Лекция 3 Р авновесие товарного рынка в частной закрытой экономике (модель

в частной закрытой экономике (модель «Кейнсианского креста»)

Компоненты совокупного спроса
Функция потребления Кейнса
Функция инвестиций Кейнса
«Кейнсианский крест»
Мультипликатор
«Парадокс сбережений»
Разрывы совокупных расходов и совокупного выпуска

товарного рынка в долгосрочном и в краткосрочном периоде
Равновесие товарного рынка

определяется соотношением величины совокупного спроса на товары и услуги (AD) и величины совокупного предложения товаров и услуг (AS) (точка Е).

Е

Е

в долгосрочном периоде
количеством экономических ресурсов (труда L, физического капитала

K, человеческого капитала H, природных ресурсов N и технологией A)  производственной функцией и всегда находится на потенциальном уровне
(уровне полной занятости):
Y* = AF (L, K, H, N).

в краткосрочном периоде
желанием потребителей (домохозяйств, фирм, правительства и иностранцев) покупать произведенные фирмами товары и услуги  совокупным спросом
и может отклоняться от потенциального уровня:
Y  Y*.

Как определить равновесный совокупный выпуск (Y)
в краткосрочном периоде?

Ответ: прoанализировать компоненты совокупного спроса.

Поэтому проблема состоит в следующем:

Уровень совокупного выпуска определяется:

(= желаемые или планируемые расходы) всех макроэкономических агентов на товары

и услуги:
потребительский спрос домохозяйств (C);
инвестиционный спрос фирм (I);
спрос со стороны правительства (G);
спрос иностранного сектора (NX).
AD = C + I + G + NX

могут быть представлены как взаимодействие

между производством, доходом и спросом.
Изменения в спросе на товары и услуги ведут к изменению объема производства. Изменения объема производства ведут к изменению доходов. Изменение доходов ведет к изменению спроса на товары.

Производство

и показать, как может быть определен фактический (краткосрочный) равновесный совокупный

выпуск, был

В своей книге «Общая теория занятости, процента и денег» (1936) он проанализировал причины и результаты Великой Депрессии (1929-1933) и сделал попытку разработать рецепты, как не допустить подобных экономических катастроф в будущем и, в первую очередь, как бороться с высокой безработицей. Он создал теорию, которая была названа Кейнсианским подходом в макроэкономике (или подходом со стороны совокупного спроса).

Джон Мейнард Кейнс

Y*);
уровень цен постоянный (P = const)  изменения в совокупном

спросе не оказывают влияния на уровень цен;
совокупное предложение совершенно эластично (кривая AS горизонтальна)  фирмы могут произвести столько товаров, сколько они знают покупатели захотят купить (в условиях высокой безработицы у фирм нет проблем нанять дополнительных рабочих и увеличить выпуск);
заработная плата жесткая («липкая» по терминологии Кейнса); если безработица высока, рабочие не могут требовать повышения заработной платы (W = const), поэтому цены ресурсов не меняются;
ставка процента постоянна и номинальная ставка процента равна реальной ставке процента (i = r = const);
национальный выпуск = национальному доходу (это означает, что амортизация и косвенные налоги не учитываются);
налоги только прямые и платят их только домохозяйства;
экономика закрытая (NX = 0) (однако методология анализа позволяет использовать эту модель и для условий открытой экономики).

в модели Кейнса

AD1

Y1

AD2

P

Y

Y2

AS

Рост совокупного спроса (AD) ведет только к росту совокупного выпуска (от Y1 до Y2), в то время как уровень цен не меняется ( ).
В закрытой экономике совокупный спрос
AD = C + I + G

A

B

(примерно 2/3) совокупных расходов. Основные детерминанты:
национальный доход (Y) –

доход,
заработанный домохозяйствами;
подоходные налоги (Tx);
трансферты (Tr);
ожидания потребителей (consumer confidence):
- ожидания изменения цен – Pe;
- ожидания изменения дохода – Ye;
- ожидания потери работы (безработицы) – Ue;
- ожидания изменения количества товаров (изобилие или нехватка) – Qe;
задолженность потребителей (D);
ставка процента (i);
условия получения кредита () – доступность кредита или так называемые «ограничения по заимствованию»
богатство (W );
уровень цен (P ).

