Анализ и оценка рисков в инвестиционной деятельности

ФФ

риском. Какой-то проект может принести огромные прибыли, а какой-то одни

лишь убытки

на  изучении таких параметров, как:

инвестиционных рисков предопределяется конкретными условиями бизнеса, но в  общем плане 

такой анализ должен включать такие алгоритмы, как:

о присутствии его как объекта управления. Среди таких черт мы

можем выделить следующее:

от величины ожидаемого: чем изменчивее и шире шкала колебаний возможных

доходов, тем выше риск, и наоборот

деятельности, могут заключаться:
в потере или недостижении запланированной прибыли;
в снижении эффективности

бизнес-направления, в которое осуществлены вложения;
в недостаточной капитализации продукта инвестиционного проекта;
в несвоевременной сдаче объекта в эксплуатацию;
в увеличении сроков вывода на полную мощность инвестиционного объекта;
в падении рыночной стоимости и (или) ликвидности финансового инструмента и т.п.

поскольку уровень непредсказуемости выше, и достигнуть определенности будущих событий труднее

инвестиционного проекта. Наиболее распространена классификация для проекта капитального строительства, разделенного

на этапы подготовки, собственно строительства и функционирования сданного в эксплуатацию объекта

делят данную аналитическую процедуру на качественную и количественную оценку. Для

каждого из названных подходов действуют свои принципы реализации, позволяющие в полной мере охарактеризовать анализируемый риск и подготовиться к принятию решения о мерах по реагированию на вероятные угрозы. Качественная оценка руководствуется двумя правилами, учитывающими следующее:

значений следующих параметров:

инвестиционного проекта

(имитационное моделирование по методу Монте-Карло) является наиболее точным и самым

мощным из перечисленных выше. Данный метод позволяет учесть наибольшее количество параметров, зачастую взаимосвязанных между собой (например, курс доллара, размер выручки и налог НДПИ для нефтяного экспортера). Однако метод сложен в использовании, требуется серьезная подготовка специалистов в плане математического аппарата, плюс есть некоторые дополнительные нюансы. Но для крупных проектов этот метод наиболее предпочтителен

чувствительности, анализ альтернативных сценариев реализации проекта и  имитационное моделирование по

методу Монте-Карло
Анализ чувствительности позволяет грубо и быстро оценить проект, провести своеобразный краш-тест
Анализ альтернативных сценариев позволяет углубиться в изучение возможных вариантов реализации проекта, учесть взаимосвязь между параметрами (например, между маржой прибыли и объемом продаж)
С  помощью имитационного моделирования по методу Монте-Карло можно не только учитывать зависимость одних параметров проекта от других, оценивать устойчивость проекта с относительно высокой точностью, но и анализировать социально значимые проекты