Экономического анализа и финансового менеджмента

факторном анализе
доцент кафедры «Экономического анализа и финансового менеджмента»,
к.т.н. Гендон А.Л.

системное комплексное изучение, выявление, измерение и обобщение влияния факторов на

результаты деятельности организации путем обработки системы показателей специальными приемами.

Он состоит из ряда последовательно осуществляемых действий:
наблюдение за объектом, расчет абсолютных и относительных показателей, приведение их в сопоставимый вид;
систематизация, группировка и детализация факторов, изучение их влияния на результативные показатели;
обобщение — построение итоговых и прогнозных таблиц, под- готовка выводов и рекомендаций для принятия управленческих решений.

и отрицательных сторон каждого явления, каждого процесса. Например, научно-технический прогресс

(НТП) оказывает положительное влияние на рост производительности труда, наращивание прибыли и повышение уровня рентабельности, но при этом может иметь место загрязнение окружающей среды.
Системность и комплексность проведения экономического анализа; изучение хозяйственной деятельности предприятий проводится с учетом всех взаимосвязей и взаимозависимостей. Так, с внедрением новой техники увеличиваются издержки производства, но при этом возрастает производительность труда, что, в свою очередь, способствует экономии заработной платы. И если темпы роста производительности труда будут превышать темпы роста издержек на содержание и эксплуатацию новой техники, то управленческое решение экономически обоснованно и правомерно.
Установление причинно-следственных связей, т. е. выявление причин изменений экономических показателей и прогноз возможных тенденций.
Определение количественного влияния факторов на результативные показатели деятельности фирмы, расчет экономических потерь и резервов предприятия.

процедур на логическом уровне, а не на строгих аналитических зависимостях.

К ним относятся:
разработка системы показателей,
метод сравнений,
построение аналитических таблиц,
прием детализации,
метод экспертных оценок,
методы ситуационного анализа и прогнозирования.
К формализованным относятся методы, которые позволяют представить показатели в строгой зависимости (преимущественно математической).
Среди них выделяют:

(цепных подстановок, абсолютных и относительных разниц), интегральный и логарифмический методы);
традиционные

методы экономической статистики (метод средних величин, метод группировок, индексный метод);
математико-статистические методы изучения связей (корреляционный, регрессионный, дисперсионный, кластерный анализ);
методы финансовых вычислений;
методы теории принятия решений (метод построения дерева решений, линейное программирование и анализ чувствительности).

факторного анализа
Цепные подстановки
Индексный метод
Абсолютные разницы
Относительные разницы
Интегральный
Пропорциональное деление

анализ

Способы оптимизации показателей
Экономико-математические методы
Программирование
Теория массового обслуживания
Теория игр
Исследование операций

детерминированного факторного анализа:
индексный;
цепной подстановки;
исчисления абсолютных и относительных разниц;
интегральный;
логарифмический метод;
метод корреляционно-регрессионного

анализа.

значит устранить, отклонить, исключить воздействие всех факторов на величину результативного

показателя, кроме одного. Этот метод исходит из того, что все факторы изменяются независимо друг от друга: сначала изменяется один, а все другие остаются без изменений, потом изменяются два, затем три и т. д. фактора при неизменности остальных.
Способ цепной подстановки позволяет определить влияние отдельных факторов на изменение величины результативного показателя путем постепенной замены базисной величины каждого факторного показателя в объеме результативного показателя на фактическую в отчетном периоде. С этой целью определяют ряд условных показателей, количество которых на единицу меньше, чем факторов.
Порядок применения этого способа лучше рассмотреть на конкретном примере: объем продаж (стоимость товарной продукции или выручка ТП) зависит от двух факторов первого уровня — количества проданной продукции (К) и цены реализации (Ц): ТП = К х Ц.

(ТПусл):




Рассчитаем отклонение фактической выручки от плановой







Рассчитаем изменение выручки за

счет:
изменения количества проданной продукции :



















 

факторов должна быть равна общему приросту результативного показателя:

Используя способ цепной подстановки,

необходимо выполнить ряд правил:
в первую очередь учитывается изменение количественных, а затем качественных показателей. Если же имеется несколько коли- чественных и качественных факторов, то сначала следует изменить факторы первого уровня подчинения, а потом второго;
в расчетах количественного влияния факторов на результат обязательно используется условный показатель;
фактические данные сравниваются с плановыми (или данные от- четного периода с базисными показателями).

