Слайд 1Финансовый анализ
Анализ бухгалтерской отчетности.
Анализ финансового состояния в разрезе:
анализа состава, структуры
и динамики хозяйственных средств и их источников;
анализа ликвидности и платежеспособности
предприятия;
анализа финансовой устойчивости.
Анализ деловой активности и результативности деятельности предприятия (анализ темпов роста выручки, прибыли, фондоотдачи, коэффициентов оборачиваемости, рентабельность).
Анализ результативности деятельности предприятия (прибыли, выручки от продаж).
Слайд 2Особенности финансового анализа
множественность субъектов анализа (пользователей информации);
разнообразие целей и
интересов субъектов анализа;
наличие типовых методик, стандартов учета и отчетности;
ориентация анализа на публичную и внутреннюю отчетность предприятия;
максимальная открытость результатов анализа для пользователей информации о деятельности предприятия.
Слайд 3Цель и задачи финансового анализа
Цель финансового анализа — характеристика финансового
состояния предприятия, бизнеса, группы компаний.
исследование теоретических основ финансового анализа;
общая оценка
финансового состояния предприятия (оценка состава и структуры источников финансовых ресурсов, анализ источников собственных и заемных средств, анализ кредиторской задолженности, оценка состава и структуры активов, их состояния и движения, анализ основного и оборотного капитала, анализ дебиторской задолженности);
анализ рыночной устойчивости предприятия;
анализ финансовой устойчивости (анализ абсолютных и относительных ее показателей, оценка запаса финансовой устойчивости (зоны безопасности));
анализ платежеспособности и ликвидности;
анализ денежных потоков;
анализ эффективности использования капитала (анализ прибыльности, оборачиваемости оборотных средств, исследование эффекта финансового рычага);
оценка кредитоспособности предприятия;
анализ деловой активности предприятия;
прогнозирование финансовых показателей предприятия;
анализ финансового состояния неплатежеспособных предприятий и поиск путей предотвращения банкротства.
Слайд 4Классификация финансового анализа
1. По Роли в управлении и
организационным формам проведения
ВНЕШНИЙ ФИНАНСОВЫЙ АНАЛИЗ
наличие широкого круга субъектов анализа;
разносторонность целей
пользователей информации;
использование публичной отчетности, что приводит к единой типовой методике анализа;
решение только определенного круга заданий;
доступность для всех желающих информации о деятельности предприятия;
привязка проведения достоверного анализа по объективным данным к срокам предоставления отчетности (год, полугодие, квартал).
ВНУТРЕННИЙ ФИНАНСОВЫЙ АНАЛИЗ
узкий круг субъектов анализа;
ориентация результатов анализа только на внутреннего пользователя, как правило, на руководство предприятия; максимальная их закрытость;
использование всех существующих источников информации для проведения содержательного глубокого финансового анализа;
применение наряду с типовыми методиками анализа нерегламентированных приемов аналитического исследования; отсутствие регламентации анализа;
проведение более глубокой аналитической работы и принятие правильных управленческих решений;
проведение анализа по мере необходимости в связи с потребностями управления.
Слайд 52. По содержанию и полноте исследования
ПОЛНЫЙ ФИНАНСОВЫЙ АНАЛИЗ
изучение всех аспектов
финансовой деятельности предприятия в комплексе.
ТЕМАТИЧЕСКИЙ ФИНАНСОВЫЙ АНАЛИЗ
изучение отдельных аспектов финансовой
деятельности предприятия:
эффективность использования активов; оптимальность финансирования различных активов из отдельных источников;
состояние финансовой устойчивости и платежеспособности; оптимальность инвестиционного портфеля;
оптимальность финансовой структуры капитала и ряд других аспектов финансовой деятельности предприятия.
Слайд 63. ПО ХАРАКТЕРУ ОБЪЕКТА АНАЛИЗА
1. Анализ финансовой деятельности хозяйствующих субъектов
в целом.
