ЦЕННЫЕ БУМАГИ

БУМАГ:
долевые (акции);
долговые (облигации, векселя, чеки, сертификаты, закладные, ГКО).
ВИДЫ АКЦИЙ:
обыкновенная;
привилегированная;
золотая.
ФОНДОВЫЙ

РЫНОК И ФОНДОВАЯ БИРЖА.
УЧАСТНИКИ ФОНДОВОГО РЫНКА:
эмитенты;
инвесторы.
ФОРМИРОВАНИЕ ЦЕН НА ФОНДОВОМ РЫНКЕ.
РОЛЬ ФОНДОВОГОРЫНКА В СОВРЕМЕННОЙ ЭКОНОМИКЕ.
ЗАКОНОДАТЕЛЬСТВО В РФ, РЕГУЛИРУЮЩЕЕ ФОНДОВЫЙ РЫНОК.

закрепляет имущественные и неимущественные права владельца.
Цена ценной бумаги называется КУРСОМ

(котировкой).

Ценная бумага – товар, который не имея собственной стоимости, может быть продан по высокой рыночной цене (курсу).

с соблюдением обязательных реквизитов, удостоверяющий имущественные права, осуществление или передача

которых возможны только при его предъявлении.
Ценная бумага может появиться только в результате эмиссии.

Эмиссия - выпуск в обращение акций, облигаций и других долговых обязательств

ЦЕННОЙ БУМАГИ
НАРИЦАТЕЛЬНАЯ
(номинал)
РЫНОЧНАЯ
(курс, цена)
сумма денег,
которую ценная бумага обеспечивает при обмене

ее
на действительный капитал
на стадии ее выпуска или гашения.

МОЖЕТ:
БЫТЬ ИСПОЛЬЗОВАНА В РАСЧЕТАХ
ПЕРЕДАВАТЬСЯ ПО НАСЛЕДСТВУ
ДАРИТЬСЯ
ВЫДАВАТЬСЯ НА НЕСКОЛЬКО ЛЕТ ИЛИ

БЫТЬ БЕССРОЧНОЙ

ЦЕННЫЕ БУМАГИ ОФОРМЛЯЮТСЯ:
НА ТИПОВЫХ БЛАНКАХ СТРОГОЙ ОТЧЕТНОСТИ (сегодня есть и безбумажные формы)
СОДЕРЖАТ УСТАНОВЛЕННУЮ ЗАКОНОМ ОБЯЗАТЕЛЮНУЮ ИНФОРМАЦИЮ (наименование, дата, эмитент, номинал, вид доходности, имя владельца (если бумага именная)

части прибыли акционерного общества в виде дивидендов, на участие в

управлении акционерным обществом и на часть имущества, остающегося после его ликвидации.

гарантируют владельцу приоритет в получении дивидендов - части прибыли.
ОБЫКНОВЕННЫЕ

(ordinary stocks)
дают владельцу право голоса на собрании акционеров
и право на получение дивидендов в зависимости
от прибыли общества

АКЦИЯ – именная ценная бумага, выпускаемая акционерным обществом (АО) и закрепляющая права ее владельца (акционера):
на получение дивиденда (части прибыли АО)
на участие в управлении АО
на часть имущества АО, оставшегося после его ликвидации

АКЦИИ

ЗОЛОТАЯ
обыкновенная акция со специальным правом вето на общем собрании акционеров по следующим вопросам: 
внесение изменений и дополнений в устав АО
участие в других предприятиях
ликвидация АО
Широко применяется при приватизации государственных предприятий в европейских странах и в РФ.

ДОХОДНОСТЬ АКЦИИ ОПРЕДЕЛЯЕТСЯ
НЕ ТОЛЬКО РАЗМЕРОМ ДИВИДЕНДОВ,
НО И РОСТОМ КУРСА

«эмиссионная ценная бумага, закрепляющая права ее владельца (акционера) на получение

части прибыли акционерного общества в виде дивидендов, участие в управлении акционерным обществом и часть имущества, остающегося после его ликвидации».
Какие права даёт акция? 1) на получение части прибыли акционерного общества в виде дивидендов; 2) на продажу акции на рынке ценных бумаг; 3) на участие в управлении акционерным обществом (обыкновенные); 4) на получении части имущества или стоимости этой части имущества при ликвидации общества.
 
Акции бывают обыкновенные и привилегированные

в совете директоров. Но для частных инвесторов, владеющих достаточно скромным

портфелем,  этот параметр не так важен.
Право на получение дивидендов. Решения о выплате и его размере принимает совет директоров на основании полученной прибыли, текущего финансового положения компании и дальнейших планов по развитию компании. Решение может быть как положительным, так и отрицательным.
Получение части стоимости компании при ее ликвидации.

рост в будущем. А получение дивидендов — это своего рода

дополнительный бонус.
Но всегда можно найти компании, которые выплачивают по обыкновенным акциям неплохие дивиденды. В некоторых случаях даже больше, чем приносят привилегированные акции других компаний

дивидендов по фиксированной ставке вне зависимости от уровня прибыли, полученной

акционерным обществом в данном периоде; владелец таких акций обладает также преимущественным правом на получение доли имущества ликвидируемой акционерной компании.

