Український ринок M&A: злиття і поглинання українських компаній Анна Бабич

школа злиття і поглинання
м. Київ, 22 квітня 2017 року

підготували комплексне дослідження ринку M&A угод в Україні

Доповіді доступні для

завантаження на веб-сайті https://aequo.ua/

AEQUO / Mergermarket Report: огляд ринку M&A в Україні

доларів США

Якщо інформація про вартість угоди відсутня – оборот /

дохід об’єкта поглинання перевищує 10 мільйонів доларів США

Якщо інформація про оборот / дохід об’єкта поглинання відсутня, до уваги беруться кількість співробітників, вартість активів тощо

З метою повнішого дослідження ринку України Mergermarket враховував деякі угоди, що не підпадають під вищезазначені критерії

AEQUO / Mergermarket Report: методологія дослідження

реформа та реформа корпоративного законодавства
оголошено приватизацію стратегічних об’єктів (Одеський

припортовий завод, Укрспирт та ряд обленерго)
співпраця з МВФ та ЄБРР

Негативні фактори:
анексія Криму та АТО
повільні темпи зростання економіки
вплив інфляції на споживчі витрати населення

становить приблизно 310 млн. євро.
Порівняно з 2015 роком, кількість угод

зросла на 35% (до 35 угод), їх сукупна вартість – на 131%.
69% угод укладено між українськими гравцями.
31% угод з іноземними учасниками укладено на суму близько 282 млн. євро, що становить 93% від загальної вартості угод.

капіталом у 2016 році – одна з найнижчих за останні

7 років

капіталом у 2016 році – найвища за останні 7 років.

Причина – продаж Укрсоцбанку на користь ABH Holdings (Alfa Group).

за кількістю, так і за вартістю угод
2/5 ТОП-5 угод 2016

року укладено в сфері енергетики

вартості угод
10+ угод, серед яких: продаж Укрсоцбанку на користь ABH

Holdings (281 мільйон євро), продаж Universal Bank та Aegon Life на користь TAS Group
Основні причини активності: прагнення певних гравців позбутись українських активів, консолідація банків (тренд Центральної та Східної Європи), удосконалення структури володіння, програма рекапіталізації банків

кількість угод – 6 (10%), сукупна вартість – 6% від

загального показника
Основні угоди: Regal Petroleum (UK) придбав Променерго, Nafta (Словаччина) придбала CNG та планує розширювати портфоліо в Україні
Основні причини активності: лібералізація ринку природного газу, поступова лібералізація ринку електроенергії, підвищення привабливості ринку за рахунок підвищення цін до ринкових, оголошення приватизації активів в цій сфері

private equity скоротилась
Основні угоди: збільшення частки Horizon Capital у Datagroup

до 80%, придбання Dragon Capital двох логістичних центрів поблизу Києва (East Gate Logistic та West Gate Logistic) та ТЦ Піраміда
Очікується зростання у 2017 році, оскільки PE фонди зазвичай активніші за стратегічних інвесторів

базуються на наступних факторах:
зростання ВНП на 2% у 2017 році,

відносна стабільність національної валюти, зменшення темпів інфляції
комплексна підтримка МВФ – фінансова допомога та підтримка реформ, що мають збільшити інвестиційну привабливість країни
приватизація (за умови адекватної оцінки об’єктів приватизації)
реформування корпоративного законодавства (squeeze-out, корпоративні договори, Закон про ТОВ), завершення судової реформи, інші профільні реформи

+38 050 352 13 47
babych@aequo.ua
Бізнес центр «Вектор»
вул. Богдана Хмельницкого 52
Київ,

01030, Україна

aequo.ua