
Обеспечение доступа к природным ресурсам.
• Экономика масштаба. Чем больше размер производства корпорации на внутренний рынок, тем больше объем экспорта прямых инвестиций.

Слайд 13Причины импорта капитала:
• Технологическое лидерство.
• Уровень квалификации рабочей

силы.
• Преимущества в рекламе, которая отражает накопленный опыт международного

маркетинга.
• Экономика масштаба.
• Размер корпорации.
• Степень концентрации производства.
• Потребность в капитале.
Причины импорта капитала: • Технологическое лидерство. • Уровень квалификации рабочей силы. • Преимущества в рекламе, которая отражает

Слайд 14• Количество национальных филиалов. Чем большее количество подразделений имеет корпорация

внутри страны, тем больше объем ее импорта прямых инвестиций.

Издержки производства. Чем ниже издержки производства в принимающей стране, тем больше ее объем импорта прямых инвестиций.
• Уровень защиты внутреннего товарного рынка. Поскольку импорт капитала является альтернативой импорту товаров, то чем выше уровень таможенной защиты внутреннего товарного рынка страны, тем больше ее импорт ПИИ.
• Количество национальных филиалов. Чем большее количество подразделений имеет корпорация внутри страны, тем больше объем ее импорта

Слайд 15Портфельные инвестиции - вложения капитала в иностранные ЦБ, не дающие

инвестору права реального контроля над объектом инвестирования.
Такие инвестиции преимущественно

основаны на частном предпринимательском капитале, хотя и государства нередко приобретают иностранные ЦБ. Международные портфельные инвестиции классифицируются так, как они отражаются в платежном балансе. Они разделяются на инвестиции в:
• акционерные ценные бумаги;
долговые ценные бумаги.
Портфельные инвестиции - вложения капитала в иностранные ЦБ, не дающие инвестору права реального контроля над объектом инвестирования.

Слайд 16Долговые ценные бумаги могут выступать в форме:
• облигации, простого

векселя, долговой расписки - денежных инструментов, дающих их держателю безусловное

право на гарантированный фиксированный денежный доход или на определяемый по договору изменяемый денежный доход;
• инструмента денежного рынка - денежных инструментов, дающих их держателю безусловное право на гарантированный фиксированный денежный доход на определенную дату. В их число входят казначейские векселя, депозитные сертификаты, банковские акцепты и др.;
• финансовых дериватов - имеющих рыночную цену производных денежных инструментов, удостоверяющих право владельца на продажу или покупку первичных ценных бумаг. В их числе - опционы, фьючерсы, варранты, свопы.
Долговые ценные бумаги могут выступать в форме: • облигации, простого векселя, долговой расписки - денежных инструментов, дающих

Слайд 17Для целей учета международного движения портфельных инвестиций в платежном балансе

приняты следующие определения:
• Нота/долговая расписка ­ краткосрочный денежный инструмент

(3-6 месяцев), выпускаемый заемщиком на свое имя по договору с банком, гарантирующим его размещение на рынке и приобретение непроданных нот, пролонгацию кредита или предоставление резервных кредитов. • Опцион - договор (ЦБ), дающий покупателю право купить или продать определенную ценную бумагу или товар по фиксированной цене после истечения определенного времени или на определенную дату. Покупатель опциона выплачивает премию его продавцу взамен на его обязательство реализовать вышеуказанное право.
• Варрант - разновидность опциона, дающего возможность его владельцу при обрести у эмитента на льготных условиях определенное количество акций в течение определенного периода.
Для целей учета международного движения портфельных инвестиций в платежном балансе приняты следующие определения: • Нота/долговая расписка ­

Слайд 18• Фьючерс - обязательные для исполнения стандартные краткосрочные контракты на