управлении компании. Из достоинств — владельцы привилегированных акций имеют первоочередное право

на получение денежных выплат при банкротстве компании среди акционеров.
Но это не главное. В отличие от обыкновенных, привилегированные акции дают право на получение постоянных дивидендов. В течении всего времени, пока компания работает, инвесторы получают прибыль. Размер определяется многими параметрами. Основание зафиксировано в уставе предприятия. Владельцы префов (так называют привилегированные акции) имеют первоочередное право на получение дивидендов. Порядок выплат может быть раз в год, полгода, реже раз в квартал.

не должна превышать 25% от всего выпуска.

общества, которую оно распределяет между акционерами (обладателями акций) и выплачивает

им ежегодно в соответствии с имеющимися у них акциями и с учётом достоинства акций.

от эмитента в определенный срок ее номинальной стоимости или иного

имущественного эквивалента.
ЧЕК — указание чекодателя банку выплатить предъявителю чека указанную в чеке сумму.
СЕРТИФИКАТ – свидетельство о приеме денежных средств вкладчика в доверительное управление.
ВЕКСЕЛЬ - долговое обязательство.
ЗАКЛАДНАЯ - именная ценная бумага, которая удостоверяет право её законного владельца на получение исполнения по денежному обязательству, обеспеченному ипотекой, а также право залога на имущество, обремененное ипотекой.
ГКО (государственные казначейские обязательства)- разновидность государственных ценных бумаг, которые были выпущены в обращение в России для ликвидации имеющейся задолженности государства перед предприятиями.

ДОЛГОВЫЕ

эмитента облигации в оговоренный срок её номинальную стоимость деньгами или

в виде иного имущественного эквивалента.

на получение от эмитента (выпуска) облигации в предусмотренный ею срок

номинальной стоимости и зафиксированного в ней процента от этой стоимости или имущественного эквивалента

Облигация может также предусматривать право ее владельца на получение фиксированного в ней процента от номинальной стоимости облигации либо иные имущественные права.

и сроки её уплаты должником.

возврате долга, форма и обращение которого регулируются специальным законодательством –

вексельным правом.

уплатить указанную в нем сумму денег векселедержателю через определенный срок

времени.
Переводной вексель – ценная бумага, удостоверяющая предложение должнику уплатить указанную в ней сумму денег обозначенному в ней лицу через определенный срок.

банком денежной суммы или её перечислении на другой счёт.
Чек –

это ценная бумага, содержащая ничем не обусловленное распоряжение чекодателя банку произвести платеж указанной в чеке суммы чекодержателю.

указанную в ней сумму денег в течение срока ее действия.

Чек представляет собой разновидность переводного векселя, который выписывается только банком.

внесенного в банк, и права вкладчика (держателя сертификата) на получение

по истечении установленного срока суммы вклада и обусловленных в сертификате процентов в банке, выдавшем сертификат, или в любом филиале этого банка.

о денежном вкладе (депозитном – для юридических лиц, сберегательном –

для физических лиц) в банке с обязательством последнего о возврате этого вклада и процентов по нему через установленный срок в будущем.

в банковское учреждение денежной суммы и право её владельца на

получение этой суммы в соответствии с условиями денежного вклада.

условия договора морской перевозки и выражает право собственности на конкретный

указанный в нем товар. Коносамент представляет собой документ, держатель которого получает право распоряжаться грузом.

международной практике, на перевозку груза, удостоверяющий его погрузку, перевозку и

право на получение.

соответствии с договором об ипотеке (залоге недвижимости), на получение денежного

обязательства или указанного в ней имущества.

в праве собственности на имущество, составляющее паевой инвестиционный фонд.

эмитентом ценной бумаги.

которых чётко определены:


ЭМИТЕНТ
ИНВЕСТОР
ФОНДОВЫЙ РЫНОК

это физическое лицо или организация, покупающая ценные бумаги. Фондовый рынок —

это рынок, на котором встречаются эмитент и инвестор.

в финансировании и выпускающие ценные бумаги на продажу.
ИНВЕСТОРЫ (investors) —

покупатели на фондовом рынке. Покупая ценные бумаги, они превращают свои сбережения в инвестиции.

решения о выпуске эмиссионных ценных бумаг;
государственная регистрация выпуска эмиссионных ценных

бумаг;
размещение эмиссионных ценных бумаг (то есть передачу ценных бумаг первичным владельцам);
государственная регистрация отчета об итогах выпуска эмиссионных ценных бумаг или представление в регистрирующий орган уведомления об итогах выпуска эмиссионных ценных бумаг.

С какой целью проводится эмиссия?

ЦЕЛЬ ЭМИССИИ - привлечение необходимых денежных средств.
формирование первоначального уставного капитала при учреждении АО;
увеличение уставного капитала АО;
реорганизация АО;
привлечение заёмных инвестиций и т.п.

