Бухгалтерский баланс

ТУРИЗМА» КАРЕЛЬСКИЙ ИНСТИТУТ ТУРИЗМА (ФИЛИАЛ) Менеджмент организации Антикризисное управление
Выполнила:
студентка 5 курса
группы Менеджмент

туризма
Шустова Юлия
Проверил:
к.э.н., доцент Конев Иван Петрович

План финансового оздоровления ОАО «Газпром»

Диагностика финансово-экономического состояния. агрегированный баланс (горизонтальный анализ структуры баланса)….6
1.3Расчет показателей

платежеспособности организации………………….11
1.4 Расчет показателей финансовой устойчивости……………………………22
Глава 2 Оценка конкурентоспособности предприятия
2.1Расчет показателей деловой активности предприятия………………..26
2.2 Расчет показателей рентабельности предприятия……………………….28
2.3 Анализ возможности банкротства с помощью модели оценки рисков…………………………………………………………………………………………..30
Глава 3 План реструктуризации
3.1 План реструктуризации краткосрочных обязательств………………..…36
3.2 Реструктуризация имущества……………………………………………………..38
3.3 Реструктуризация бизнеса……………………………………………………….…39
3.4 План-график погашения задолженности в течение 2014-2015 г…...40
Вывод ………………………………………………………………………………………..…41
Список литературы…………………………………………………………………………42

группы активов и пассивов сопоставляются в абсолютном выражении. Баланс считается

ликвидным при условии следующих соотношений групп активов и обязательств:
А1 ≥ П 1;
А2 ≥ П2;
А3 ≥ П3;
А4 ≤ П4.

При этом если выполнены три следующих условия:
А 1 > П1; А2 > П2; А3 > П3, то обязательно выполняется и последнее неравенство А4 ≤ П4.
210 880 630 < 525 895 412 не соответствует
2 385 290 776 > 407 074 990 соответствует
392 424 414 < 1 043 747 985 не соответствует
6 532 059 036 < 7 544 228 801 соответствует

платежеспособность за анализируемый период может быть определена путем сопоставления наиболее

ликвидных средств и быстро реализуемых активов с наиболее срочными и краткосрочными обязательствами.

Конец 2013 г.: (А1+А2)-(П1+П2) = (210 880 630
+ 2 385 290 776) – (525 895 412+ 407 074 990
) = 2 596 171 406 - 932 970 402=
1 663 201 004тыс. руб.

В конце 2013 года платежеспособность увеличилась до 1 663 201 004 тыс. руб., т.е. ОАО «Газпром» на конец 2013 года являлась платежеспособным.

Вывод

какая часть текущей задолженности может быть погашена в ближайшее к

моменту составления баланса время, что является одним из условий платежеспособности.

Кал = (Д+ ЦБ)/(К + 3) = А1 / (П1 + П2),

где Д — денежные средства;
ЦБ — краткосрочные финансовые вложения (ценные бумаги);
К — кредиторская задолженность, тыс. руб.;
3 — краткосрочные заемные средства, тыс. руб.;

Нормальное ограничение — Кал = 0,2—0,5.

Калн = 227 909 805/ (503 605 159+ 129 891 126) = 227 909 805 / 633 496 285 = 0,36
Калк = 210 880 630/ (525 895 412+ 407 074 990) = 210 880 630 / 932 970 402 = 0,23
Рекомендуемая нижняя граница этого коэффициента равна 0,2.
Его уровень подходит к нормативному и следовательно, предприятие способно погасить имеющуюся краткосрочную задолженность за 2-5 дней

+ ДЗк + ПРОА) / (К + 3 + УЗ +ПРКО)

= (А1 + А2) / (П1 + П2),

где Д — денежные средства, тыс. руб.;
ЦБ — краткосрочные финансовые вложения (ценные бумаги), тыс.
руб.;
ДЗк — краткосрочная дебиторская задолженность, тыс. руб.;
ПРОА — прочие оборотные активы, тыс. руб.;
К — кредиторская задолженность, тыс. руб.;
3 — краткосрочные заемные средства, тыс. руб.;
УЗ – задолженность перед участниками по выплате доходов, тыс. руб.;
ПРКО – прочие краткосрочные обязательства, тыс. руб.