2. Анализ финансовой деятельности отдельных структурных единиц и
подразделений (центров экономической ответственности).
3. Анализ отдельных финансовых операций.
Слайд 74. По периоду проведения
Предварительный финансовый анализ связан с изучением условий
финансовой деятельности в целом или осуществления отдельных финансовых операций организации;
Текущий
(или оперативный) финансовый анализ проводится в процессе реализации отдельных финансовых планов или осуществления отдельных финансовых операций с целью оперативного воздействия на результаты финансовой деятельности;
Перспективный финансовый анализ заключается в том, чтобы на основе изучения сложившихся тенденций изменения финансового состояния обосновать значение ключевых показателей, определяющих финансовое состояние предприятия и его финансовую устойчивость в будущем с позиции их соответствия целям развития предприятия в условиях изменяющейся внешней и внутренней среды и под воздействием принимаемых решений.
Слайд 8ПОЛЬЗОВАТЕЛИ ФИНАНСОВОЙ ИНФОРМАЦИИ
Слайд 9Интересы субъектов рыночных отношений в результатах финансового анализа хозяйствующего субъекта
Слайд 10Интересы субъектов рыночных отношений в результатах финансового анализа хозяйствующего субъекта
Слайд 11Информационная база анализа - Бухгалтерская отчетность
Единая система показателей, отражающих имущественное
и финансовое положение организации на определенную дату, а также финансовые
результаты ее деятельности за отчетный период (ПБУ 4/99)
Слайд 12Состав бухгалтерской отчетности
Бухгалтерский баланс;
Отчет о прибылях и убытках.
В качестве приложений
к бухгалтерскому балансу и отчету о прибылях и убытках утверждены:
Отчет
об изменениях капитала;
Отчет о движении денежных средств;
Пояснения к бухгалтерскому балансу и отчету о прибылях и убытках (расшифровывают учётную политику организации, приводят дополнительные данные о реальной оценке имущественного и финансового положения).
Аудиторское заключение, подтверждающее достоверность бухгалтерской отчетности организации, если она в соответствии с законодательством подлежит обязательному аудиту;
Отчет о целевом использовании полученных средств (составляется некоммерческими организациями)
Слайд 13Схема проведения анализа финансовой отчетности
Предварительный обзор
экономического и
финансового положе-
ния
субъекта
Характеристика общей
направленности
финансово-хозяйствен-
ной
деятельности
Влияние «больных»
статей отчетности
Оценка и анализ
экономического
потенциала субъекта
хозяйствования
Оценка имущественного положения
Построение аналитического
баланса - нетто
Вертикальный анализ баланса
Анализ качественных сдвигов
в имущественном положении
Оценка финансового положения
Оценка ликвидности
Оценка финансовой устойчивости
Оценка и анализ
результативности
финансово-хозяйственной
деятельности и
субъекта хозяйствования
Анализ деловой
активности
Оценка финансовых
результатов
Анализ рентабельности
Оценка положения
на рынке ценных
бумаг
Слайд 14Примерная схема построения сравнительного аналитического баланса
Слайд 151. Анализ размера, динамики и структуры хозяйственных средств предприятия и
источников их образования
Слайд 16Анализ структуры активов
ОАО «» за 2011-2012 гг., тыс.руб.
Слайд 17Анализ структуры активов
ОАО «» за 2011-2012 гг., тыс.руб.
Слайд 18Вывод
Общая стоимость имущества предприятия на конец 2011 г. по
сравнению с 2010 г. увеличилась на 14617 тыс. руб. или
1,69 %. Рост произошел за счет наращивания оборотных активов, в частности денежных средств, удельный вес которых на конец 2011 г. увеличился на 2,62 % и составил 5, 08 % в общем объеме имущества.
Основное место в имуществе предприятия занимают основные средства их удельный вес 91,85 % и 91,05 % в 2010 г. и в 2011 г. соответственно. На структуру хозяйственных средств предприятия оказало влияние отраслевая принадлежность предприятия и вид деятельности – пассажирские грузоперевозки, которые осуществляются троллебусами.
