Тема: Инвестиционные проекты в логистике и порядок их выполнения

автотранспортный колледж»

коммерческой организации. Необходимость инвестиций может быть обусловлена различными причинами, такими

как наращивание объемов производства, освоение новых видов деятельности или обновление материально-технической базы.

операций по осуществлению инвестиционной деятельности.
Инвестиционный процесс – уникальный для определенной

инвестиционной среды процесс приобщения инвестора к объекту инвестиций, осуществляемый для получения дохода через инвестирование.
Конкретное протекание инвестиционного процесса зависит от объекта инвестирования.

принятие решения об инвестировании;
2) осуществление и эксплуатация инвестиций.
Первый этап принято

подразделять на ряд самостоятельных фаз, которые характерны для осуществления как реальных, так и финансовых инвестиций. Количество этих фаз может быть различным, однако к наиболее типовым можно отнести следующие:
• формирование целей инвестирования;
• определение направлений инвестирования;
• выбор конкретных объектов инвестирования

обеспечивают инвесторов и других участников проектов необходимой информацией для принятия

решения об инвестировании.
Инвестиционным проектом называется план или программа мероприятий, связанных с осуществлением капитальных вложений и их последующим возмещением и получением прибыли.

признаков, положенных в основу классификации, можно выделить следующие виды инвестиционных

проектов.
По отношению друг к другу:
независимые допускающие одновременное и раздельное осуществление, причем характеристики их реализации не влияют друг на друга;
взаимоисключающие т.е. не допускающие одновременной реализации. На практике такие проекты часто выполняют одну и ту же функцию. Из совокупности альтернативных проектов может быть осуществлен только один;
взаимодополняющие реализация которых может происходить лишь совместно.

инвестиционных возможностей, то проекты, соответствующие этим возможностям, являются альтернативными, иначе

говоря, ни один из них не может быть осуществлен без отказа от реализации всех остальных проектов.
По срокам реализации (создания и функционирования):
краткосрочные (до 3 лет);
среднесрочные (3—5 лет);
долгосрочные (свыше 5 лет).

действие которых ограничивается рамками одной небольшой фирмы, реализующей проект. В

основном они представляют собой планы расширения производства и увеличения ассортимента выпускаемой продукции;
средние проекты— это чаще всего проекты реконструкции и технического перевооружения существующего производства продукции. Они реализуются поэтапно, по отдельным производствам, в строгом соответствии с заранее разработанными графиками поступления всех видов ресурсов;
крупные проекты — проекты крупных предприятий, в основе которых лежит прогрессивно «новая идея» производства продукции, необходимой для удовлетворения спроса на внутреннем и внешнем рынках;
мегапроекты— это целевые инвестиционные программы, содержащие множество взаимосвязанных конечных проектов. Такие программы могут быть международными, государственными и региональными.

проекты, ориентированные, например, на решение проблем безработицы в регионе, снижение

криминагенного уровня и т.д.;
экологические проекты, основу которых составляет улучшение среды обитания;
другие
В зависимости от степени влияния результатов реализации инвестиционного проекта на внутренние или внешние рынки финансовых, материальных продуктов и услуг, труда, а также на экологическую и социальную обстановку:

или экологическую ситуацию на Земле;
народнохозяйственные проекты, реализация которых существенно влияет

на экономическую, социальную или экологическую ситуацию в стране, и при их оценке можно ограничиваться учетом только этого влияния;
крупномасштабные проекты, реализация которых существенно влияет на экономическую, социальную или экологическую ситуацию в отдельно взятой стране;
локальные проекты, реализация которых не оказывает существенного влияния на экономическую, социальную или экологическую ситуацию в определенных регионах и (или) городах, на уровень и структуру цен на товарных рынках.