(503 605 159+ 129 891 126) =
2 091 089

046 / 633 496 285= 3, 3
Kклк = (210 880 630+ 2 385 290 776) / (525 895 412+ 407 074 990) =
2 596 171 406/ 932 970 402= 2, 78
Коэффициент критической ликвидности отражает прогнозируемые
платежные способности организации при условии своевременного
проведения расчетов с дебиторами.

Теоретически оправданное значение этого коэффициента ≈ 0,8.

Значения коэффициента очень далеки от нормативных, (0,41 и 0,6).

Следовательно, предприятию необходимо своевременно
взыскивать дебиторскую задолженность, чтобы вовремя
отвечать по своим краткосрочным обязательствам.

2. Коэффициент критической ликвидности (промежуточный коэффициент покрытия, (Ккл)).

всех оборотных средств текущих активов — (раздел II баланса) за

вычетом налога на добавленную стоимость по приобретенным ценностям и дебиторская задолженность, платежи по которой ожидаются более чем через 12 месяцев после отчетной даты к текущим обязательствам.
Ктл = Та / То = (А1 + А2 + строка 210) / (П1 + П2),
где Та - текущие активы, тыс. руб.;
То — текущие обязательства, тыс. руб.

Ктлн = (2 091 089 046 + 245 146 165) / 633 496 285 = 2 336 235 211 / 633 496 285 = 3,6
Ктлк = (2 596 171 406 + 281 000 069) / 932 970 402 = 2 877 171 475 / 932 970 402 = 3,1

Нормальным значением для данного показателя считается 2.

Коэффициент текущей ликвидности показывает, в какой степени текущие активы покрывают краткосрочные обязательства. Он характеризует платежные возможности организации, оцениваемые при условии не только своевременных расчетов с дебиторами и благоприятной реализации готовой продукции, но и продажи в случае нужды прочих элементов материальных оборотных средств.

Невыполнение установленного норматива создает угрозу
финансовой нестабильности ввиду различной степени

ликвидности
активов и невозможности их срочной реализации в случае
одновременного обращения кредиторов.

краткосрочных финансовых вложений НДС по приобретенным ценностям и краткосрочной дебиторской

задолженности, платежи по которой ожидаются в течение 12 месяцев после отчетной даты, к сумме краткосрочных финансовых обязательств.

КБЛ = (Д + НДС + RA) / (Kt + RР) = (А1+ст.220+ст.230) / (П2+ст.520)

где Д - свободные денежные средства,
НДС – налог на добавленную стоимость по приобретенным ценностям,
RAк – дебиторская задолженность,
Kt - краткосрочные займы и кредиты;
RР - кредиторская задолженность.

КБЛн = (227 909 805+ 21 189 481 + 1 853 994 531) / (129 891 126
+ 502 883 091) = 2 103 093 817/ 632 774 217 = 3, 3
КБЛк = (210 880 630+ 20 357 283+ 2 375 188 215) / (407 074 990
+ 525 603 080) = 2 606 426 128/ 932 678 070 =2, 8
Удовлетворяет обычно соотношение 0,7—1. Значение коэффициента быстрой (срочной) ликвидности выше норматива.

соответствующими рекомендуемыми значениями, наблюдаем низкие показатели ликвидности, что говорит о

низкой финансовой устойчивости предприятия.

(400+500)/300

Ккн = (1 003 898 769 + 636 318 260)

/ 6 187 890 234= 1 640 217 029/ / 6 187 890 234 = 0,26
Ккк= (1 043 747 985+ 936 895 228) / 7 540 011 643= 1 043 747 986/ 7 540 011 643 = 0, 14

Полученные значения не превышают рекомендованное значение, предприятие не зависит от заемных средств, а, следовательно, финансово устойчивое.