Слайд 19Анализ собственных и заемных источников формирования имущества ОАО «»
за
2010-2011 гг., тыс.руб.
Слайд 20Анализ собственных и заемных источников формирования имущества ОАО «»
за
2010-2011 гг., тыс.руб.
Слайд 21Вывод
Собственный капитал предприятия составляет 95,97% и 94,56% в 2010 г.
и 2011 г. соответственно, что указывает на полную финансовую независимость
предприятия от внешних источников финансирования.
Собственные оборотные средства в 2011 г. Увеличились на 13,61% и составили 30048 тыс. руб., следовательно возрастает маневренность собственного капитала предприятия.
Слайд 22Сущность понятий ликвидности и платежеспособности
Ликвидность активов – способность активов превращаться
в денежные средства без существенных потерь балансовой стоимости.
Ликвидность баланса –
степень покрытия обязательств предприятия активами, срок превращения которых в денежную наличность соответствует сроку погашения обязательств.
Платежеспособность предприятия – способность предприятия своевременно и в полном объеме рассчитаться по своим обязательствам.
Ликвидность баланса и предприятия являются основой (фундаментом) платежеспособности, то есть ликвидность – это способ поддержания платежеспособности.
Слайд 23Анализ платежеспособности организации
Слайд 24Анализ платежеспособности организации
Слайд 25Расчет коэффициентов платежеспособности
Слайд 26Ликвидность предприятия – ликвидность баланса
Слайд 27Анализ ликвидности баланса ОАО «» за 2010 -2011 гг.
Слайд 28Анализ ликвидности баланса ОАО «» за 2010 -2011 гг.
Слайд 29Расчет общего показателя ликвидности баланса
Слайд 30Расчет коэффициентов ликвидности
Слайд 31Анализ коэффициентов ликвидности
Слайд 32Анализ коэффициентов ликвидности
Слайд 34
Анализ финансовой устойчивости
1. Определение типа финансовой устойчивости – расчет абсолютных
показателей
Выделяют четыре типа финансового состояния, их определяют относительно характеристики величины
запасов и затрат:
Абсолютная финансовая устойчивость (1,1,1) – минимальная величина запасов и затрат, когда
З < СК – ВА;
З < (СК – ВА) + ДКЗ;
З < (СК – ВА) + ДКЗ + ККЗ;
Нормальная устойчивость (0,1,1) – нормальные величины запасов и затрат, когда
З ≥ СК – ВА;
З < (СК – ВА) + ДКЗ;
З < (СК – ВА) + ДКЗ + ККЗ;
Неустойчивое финансовое состояние (0,0,1) – избыточные величины запасов и затрат, когда:
З ≥ СК – ВА;
З ≥ (СК – ВА) + ДКЗ;
З < (СК – ВА) + ДКЗ + ККЗ;
Предкризисное финансовое состояние (0,0,0) – чрезмерные величины неподвижных и малоподвижных запасов, затоваренность готовой продукцией в связи со снижением спроса, когда:
З ≥ СК – ВА; З – запасы с учетом НДС; СК – собственный капитал
З ≥ (СК – ВА) + ДКЗ; ВА – внеоборотные активы; ДКЗ и ККЗ – долгосроч-
З ≥ (СК – ВА) + ДКЗ + ККЗ. ные и краткосрочные кредиты и займы
Слайд 35Определение типа финансовой устойчивости ОАО «» за 2010-2011 г.
Слайд 36Определение типа финансовой устойчивости ОАО «» за 2010-2011 г.
Слайд 37Выводы
Предприятие имеет абсолютную финансовую устойчивость Следовательно, все запасы предприятия покрываются
собственными оборотными средствами, т.е. организация не зависит от внешних кредиторов.