При его использовании величина влияния факторов рассчитывается умножением абсолютного прироста

исследуемого фактора на плановую (базовую) величину факторов, которые находятся справа от него, и на фактическую (отчетную) величину факторов, расположенных слева от него в модели.
Алгоритм расчета:
1. Рассчитаем абсолютное изменение:
объема реализации ( ΔК):
цены (ΔЦ):
2. Рассчитаем изменение выручки за счет:
изменения количества проданной продукции (ΔТПк):

• изменения цены реализации (ΔТПц):

что и при использовании метода абсолютных разниц. Он значительно проще

цепных подстановок, что делает его более эффективным, особенно когда требуется рассчитать влияние более 8 факторов.
Алгоритм расчета:
1. Для расчета влияния первого фактора необходимо плановую (базисную) величину результативного показателя умножить на от- носительный прирост первого фактора, выраженного в процентах, и результат разделить на 100%.
Изменение выручки за счет количества проданной продукции (ΔТПк):

фактора прибавить изменение результативного показателя за счет первого фактора и

затем полученную сумму умножить на относительный прирост второго фактора в процентах и результат разделить на 100%.
Изменение выручки за счет цены реализации (ΔТПц):



3. Влияние третьего, четвертого и т. д. факторов (при их наличии) определяется аналогично второму этапу с добавлением в сумму изменения результата за счет влияния второго, третьего и т. д. факторов.
4. Проверка расчетов:

производства не могут быть включены в модель прямых связей, а следовательно,

их недоучет приведет к занижению или завышению отдельных результатов.
Вторым недостатком является зависимость результатов расчетов от того, насколько логически и экономически правильно составлена формула и, следовательно, могут быть сформулированы различные выводы.

Поэтому, прежде чем приступить к расчетам, необходимо:
выявить четкую взаимосвязь между изучаемыми показателями (явлениями);
разграничить количественные и качественные показатели;
правильно определить последовательность подстановок в тех случаях, когда имеется несколько количественных и качественных показателей.

расчета влияния факторов по сравнению с другими методами и исключения

неоднородной оценки влияния факторов. Это является следствием того, что результаты расчетов не зависят от местоположения факторов в модели, а дополнительный прирост результативного показателя, который образовался от взаимодействия факторов, раскладывается между ними пропорционально изолированному их воздействию на результативный показатель.
Интегральный метод применяется в мультипликативных, кратных и смешанных моделях с использованием для каждой из них определенных формул.
1. Для двухфакторных мультипликативных моделей. Пример: ТП = К х Ц.
Расчет изменения выручки за счет:
количества проданной продукции (ΔТПк):


цены реализации (ΔТПц):

измерения влияния факторов в мультипликативных моделях. При логарифмировании используются не

абсолютные приросты результативных показателей, а индексы их роста или снижения. Общий прирост результативного показателя распределяется по факторам пропорционально отношениям логарифмов факторных индексов к логарифму индекса результативного показателя.

Способ пропорционального деления используется для аддитивных и кратно-аддитивных моделей.
Алгоритм расчета количественного влияния исследуемого фактора на изменение результативного показателя для аддитивной модели:
абсолютное изменение результативного показателя делится на сумму абсолютных изменений всех факторов;
полученный результат умножается на абсолютное отклонение исследуемого фактора.
Пример: У = х1 + х.2 + х31

х2:

Изменение Уза счет фактора х3:

Сумма влияния факторов должна быть равна

общему изменению результативного показателя.
Метод корреляционно-регрессионного анализа позволяет определить изменение результативного показателя под воздействием одного или нескольких факторов, т. е. определить, на сколько единиц изменяется величина результативного показателя при изменение факторного на единицу, а также позволяет установить относительную степень зависимости результативного показателя от каждого фактора. Корреляционная зависимость проявляется лишь в среднем (как среднее значение) и только в массе наблюдений.
Множественная корреляционная модель имеет вид:
у = а0 + а1х1 + а2х2 + а3х3 + ... + апхп,
где у — результативный показатель; а0 — свободный член уравнения; а123итд – аргументы, показывающие, на сколько изменится результат при увеличении соответствующему ему х на единицу; х123итд - фак- торы, воздействующие на результативный показатель.

факторы, которые оказывают влияние на изучаемый показатель, и отбираются наиболее

существенные для корреляционного анализа.
На втором этапе собирается и оценивается исходная информация, необходимая для корреляционного анализа.
На третьем этапе изучается характер и моделируется связь между факторами и результативным показателем, т. е. подбирается и обосновывается математическое уравнение, которое наиболее точно выражает сущность исследуемой зависимости.
На четвертом этапе проводится расчет основных показателей связи корреляционного анализа.
На пятом этапе статистически оцениваются результаты корреляционного анализа и практическое их применение.

В последние годы наибольшую актуальность в практической деятельности приобрел такой метод изучения многомерных статистических совокупностей, как кластерный анализ, содержание которого было впервые раскрыто в 1939 г. исследователем Трионом.