а) нормативные критерии (правовые) т.е. нормы национального, международного права, требования

стандартов, конвенций, патентоспособности и др.;
б) ресурсные критерии, по видам:
- научно-технические критерии;
- технологические критерии;
- производственные критерии;
- объем и источники финансовых ресурсов.
2) количественные критерии для оценки целесообразности реализации проекта.
а) Соответствие цели проекта на длительную перспективу целям развития деловой среды;
б) Риски и финансовые последствия ( ведут ли они дополнения к инвестиционным издержкам или снижения ожидаемого объема производства, цены или продаж );
в) Степень устойчивости проекта;
г) Вероятность проектирования сценария и состояние деловой среды.

целесообразна:
стоимость проекта;
чистая текущая стоимость;
прибыль;

рентабельность;
внутренняя норма прибыли;
период окупаемости;
чувствительность прибыли к горизонту (сроку) планирования, к изменениям в деловой среде, к ошибке в оценке данных.

критериям:  - дешевизна проекта;  - минимизация риска инфляционных потерь;  - краткость срока окупаемости;  -

стабильность или концентрация поступлений;  - высокая рентабельность как таковая и после дисконтирования;  - отсутствие более выгодных альтернатив. 
На практике выбираются проекты не столько наиболее прибыльные и наименее рискованные, сколько лучше всего вписывающиеся в стратегию фирмы.

в зависимости от того, учитывается или нет временной параметр: 
1) основанные

на дисконтированных оценках ("динамические" методы):  - чистая приведенная стоимость  - индекс рентабельности инвестиций  - внутренняя норма прибыли - модифицированная внутренняя норма прибыли - дисконтированный срок окупаемости инвестиций
2) основанные на учетных оценках ("статистические" методы):  - срок окупаемости инвестиций  - коэффициент эффективности инвестиций

может значительно варьироваться, поэтому в зависимости от величины риска инвестиционные

проекты подразделяются таким образом:
надежные проекты, характеризующиеся высокой вероятностью получения гарантируемых результатов (например, проекты, выпол­няемые по государственному заказу);
рисковые проекты, для которых характерна высокая степень неопределенности как затрат, так и результатов (например, проекты, связанные с созданием новых производств и технологий)

эти цели могут быть различными, однако в целом их можно

объединить в четыре группы:
сохранение продукции на рынке;
расширение объемов производства и улучшение качества продукции;
выпуск новой продукции;
решение социальных и экономических задач.
Определенная цель может быть достигнута разными путями, поэтому большая часть реализуемых проектов носит конфликтующий характер, когда прорабатываются разные пути достижения одной и той же цели.
Всем инвестиционным проектам присущи некоторые общие черты, позволяющие их стандартизировать. Это:
наличие временного периода между моментом инвестирования и моментом получения доходов;
стоимостная оценка проекта.

инвестиционным циклом. Это «период времени, охватывающий все временное пространство от

идеи до ее реального воплощения.
Период времени между началом осуществления проекта и его ликвидацией принято называть жизненным циклом.
Инвестиционный цикл принято делить на фазы, каждая из которых имеет свои цели и задачи:
прединвестиционную – от предварительного исследования до окончательного решения о принятии инвестиционного проекта;
инвестиционную – включающую проектирование, заключение договора или контракта, подряда на строительные работы и т.п.;
операционную (производственную) – стадию хозяйственной деятельности предприятия (объекта);
ликвидационную – когда происходит ликвидация последствий реализации ИП.

является существенность вызываемых ими денежных доходов с точки зрения инвестора.

Так, при проведении банковской экспертизы на предмет предоставления кредита, срок жизни проекта будет совпадать со сроком погашения задолженности и дальнейшая судьба инвестиций ссудодателя уже не будет интересовать.
Каждая стадия инвестиционного проекта должна способствовать предотвращению неожиданностей и возможных рисков на последующих стадиях, помогать поиску самых экономичных путей достижения заданных результатов, оценке эффективности ИП и разработке его бизнес-плана.