6. Коэффициент финансовой независимости (автономии). Показывает долю собственного капитала в общей сумме источников финансирования:

КА = Собственный капитал / Валюта баланса = 300/700
КА н = 6 187 890 234/ 7 828 107 263= 0,79
КА к = 7 540 011 643/ 9 520 654 856= 0,79
Полученное значение показывает, что удельный вес собственных средств в общей сумме источников финансирования достаточно велик и зависимость организации от заемных источников не превышает норму, что так же говорит о финансовой устойчивости предприятия

187 890 234 / 1 640 217 029 = 3,8
Кфзк=

7 540 011 643 / 1 043 747 986 = 7,2
Полученное значение коэффициента больше 1, что свидетельствует о том, что большая часть имущества предприятия сформирована за счет собственных средств, что хорошо для данного предприятия.

8. Коэффициент обеспеченности собственными средствами (Косс). Характеризует наличие собственных оборотных средств у предприятия, необходимых для его финансовой устойчивости, это отношение собственного оборотного капитала к величине оборотных активов:
Косс= Собственные оборотные средства/оборотные активы = (СК-ВА) /ОА=
= (П4-А4) /(А1+А2+А3)
Коссн = (6 191 434 277 -5 405 928 260) / (227 909 805+ 1 863 179 241+ 331 089 957) =
= 785 506 017/ 2 422 179 003= 0,32
Косск = (7 544 228 801- 6 532 059 036)/ (210 880 630 + 2 385 290 776+ 392 424 414) =
= 1 012 169 765 / 2 988 595 820= 0,34

Нормативное значение коэффициента обеспеченности собственными оборотными средствами равно 0,1. Коэффициент обеспеченности собственными оборотными превышает нормативное значение.

СК-ВА/СК
К мн = 785 506 017 / 6 187

890 234 = 0,13
К мк = 1 012 169 /765 7 540 011 643 = 0, 13
Значение ниже нормативного (0,5), что говорит о недостаточном количестве собственных оборотных средств для маневрирования. Низкое значение данного коэффициента отрицательно характеризует финансовое состояние предприятия.

10. Коэффициент обеспеченности запасов собственным оборотным капиталом (КЗАП) - доля формирования запасов за счет собственного капитала.

КЗАП = (КС + КT - ВА) \ Z,
где, КС – собственный капитал (ст. 300), КT - долгосрочные обязательства (П3),
ВА – внеоборотные активы (А4), Z – запасы (ст. 210).

КЗАПн = (6 187 890 234+ 1 003 989 769- 5 405 928 260) / 245 146 165=
= 1 785 951 743/ 245 146 165= 7,3
КЗАПк = (7 540 011 643+ 1 043 747 985- 6 532 059 036) / 281 000 069=
= 2 051 700 592/ 281 000 069= 7,3
Значение этого показателя на уровне единицы отражает устойчивое финансовое состояние организации.

Положение предприятия на начало года характеризуется устойчивым.

обязательства/ Валюта баланса = 300+400/700

Кфун =6 187 890 234+ 1

003 898 769/ 7 828 107 263=
= 7 191 789 003/ 7 828 107 263= 0,92
Кфук = 7 540 011 643+ 1 043 747 985/ 9 520 654 856=
= 8 583 759 628/ 9 520 654 856= 0,9
Данный коэффициент превышает рекомендованное значение, что свидетельствует о достаточно благоприятной финансовой ситуации.

12. Коэффициент концентрации
К концентрации = 400+500/600 (<0.5)
К концентрации0= (1 003 898 769 + 636 318 260) / 7 828 107 263=
= 1 640 217 029/ 7 828 107 263= 0,21
К концентрации1= (1 043 747 985+ 936 895 228) / 9 520 654 856=
= 1 980643 213/ 9 520 654 856= 0,21
Данный коэффициент показывает, какая доля в общем объеме средств приходится на заемные источники, что говорит о финансовой независимости от данных источников.

значениями, можно отметить, что предприятие является финансово неустойчивым.
Вывод:

№2 «Отчет о прибылях и убытках»

(КоборОС)
КоборОС = Выручка от продажи / Среднегодовая стоимость оборотных активов

КоборОС нг 2 879 390 342/ 2 357 424 692= 1,2
КоборОС кг = 3 534 341 431/ 2 897 528 758=1,22
Значение коэффициента оборачиваемости активов показывает, что организация в течение года получает выручку равную стоимости своих активов (на начало года) и чуть большую стоимости своих активов в конце года .