Функция потребления имеет вид:

располагаемыйдоход (YD)

расходов является располагаемый доход YD – доход после уплаты налогов

и получения трансфертов
YD = Y – T = Y – Тx + Tr
однако, другие (не связанные с доходом) переменные, хотя и менее важные, тем не менее воздействуют на потребительские расходы в краткосрочном периоде.
Часть потребительских расходов, которые зависят от располагаемого дохода, называется индуцированным потреблением, а другая часть, зависящая от всех остальных факторов, называется автономным потреблением ( )
Поэтому функция потребления имеет вид:

Автономное потребление

Индуцированное
потребление

степени чем растет доход – тенденция, которую Кейнс назвал «основным

психологическим законом».
Поведенческий параметр, показывающий зависимость потребительских расходов от величины располагаемого дохода, Кейнс назвал предельной склонностью к потреблению (mpc).
Предельная склонность к потреблению показывает изменение потребительских расходов в результате изменения величины располагаемого дохода на одну денежную единицу:
0 < mpc < 1

Автономное потребление

Предельная склонность к потреблению

Индуцированное потребление

C

YD

ведет к изменению уровня потребления C и соответствует движению вдоль линии потребления: вверх при увеличении располагаемого дохода (например, из точки A в точку B) и вниз при уменьшении располагаемого дохода.

YD

Чем больше mpc, тем линия потребления более крутая.


C
YD
DC
DYD
C
YD
mpc1
mpc2
DC'
DYD

любого фактора автономного

потребления отображаются параллельным сдвигом линии потребления вверх (если оно увеличивается) и вниз (если оно сокращается). Главным фактором автономных потребительских расходов Кейнс считал уверенность потребителей в будущем (consumer confidence) – их настроение (ожидания) в отношении будущего.

располагаемого дохода, остальную часть они сберегают:
YD =

C + S
Поэтому сбережения в модели Кейнса также зависят от располагаемого дохода.
Поведенческий параметр, который показывает зависимость сбережений от располагаемого дохода, Кейнс назвал предельной склонностью к сбережению (mps).
Предельная склонность к сбережению показывает изменение сбережений в результате изменения располагаемого дохода на одну денежную единицу:
0 < mps < 1

Сумма предельной склонности к потреблению и предельной склонности к сбережению равна 1.

< 0
S > 0
S
YD
mps
0
S = 0
а так как (1

– mpc) = mps, получим:

ведет к изменению уровня сбережений S и соответствует движению вдоль линии сбережений: вверх при увеличении располагаемого дохода, (например, из точки A в точку B) и вниз при уменьшении располагаемого дохода.

уменьшается (что означает увеличение автономных сбережений (

),
линия сбережений сдвигается вверх

Наклон и сдвиги линии сбережений

Наклон линии сбережений определяется величиной предельной склонности к сбережению.
Чем больше mps
( ), тем линия сбережений более крутая

YD

0

S

mps1

mps2

YD

S

0
C = YD
450
mps
mpc
C, S
Yd
A
C
В точке A:
C = YD
S =

0

YD

YD

располагаемому доходу (доля сбережений в доходе):


Средняя склонность к потреблению

и средняя склонность к сбережению

Средняя склонность к потреблению – это отношение величины потребительских расходов к располагаемому доходу (доля потребительских расходов в доходе):

Сумма средней склонности к потреблению и средней склонности к сбережению равна 1.

тем меньше доля дохода, которую он тратит на потребление,

и тем больше доля дохода, которую он сберегает.

Средняя склонность к потреблению и средняя склонность к сбережению

Из теории потребления Кейнса следовало, что рост располагаемого дохода ведет к снижению средней склонности к потреблению и росту средней склонности к сбережению.

так как mpc = const, то когда YD растет, падает,

поэтому apc снижается, в то время как aps увеличивается.