на диаграммы сравнения, структурные, динамические, графики связи, графики контроля и

т. д.
В стратегическом анализе широко используется графический метод — «дерево решений». Он позволяет проследить последовательность стратегических решений при каждом возможном изменении отдельных факторов, особенно в условиях риска. Построение «дерева решений» начинается с предпроизводственной стадии (или на этапе зарождения) и продвигается вперед по времени через ряд последовательных событий. При каждом событии у «дерева» появляются ответвления, которые показывают каждое возможное направление действия до окончательных вариантов завершения данного решения.
Значение средних величин в экономическом анализе состоит в обобщении соответствующей совокупности типичных, однородных показателей и процессов. Они позволяют переходить от единичного к общему, от случайного к закономерному, абстрагируясь от случайных, нетипичных явлений.
В аналитических расчетах применяют различные формы средних величин — средняя арифметическая простая, среднеквадратическая, средняя гармоническая, средняя хронологическая моментного ряда и др. При их использовании следует учитывать, что они дают обобщенную характеристику явлений, основываясь на массовых данных. Поэтому при оценке экономических явлений необходимо раскрывать содержание средних величин, дополняя их среднегрупповыми, а в некоторых случаях и индивидуальными показателями.

признаков на однородные группы или кластеры. Достоинство данного метода в

том, что он позволяет подразделять объекты не по одному параметру, а по целому ряду признаков и в отличие от большинства математико-статистических методов не накладывает никаких ограничений на рассматриваемые объекты.
Кластерный анализ позволяет рассматривать достаточно большой объем информации, сжимать массивы социально-экономической информации, делать их компактными и наглядными. Однако состав и количество кластеров зависят от выбираемых критериев разбиения. В то же время могут теряться индивидуальные черты отдельных объектов за счет замены их характеристиками обобщенных значений параметра кластера. Это следует отнести к недостатку кластерного анализа.
В процессе проведения кластерного анализа необходимо на основании данных, содержащихся во множестве X, разбить на множество объектов G на т (т — целое) кластеров (подмножеств) Qv Q2,... так, чтобы каждый объект G. принадлежал только одному подмножеству разбиения и чтобы объекты, принадлежащие одному и тому же кластеру, были сходными, в то время как объекты, принадлежащие разным кластерам, были разнородными.
В качестве целевой функции кластерного анализа может быть взята внутригрупповая сумма квадратов отклонения:



гдеXj.— представляет собой измерения j-го объекта.

данных, моделировании рыночной конъюнктуры.

Способ сравнения применяется в следующих случаях.

Сравнение фактических

данных текущего периода с данными предыдущих периодов. Это дает возможность выявить направление, динамику и темпы развития фирмы, оценить и спрогнозировать тенденцию дальнейших изменений.
Сравнение фактических данных с плановыми позволяет проконтролировать выполнение плановых заданий, которые в условиях рынка разрабатываются исходя из заключенных договоров и контрактов, спроса, предложения и степени конкуренции, сложившейся на рынке.
Сравнение фактических данных с данными других предприятий с целью определения рейтинга и разработки стратегии дальнейшего развития. С помощью таких сравнений появляется возможность оценки конкурентоспособности и имиджа фирмы, выявления слабых и сильных сторон его деятельности.
Сопоставление различных вариантов управленческих решений с целью выбора наиболее оптимального из них с целью обеспечения экономической и финансовой устойчивости фирмы.

— сравнение каждой позиции с предыдущей (анализ динамики (по годам)

изменения показателей);
вертикальный (структурный) анализ — определение структуры итоговых показателей, определение доли или удельного веса отдельных частей в результирующем показателе;
трендовый анализ — сравнение показателей за ряд лет и определение основной тенденции динамики показателя;
одномерный сравнительный анализ — сопоставляются один или несколько показателей одного объекта или несколько объектов по одному показателю.


Многомерный сравнительный анализ — сравнение результатов деятельности нескольких хозяйствующих субъектов по широкому кругу показателей (комплексный экономический анализ финансово-хозяйственной деятельности организации, рейтинговая оценка предприятий).

итогов бухгалтерского баланса. Устанавливаемое балансовым методом равенство итогов показывает, что

в анализе учтены все взаимодействующие факторы и отражающие их экономические показатели и что связь между ними представлена правильно. Балансовый прием обеспечивает возможность изменения влияния на результативный показатель тесно связанных с ним факторов, при этом обобщающий показатель представляет собой алгебраическую сумму частных факторов. С помощью балансового приема изучают направления использования материалов на предприятии, эффективность использования оборудова- ния, рабочего времени, определяют величину дебиторской и кредитор- ской задолженности. Например, для определения платежеспособности предприятия используется платежный баланс, в котором соотносятся платежные средства с платежными обязательствами.

Графический метод представляет собой построение графиков, кото- рые позволяют получить наглядное представление о тенденциях из- менения показателей и взаимосвязи показателей.