14. Коэффициент покрытия (замещения) (Кпокрытия)
Кпокрытия = Среднегодовая стоимость оборотных активов/ Выручка от продажи
Кпокрытия нг = 2 357 424 692 / 2 879 390 342= 0,82
Кпокрытия кг = 2 897 528 758/ 3 534 341 431 = 0,82

Нормальным считается значение коэффициента меньше 1, в зависимости от отрасли экономики. Значение более 3 может свидетельствовать о нерациональной структуре капитала.

продажи / Средняя стоимость собственного капитала
КотдачиСК нг = 2

879 390 342/ 6 187 890 234= 0,47
КотдачиСК кг = 3 534 341 431 / 7 540 011 643= 0,47

Увеличение данного показателя при относительно стабильном значении показателя собственного капитала является положительной тенденцией, свидетельствующей об активности предприятия на рынках сбыта, а уменьшение свидетельствует либо о проблемах с реализацией, либо об увеличении доли собственного капитала, который в анализируемый период времени используется недостаточно эффективно.

Расчет показателей
деловой активности предприятия

прибыль/Объем продаж
R продаж нг= 1 628 494 956 /

2 879 390 342= 0,57 или 57 %
R продаж кг = 2 082 147 050 / 3 534 341 431= 0,59 или 59 %

17. Рентабельность производства (Rпроизв)
Rпроизв = Валовая прибыль/ Себестоимость
Rпроизв нг= 1 628 494 956 / 1 250 895 386= 1,3 или 130 %
Rпроизв кг = 2 082 147 956 / 1 452 194 381 = 1,4 или 140 %


18.Чистая рентабельность (Rчистая)
Rчистая = Чистая прибыль / Выручка от продаж
Rчистая нг = 821 980 843/ 2 879 390 342 = 0,29 или 29%
Rчистая кг = 1 188 515 429 / 3 534 341 431 = 0,34, или 34%
Показатели рентабельности позволяют определить эффективность использования капитала, инвестированного собственниками предприятия. Все показатели очень высокие, поэтому предприятие рентабельно.

собственного капитала
RСК нг = 821 980 843 / 6

187 890 234 = 0,13 или 13 %
RСК нг = 1 188 515 429 / 7 540 011 643 = 0,16, или 16 %


20. Экономическая рентабельность (Rэконом)
Rэконом = Чистая прибыль / Средняя стоимость активов
Rэконом нг = 821 980 843 / 7 828 107 263= 0,10, или 10 %
Rэконом кг = 1 188 515 429 / 9 520 654 856= 0,12 или 12%

Вывод: предприятие является конкурентоспособным. Рентабельность выше среднеотраслевой, что говорит высокой эффективности менеджмента.

Расчет показателей
рентабельности предприятия

данного индикатора лежит расчет взвешенной суммы отношений финансовых показателей. Z

— счет показывает степень предполагаемого банкротства: высокую, низкую, маловероятную. Прогнозирование вероятности банкротства производится с помощью двух- или пятифакторной модели комплексного коэффициентного анализа.
Двухфакторная модель выглядит следующим образом:
Z = - 0,3877 - 1,0736*х1 + 0,579*х2,

где Z — вероятность банкротства;
х1 — коэффициент текущей ликвидности;
х2 — доля заемных средств в пассивах.
Если Z > 0, то вероятность банкротства велика; при Z < 0 — она мала.