покупку или продажу определенной ценной бумаги, валюты или товара по

определенной цене на определенную дату в будущем.
• Форвардный курс ­ соглашение о размере процентной ставки, которая будет выплачена в установленный день на условную неизменную сумму основного долга и которая может быть выше или ниже текущей рыночной процентной ставки на данный день.
• Своп - соглашение, предусматривающее обмен через определенное время и на основе согласованных правил платежами по одной и той же задолженности.
Портфельные инвестиции в каждую из перечисленных разновидностей иностранных ценных бумаг учитываются в разбивке на инвестиции, осуществленные денежными властями (центральным банком), центральным правительством (обычно министерством финансов), коммерческими банками и всеми другими.
• Фьючерс - обязательные для исполнения стандартные краткосрочные контракты на покупку или продажу определенной ценной бумаги, валюты

Слайд 19Главная причина осуществления портфельных инвестиций - стремление разместить капитал в

той стране и в таких ценных бумагах, в которых он

будет приносить максимальную прибыль при допустимом уровне риска. В известном смысле портфельные инвестиции рассматриваются как средство защиты денег от инфляции и получения спекулятивного дохода. При этом ни отрасли, ни типы ценных бумаг, в которые осуществляются инвестиции, особого значения не имеют, если они дают желаемый доход за счет роста курсовой стоимости и выплачиваемых дивидендов.
Главная причина осуществления портфельных инвестиций - стремление разместить капитал в той стране и в таких ценных бумагах,

Слайд 20Встречные международные потоки портфельных инвестиций объясняются возможностью диверсифицировать риск. Обычно

чем выше прибыльность тех или иных ценных бумаг, тем выше

риск, связанный с их приобретением. Для сокращения уровня риска портфельных инвестиций может быть использовано международное инвестирование. Теория инвестиционного портфеля говорит, что доходы по разным акциям имеют обратную зависимость с течением времени и заданный доход может быть получен при сниженном уровне риска или повышенный доход - при заданном уровне риска.
Встречные международные потоки портфельных инвестиций объясняются возможностью диверсифицировать риск. Обычно чем выше прибыльность тех или иных ценных

Слайд 214. Международные корпорации и прямые иностранные инвестиции.
Всего в мире около

82 тыс. ТНК и 810 тыс. их филиалов по всему

миру.
На ТНК приходится 50% мировой торговли, более 67% внешней торговли.
ТНК принадлежат 80% патентов и лицензий.
Американский Forbes в девятый раз составил ежегодный рейтинг 2000 крупнейших мировых компаний. При составлении списка учитываются четыре основных показателя: выручка, прибыль, активы и рыночная капитализация.
Географическое разделение в рейтинге выглядит следующим образом: 733 компании представляют страны Азиатско-Тихоокеанского региона, 605 - Европу, Ближний Восток и Африку, 524 - США, 145 - Южную и Центральную Америку.
4. Международные корпорации и прямые иностранные инвестиции.Всего в мире около 82 тыс. ТНК и 810 тыс. их

Слайд 22В рейтинге представлены компании из 66 стран — на 4

больше, чем в предыдущем. Доминируют по-прежнему США (524 компании) и

Япония (258 компаний). К лидерам продолжает подбираться Китай, в нынешнем рейтинге представленный 136 компаниями, в том числе 15 новичками. За тройкой лидеров следуют Великобритания (93 компании), Южная Корея (68) и Индия (61).
ExxonMobil впервые возглавила глобальный рейтинг Forbes. Прошлогодний лидер JPMorgan Chase опустился на вторую строчку, третью оккупировала General Electric. В пятерку вошли голландская Royal Dutch Shell и китайский банк ICBC. Apple благодаря рекордным финансовым результатам года совершила скачок на 25 позиций — до 22-й строчки. А самый впечатляющий рывок совершила BP — c 390-го на 11-е место. Компания, в 2010 году зафиксировавшая убыток на $3,3 млрд. после аварии в Мексиканском заливе, в 2011-м году добилась прибыли $26 млрд.
В рейтинге представлены компании из 66 стран — на 4 больше, чем в предыдущем. Доминируют по-прежнему США

Слайд 23Международные корпорации стали формой экономической связи между странами базирования и