Такая ситуация встречается крайне редко. Более того, она вряд ли может рассматриваться как идеальная, поскольку означает, что руководство компании не умеет, не желает, или не имеет возможности использовать внешние источники средств для основной деятельности.
Слайд 38Расчет коэффициентов финансовой устойчивости – относительные показатели
Слайд 39Анализ коэффициентов финансовой устойчивости ОАО «» за 2011-2012 гг.
Слайд 40Анализ коэффициентов финансовой устойчивости ОАО «» за 2011-2012 гг.
Слайд 41Вывод
Коэффициент автономии в 2011 г. составил 0,946, следовательно активы предприятия
на 94,6 % сформированы за счет собственных средств.
Коэффициент финансовой активности
в 2011 г. 0,058, таким образом предприятие привлекло всего 5,8 коп. заемных средств на 1 руб. собственного капитала.
Коэффициент финансовой устойчивости составил 0,963 и 0,950 в 2010 г. и 2011 г. соответственно. Следовательно, активы предприятия в 2011 г. на 95,0% сформированы за счет устойчивых источников.
Коэффициент финансовой независимости в части формирования оборотных средств составил 0,432 и 0,386 в 2010 г. и в 2011 г. соответственно. Значение показателя свидетельствует о том, что финансовая независимость находится на высоком уровне.
Коэффициент финансовой независимости в части формирования запасов находится на высоком уровне, что связано с незначительной долей запасов в активах предприятия, но что в свою очередь влияет вид деятельности предприятия.
Коэффициент маневренности составил 0,032 и 0,036 в 2010 г. и в 2011 г. соответственно. Показатель находится на низком уровне, следовательно маневренность собственного капитала невысокая, что также связано с спецификой деятельности предприятия.
Слайд 42II. Анализ деловой активности и результативности деятельности предприятия
Слайд 43Критерии деловой активности
Критерии деловой активности
качественные
количественные
Широта рынков сбыта
продукции,
деловая репутация
предприятия,
наличие постоянных
контрагентов
и др.
Показатели
темпов
экономического
Роста
Анализ
эффективности
использования
Ресурсов
Показатели
степени
выполнения
плана
>
>
Графическая интерпретация динамики анализируемых показателей означает:
экономический потенциал предприятия возрастает;
объем реализации продукции растет быстрее, чем экономический потенциал;
прибыль растет еще более, быстрыми темпами, что говорит об относительном снижении издержек в производстве и обращении товаров.
«Золотое правило экономики»
Темпы изменения валовой прибыли
Темпы изменения объемов реализации
Темпы изменения актива
Слайд 46Анализ показателей фондоотдачи (эффективности использования ОПФ)
Слайд 47Расчет показателей рентабельности
Слайд 48Анализ показателей деловой активности ООО «» за 2009-2011 гг.
Слайд 49Анализ показателей деловой активности ООО «» за 2009-2011 гг.
Слайд 50Анализ показателей деловой активности ООО «» за 2009-2011 гг.
Слайд 51Анализ показателей деловой активности ООО «» за 2009-2011 гг.
Слайд 52Отчет о прибылях и убытках и его анализ
Слайд 53Показатели финансовых результатов
Характеризуют абсолютную эффективность хозяйствования по всем направлениям
деятельности предприятия.
Важны в системе оценке результативности и деловых качеств предприятия,
степени его надежности и финансового благополучия.
Слайд 55Задачи анализа финансовых результатов
Слайд 59Этапы анализа финансовых результатов
Слайд 60Горизонтальный и вертикальный анализ отчета о прибылях и убытках
Слайд 61Факторный анализ
Аддитивная модель:
Пч=В – С – КР - УР
+ ДвО + %пол - %упл + ПД – ПР
– НП ± ∆ОНО ± ∆ОНА
Пч – чистая прибыль;
В – выручка;
С – себестоимость продаж;
КР – коммерческие расходы;
УР – управленческие расходы;
ДвО - доходы от участия в других организациях;
%пол – проценты к получению;
%упл – проценты к уплате;
ПД – прочие доходы;
ПР – прочие расходы;
НП – налог на прибыль;
∆ОНО – изменение отложенных налоговых обязательств;
∆ОНА – изменение отложенных налоговых активов.