Для ОАО «Газпром» за анализируемый период данные показатели составили:
Коэффициент текущей (общей) ликвидности (Ктл):
Ктл нг = 3,6
Ктл кг = 3,1
Доля заемных средств в пассивах (dзаем) = (П1+П2+П3) / (П1+П2+П3+П4)
dзаем нг = 2 641 293 823/ 8 832 728 100= 0,29
dзаем кг = 1 976 718 387 / 9 520 947 188= 0,21

Исходя из вычисленных параметров X1 и X2 вычислим Z-счет:
Zнг = - 0,3877 - 1,0736*3,6 + 0,579*0,29= - 0,3877 – 3,86496 + 0,16791 = - 4,08475
Zкг = - 0,3877 - 1,0736*3,1 + 0,579*0,21 = - 0,3877 – 3,32816 + 0,12369 = - 3,59217

выглядит следующим образом:
Z = 1,2 х 1 + 1,4 х

2 + 3,3 х 3 + 0,6 х 4 + 0,999 х 5,

где Z — вероятность банкротства;
х1 — отношение разности текущих активов и пассивов к объему актива;
х2 — отношение нераспределенной прибыли к объему актива;
х3 — отношение нетто-результата эксплуатации инвестиций (производственная прибыль) к объему актива;
х4 — отношение курсовой стоимости акций к заемным средствам;
х5 — отношение чистой выручки от реализации к объему актива.

Для ОАО «Газпром» :

x1 = (стр. 200- стр.500) / стр. 600 = 0, 3
X2 = стр. 370/стр.600 = 3 081 741 117/ 9 520 654 856= 0,32
x3 = стр. 050 / стр. 600 = 3 534 341 431/ 9 520 654 856 = 0,37

238 = 0
x5 = 0,09
На основании рассчитанных параметров определим

вероятность банкротства по пятифакторной модели Альтмана:
Z = 1,2*0,3 + 1,4*0,32 + 3,3* 0,37
+ 0,6*0 + 0,999*0,09 = 0,36+0,448+1,221+0,08991=2,11891

Таким образом, на основании двухфакторной модели Альтмана (так как Z<0) и пятифакторной модели Альтмана (так как Z>0) можно сделать вывод о маловероятной возможности банкротства ОАО «Газпром», что подтверждает в свою очередь все рассчитанные выше и проанализированные показатели деятельности и финансового состояния предприятия.

– высокая.
Предприятие конкурентоспособно
Вероятность банкротства маловероятна.



ОАО «Газпром» можно отнести к

классу функцинирующих предприятий. Свою хозяйственную деятельность предприятие финансирует преимущественно за счет собственных средств, что говорит о совершенстве внутреннего финансового механизма.
.

Причины, отрицательно влияющих на платёжеспособность организации:
ухудшение платёжеспособности населения, снижение

уровня реальных доходов населения;
увеличение числа организаций с кризисными финансовыми явлениями (в том числе клиентов — потребителей продукции);
неплатёжеспособность федеральных, муниципальных органов по своим заказам и обязательствам;
усиление конкурентной борьбы за рынок продукции и услуг;
высокая стоимость кредитных ресурсов.

определение номенклатуры материальных запасов с точки зрения их ликвидности; распродажа

трудно реализуемых материальных запасов;
изменение договора поставок на более длительный срок;
реструктуризация дебиторской задолженности;
реструктуризация кредиторской задолженности;

Мероприятия по восстановлению платежеспособности и поддержке эффективной хозяйственной деятельности

капитала. Уставной капитал общества может быть увеличен путем увеличения номинальной

стоимости акций или размещения дополнительных акций (посредством открытой и закрытой подписки и конвертации). В данном случае, ОАО Газпром произвел размещение дополнительных акций 160 шт. на сумму 1 200 000 руб.

080 руб.

и наладить платежеспособность предприятия.

Таким образом на предприятии ОАО Газпром:

усиление

платежеспособность предприятия);
усиление конкурентоспособности предприятия в долгосрочном периоде.
стабильность в финансовом состоянии предприятия

«Connect!». – Электрон. дан. – сор. 1996-2009. http://www.connect.ru/article.asp?id=3935
2. www.gazprom.ru
3.Антикризисное

управление. Под ред. Короткова Э.М. М.: Инфра-М, 2003.-432с.
4. Северо-Западный Телеком, Карельский филиал [Электронный ресурс] / Северо-Западный Телеком. – Электрон. дан. – сор. 2002-2009. –http://karelia.nwtelecom.ru/,