исследований, позволяющих оценить будущую коммерческую привлекательность, включающие в себя ряд

следующих задач:
цели проекта, экономическое и правовое окружение(налоги, государственная поддержка и т.д);
маркетинговые исследования (потенциальные потребители, уровень конкуренции, реклама, объем рынка, номенклатура продукции);
определение инвестиционных возможностей;
анализ с помощью специальных методов альтернативных вариантов проектов и выбор проекта;
место размещения;
проектно- конструкторская часть (технология, объемы строительства, документация и т.д);

оплаты, обучение);
временные рамки осуществления проекта;
оценка коммерческой состоятельности и эффективности проекта;
оценка

риска.
заключение по проекту;
принятие решения об инвестировании.
Каждая стадия инвестиционного проекта должна способствовать предотвращению неожиданностей и возможных рисков на последующих стадиях, помогать поиску самых экономичных путей достижения заданных результатов, оценке эффективности ИП и разработке его бизнес-плана.

(идентифицировать проект). Идеи осуществления инвестиционного проекта появляются в связи с

неудовлетворительным спросом на товары и услуги, наличием временно свободных средств, желанием реализовать предпринимательские способности и т.п. Как правило, рассматривается несколько вариантов бизнес-идеи и отклоняются варианты, предполагающие высокую стоимость, чрезмерный риск, отсутствие надежных источников финансирования.

намерениях. В Декларации содержатся сведения об инвесторе, местоположении объекта, технических

и технологических характеристиках инвестиционного проекта, потребности в различных ресурсах (трудовых, сырьевых, водных, земельных, энергетических), источниках финансирования, воздействии объекта на окружающую среду, сбыте готовой продукции.
Следующим необходимым документом является Обоснование инвестиций. Этот документ разрабатывается с учетом требований государственных органов и обязательно должен пройти экспертизу. В Обоснованиях инвестиций отражается общая характеристика отрасли и предприятия, цели и задачи проекта, характеристика объектов и сооружений, обеспечение ресурсами, текущее состояние и прогноз рынка продукции, структура управления проектом и оценка эффективности инвестиционного проекта.
Данный документ служит основанием для оформления, в случае необходимости, акта выбора земельного участка.

проекта оценивают с точки зрения стоимости, срока реализации и доходности.

Оценка позволяет выявить надежность, окупаемость и результативность проекта. Жизнеспособность проекта означает его способность генерировать денежные потоки не только для компенсации вложенных средств и риска, но и получения прибыли. Как правило, оценка осуществляется с помощью методов анализа эффективности проектов.

роль играет экспертиза проекта.
Экспертиза – оценка проекта в целях

предотвращения создания объектов, использование которых нарушает интересы государства, права физических и юридических лиц или не отвечает установленным требованиям стандартов, а также для определения эффективности осуществляемых вложений.

с участием бюджета различного уровня, которые требуют государственной поддержки или

гарантии, подлежат государственной комплексной экспертизе.
Экспертные подразделения министерств и ведомств проводят экспертизу проектов по вопросам целесообразности осуществления проекта, о его соответствии градостроительным, санитарным, экологическим, социальным требованиям.

заключение, где содержатся окончательные выводы о целесообразности реализации проекта, а

также оценка технических, финансовых, экономических, экологических и социальных аспектов проекта.

– это комплект расчетно-аналитических документов, отражающих исходные данные по проекту,

основные технические, технологические, расчетно-сметные, оценочные, конструктивные,   природоохранные   решения,   на   основе   которых возможно определить эффективность и социальные последствия проекта.

бюджета (полностью или на долевых началах), централизованных фондов министерств и

ведомств, собственных ресурсов государственных предприятий.
Разработка ТЭО осуществляется юридическими и физическими лицами, получившими лицензию на выполнение соответствующих видов проектных работ.

и отечественный опыт позволяет дать примерную структуру разделов ТЭО:
1.  

Предпосылки и основная идея проекта.
2.   Анализ рынка и маркетинговая стратегия.
3.   Обеспеченность ресурсами.
4.   Место размещения инвестиционного объекта и окружающая среда.
5.   Проектирование и технология.
6.   Организационная схема и управление предприятием.
7.   Трудовые ресурсы.
8.   Реализация проекта.
9.   Финансовый анализ и оценка инвестиций.
10. Резюме.