Слайд 62Факторный анализ аддитивной модели, тыс. руб.
Слайд 63Вывод
Чистая прибыль в 2011 г. увеличилась по сравнению с 2010
г. на 1625 тыс. руб. в основном из-за изменений доходов
по прочей деятельности, таким образом на рос прибыли оказали влияние следующие факторы:
увеличение прочих доходов на 10949 тыс. руб.
снижение прочих расходов на 5238 тыс. руб.
Значительно выросли управленческие расходы (на 5246 тыс. руб.), которые составили в 2011 г. 31559 тыс. руб. Следовательно, предприятию необходимо провести дополнительный анализ управленческих расходов с целью выявления путей для их сокращения.
Слайд 64Факторы, оказывающие влияние на прибыль от продаж
Слайд 69Вывод
Общее увеличение прибыли в 2011 составило 1625 тыс. руб., в
том числе за счет влияния следующих факторов:
за счет увеличения цены
прибыль увеличилась на 93,03 тыс. руб.;
за счет увеличения количества проданной продукции прибыль увеличилась на 123,79 тыс. руб.;
за счет увеличения уровня себестоимости проданной продукции в выручке прибыль снизилась на 15414,01 тыс. руб.;
за счет снижения уровня коммерческих расходов в выручке прибыль прибыль увеличилась на 586,34 тыс. руб.;
за счет увеличения уровня управленческих расходов в выручке прибыль снизилась на 1329,94 тыс. руб.
Слайд 70Для оценки уровня эффективности деятельности предприятия используют относительные показатели –
показатели рентабельности (доходности, прибыльности). От того, насколько правильно исчислены показатели
доходности, насколько реально они отражают ее сущностные характеристики, зависят результаты ретроспективного и перспективного анализа эффективности деятельности предприятия. В настоящее время для этой цели используются многочисленные показатели рентабельности.
Слайд 71Показатели рентабельности (прибыльности, доходности)
Величина показателей рентабельности
Соотношение эффекта с вложенным капиталом
или потребленными ресурсами
Слайд 72Система показателей рентабельности
Система относительных показателей, характеризующих эффективность деятельности предприятия в
целом и доходность различных направлений деятельности (операционной, инвестиционной, финансовой).
Слайд 79Расчет показателей рентабельности
Слайд 80Расчет показателей рентабельности
Слайд 81Расчет показателей рентабельности
Слайд 82Расчет показателей рентабельности
Слайд 83Расчет чистых активов
ЧА = (А-ЗУ)-(ДО+КО-ДБП)
где А – общая стоимость активов
(баланс);
ЗУ – задолженность участников (учредителей) по взносам в уставный
капитал (в Балансе отдельно не выделяется и отражается в составе краткосрочной дебиторской задолженности");
ДО – долгосрочные обязательства;
КО - краткосрочные обязательства;
ДБП – доходы будущих периодов.
Слайд 84Анализ отчета об изменениях капитала
Слайд 86Анализ состава, структуры и динамики собственного капитала
Слайд 87Анализ состава, структуры и динамики собственного капитала
Слайд 89Анализ отчета о движении денежных средств
Слайд 90Отчет о движении денежных средств
Слайд 91Значение отчета о движении денежных средств в анализе денежных потоков
Слайд 92Анализ движения денежных средств по данным отчетности
Слайд 93Анализ движения денежных средств по данным отчетности
Слайд 94Анализ пояснений к бухгалтерскому учету и отчету о прибылях и
убытках
Слайд 95Анализ объема, состава, структуры и динамики дебиторской задолженности.
Слайд 96Анализ объема, состава, структуры и динамики кредиторской задолженности