принимающими странами, во многих случаях не зависимой от решения национальных

законодательных и исполнительных органов, а подчиняющейся своим внутрикорпорационным интересам. Пока не разработано каких-либо универсальных правил международного инвестирования ТНК.
Страны базирования обычно регулируют поведение ТНК с помощью национального законодательства о корпорациях, не делая особого различия между ТНК и национальными корпорациями. Принимающие же страны устанавливают правила функционирования подразделений иностранных ТНК на их территории, на основе национальных законов об иностранных инвестициях. Однако переговоры, проводившиеся в течение ряда лет в рамках Комиссии ООН по ТНК, хотя и не вылились в принятие неких согласованных правил поведения ТНК, но привели к определению некоторых общих правил международного инвестирования, которых желательно придерживаться как ТНК, так и принимающим странам.
Международные корпорации стали формой экономической связи между странами базирования и принимающими странами, во многих случаях не зависимой

Слайд 24Главная идея этих правил - обеспечение максимальной свободы международного перемещения

капитала, либерализация национальных рынков капитала. В числе правил международного инвестирования

следующие:
• Право входа. Означает правила, при соблюдении которых ТНК разрешается создать филиал на территории суверенного государства. Однако в большинстве случаев право входа может ограничиваться правительством, если иностранные инвестиции либо угрожают национальной безопасности, либо их цель противоречит действующему законодательству.
• Справедливый и недискриминационный режим. Предусматривает предоставление иностранным инвесторам правового режима, не менее благоприятного, чем национальным инвесторам. Означает свободу репатриации прибыли, перевода зарплаты и других платежей. ТНК имеет право на компенсацию потерь в результате обстоятельств, перечисленных в применяемом праве, каковым обычно является право принимающей страны.
Главная идея этих правил - обеспечение максимальной свободы международного перемещения капитала, либерализация национальных рынков капитала. В числе

Слайд 25• Прекращение контракта. Означает право принимающей страны в одностороннем порядке

экспроприировать (национализировать) филиал ТНК при условии соблюдения действующего законодательства и

выплаты нормальной компенсации инвестору. Экспроприация иностранных инвестиций без выплаты нормальной компенсации считается допустимой только по решению суда в случае грубого нарушения ТНК законов принимающей страны и вовлеченности в преступную деятельность. В таких случаях за ТНК остается право обратиться в международный арбитраж.
Урегулирование споров. Считается, что предпочтительным способом урегулирования споров между ТНК и принимающей страной являются переговоры. Если они не дают результата, то спор в большинстве случаев решается судом принимающей страны на основе применимого законодательства либо беспристрастным и независимым арбитражем.
• Прекращение контракта. Означает право принимающей страны в одностороннем порядке экспроприировать (национализировать) филиал ТНК при условии соблюдения

Слайд 26Между головной компанией ТНК и ее зарубежными филиалами происходит интенсивное

движение капитала и товаров, которое рассматривается как прямые инвестиции. Цены

по которым головная компания продает товары своим филиалам и покупает товары у них, зачастую значительно отличаются от цен свободного рынка.
Трансфертные цены – цены, отличающиеся от рыночных цен внутрикорпорационной торговли между находящимися в разных странах подразделениями одной и той же корпорации и используемые для перевода прибыли и сокращения налогов.
Между головной компанией ТНК и ее зарубежными филиалами происходит интенсивное движение капитала и товаров, которое рассматривается как

Обратная связь

Если не удалось найти и скачать доклад-презентацию, Вы можете заказать его на нашем сайте. Мы постараемся найти нужный Вам материал и отправим по электронной почте. Не стесняйтесь обращаться к нам, если у вас возникли вопросы или пожелания:

Email: Нажмите что бы посмотреть 

Что такое TheSlide.ru?

Это сайт презентации, докладов, проектов в PowerPoint. Здесь удобно  хранить и делиться своими презентациями с другими пользователями.


Для правообладателей

Яндекс.Метрика