организованная торговля товарами, финансовыми активами, ценными бумагами, контрактами и пр.
Биржи

подразделяются на:

ТОВАРНО-СЫРЬЕВЫЕ (купля-продажа товаров и сырья)
ФОНДОВЫЕ (купля-продажа ценных бумаг)
ВАЛЮТНЫЕ (купля-продажа валюты)
ТРУДА (купля-продажа рабочей силы)

слышали, что символ фондовой биржи – борющиеся бык и медведь.

«Быками» и «медведями» называют игроков рынка ценных бумаг, которые придерживаются разных стратегий.
Быки стремятся «поднять цену на рога», т.е. их стратегия работы на рынке прибыльна при росте курсов. Медведи, напротив, хотели бы «заломать» цену вниз и зарабатывают именно на этом. Также принято говорить о «бычьих» или «медвежьих» настроениях на бирже – это соответственно растущий и падающий рынки.

ПРЕДЛОЖЕНИЕ
НОМИНАЛ
КУРС
СПРОС ПРЕДЛОЖЕНИЕ
СПРОС

ПРЕДЛОЖЕНИЕ

бумаге?
Покупателей интересует прежде всего
не номинальная стоимость ценных бумаг,
а

их доходность (прибыльность) и надежность.

средств, необходимых для инвестиций (долгосрочного вложения капитала в промышленность, строительство,

транспорт и пр.).
СОЗДАЕТ УСЛОВИЯ ДЛЯ ПЕРЕДЕЛА СОБСТВЕННОСТИ - при покупке крупного пакета ценных бумаг новыми собственниками.
ОСУЩЕСТВЛЯЕТ ПОКРЫТИЕ ДЕФИЦИТА ГОСБЮДЖЕТА – с помощью выпуска государством ценных бумаг (облигаций, ГКО).

сделки с ценными бумагами от имени и за счет клиента

или от своего имени и за счет клиента.
ДИЛЕР - юридическое лицо, являющееся коммерческой организацией, торгующее ценными бумагами от своего имени и за свой счет.
УПРАВЛЯЮЩИЙ - фирма, которая от своего имени за вознаграждение управляет принадлежащими третьим лицам ценными бумагами.

КЛИРИНГОВАЯ ОРГАНИЗАЦИЯ - фирма, занимающаяся расчетами по сделкам с ценными бумагами.
ДЕПОЗИТАРИЙ - фирма, оказывающая услуги по хранению сертификатов ценных бумаг и учету перехода прав на них.

(ГК РФ), Глава 7 «Ценные бумаги»
Федеральный закон № 39-ФЗ «О

рынке ценных бумаг» от 22.04.1996 г.
Федеральный закон № 208-ФЗ «Об акционерных обществах» от 26.12.1995 г.

бы рынок закрыли на 10 лет.
Уоррен Баффетт (род. в

1930 г.),
самый успешный инвестор в мире с состоянием на начало 2008 года в размере 62 млрд. $.
Известен под прозвищем Оракул из Омахи (Oracle of Omaha).

Если вам говорят: "Все продают эти акции!" - спросите: "А кто покупает?"
Джеймс Динс (1877-1946), английский математик, физик, астроном.

Если вы не изучаете компании, вероятность успешной покупки акций такая же, как вероятность выигрыша в покер при заказе взяток с закрытыми глазами.
Питер Линч (род. В1944 г.), один из известнейших в мире руководителей финансовых организаций, под его руководством (с 1978 по 1990 год) фонд Fidelity Magellan Fund увеличил свои активы с 20 миллионов до 14 миллиардов долларов.

ЦИТАТНИК

АНЕКДОТ В ТЕМУ:
Биржа. Все суетятся, орут названия акций, котировки, приказы.
Один брокер случайно бросает взгляд в окно и замирает. Тихо шепчет: «Ё-моё, хорошо-то как. Зима, снег падает. Снег падает. Падает…
(Секундная пауза.)
Снег падает? Снег падает!
ПРОДАВАЙ СНЕГ!!!»

права владельца.
КУРС (котировка) - цена ценной бумаги.
АКЦИЯ (stock, share) –

удостоверение собственности.
ОБЛИГАЦИЯ (bond) - удостоверение долга.
ФОНДОВЫЙ РЫНОК (equity market) - рынок ценных бумаг.
БИРЖА (exchange) - место, где производится организованная торговля товарами, финансовыми активами, ценными бумагами, контрактами и пр.
ЭМИТЕНТЫ (issuers) - фирмы и другие организации, нуждающиеся в финансировании и выпускающие ценные бумаги на продажу.
ИНВЕСТОРЫ (investors) — покупатели на фондовом рынке. Покупая ценные бумаги, они превращают свои сбережения в инвестиции.
БРОКЕР (broker) - юридическое или физическое лицо, совершающее сделки с ценными бумагами от имени и за счет клиента или от своего имени и за счет клиента.