Доказательство:

аpс по мере роста дохода падает,

то соотношение mpc и apc в функции потребления Кейнса графически можно представить как:

Средняя склонность к потреблению и предельная склонность к потреблению

mpc, apc

mpc

YD

аpc

YD1

YD2

apc2

apc1

и aps в функции сбережений Кейнса
графически можно представить как:
0
0
aps2
aps1

что по мере роста экономики и увеличения совокупного дохода, потребительские

расходы (самая большая часть совокупного спроса) падают, вызывая спад в экономике. Поэтому, используя функцию потребления Кейнса, экономисты предсказали бесконечную стагнацию (бесконечную депрессию) экономики США с начала 1940-х годов. Прогноз не оправдался, что, как казалось, опровергало «основной психологический закон» и идею Кейнса о поведении apc.
В то же время Саймон Кузнец (Нобелевская премия, 1971 г.) при анализе статистических данных по потреблению в США за более чем 70 лет (с 1869 по 1940 гг.) обнаружил, что доля потребитель-ских расходов в доходе с течением времени практически не меняется (арс = const), несмотря на большое увеличение дохода.
Эти два обстоятельства породили загадку, которая получила название «загадки потребления» или «загадки Кузнеца»:

Почему анализ потребления в краткосрочном периоде подтверждал гипотезу Кейнса, но эта гипотеза опровергалась анализом поведения потребления в долгосрочном периоде?

потребления (зависимость потребления от располагаемого дохода непропорциональная):




долгосрочной функции потребления

(зависимость потребления от распола-гаемого дохода пропорциональная):

«Загадка» потребления: ключ к разгадке

Объяснению «загадки Кузнеца» были посвящены дальнейшие исследования функции потребления.

исполь-зуют заемные средства для покупки инвестиционных товаров;
ожидания (E) – уверенность

фирм в будущем (business confidence);
национальный доход (Y), часть которого составляет прибыль фирм и долю которой фирмы могут использовать на покупку инвестиционных товаров (реинвестирование);
налоги (Tx);
субсидии (Sb);
имеющийся запас капитала (K0);
технология (A);
цена единицы капитала (PK).
Функция инвестиций может быть представлена как:

Инвестиционный спрос

Вторым компонентом совокупного спроса является инвестиционный спрос фирм. Инвестиционные расходы – наиболее изменчивая часть совокупных расходов. Детерминанты инвестиционных расходов:

товарного рынка, Кейнс рассматривал только чистые инвестиции, полагая, что они

не зависят от уровня совокупного выпуска/дохода и поэтому являются автономными.
Главным фактором инвестиционных решений Кейнс считал уверенность бизнеса в будущем (business confidence – настроение инвесторов: пессимизм или оптимизм), которую он называл «animal spirit» – психологический фактор – оценку инвестором будущей внутренней нормы доходности инвестиций IRR (internal rate of return).
Если инвестор рассматривает ряд проектов, затраты на финансирование которых одинаковы, но каждый из которых имеет, по его собственной субъективной оценке, разную внутреннюю норму доходности, то он будет финансировать только те проекты, которые дают неотрицательную IRR.
При этом общая доходность будет оцениваться по норме доходности последнего (предельного) проекта, который инвестор считает безубыточным (эффективным).

самолетов ей выгодно купить, если стоимость покупки каждого самолета равна

40 млн.долл., но прибыль разная.

Если рыночная ставка процента r = 15% фирма купит только 2 самолета (N = 2), если 10% – три самолета (N = 3) и т.п. Причем эффективность каждого проекта оценивается по эффективности предельного проекта, т.е. того, внутренняя норма доходности которого равна реальной ставке процента IRR = r.

потратить деньги на покупку нового оборудования или промышленного здания –

это решение, основанное на соотношении предельной выгоды и предельных издержек.
Предельной выгодой от инвестирования является реальная внутренняя норма доходности (IRR), которую фирма ожидает получить от своих затрат на инвестиционный проект:


Предельные издержки инвестирования – это реальная ставка процента (r), или издержки по займу (цена заемных средств). Чем выше r, тем меньше желание фирм брать кредиты и покупать инвестиционные товары. Отсюда общее правило:
если IRR  r, фирма будет делать инвестиционные расходы и покупать инвестиционные товары;
если IRR < r, фирма не будет делать инвестиционные расходы.

и будут профинансированы первыми. Поскольку IRR падает, то менее доходные

проекты будут профинансированы, только если издержки по займу (ставка процента) снизятся (до r'), и это значит, что общая величина инвестиционных расходов вырастет (от I1 до I2). И наоборот, если ставка процента повысится (дo r"), меньшее количество инвестиционных проектов будут иметь внутреннюю норму доходности, превышающую или по крайней мере равную

Инвестиционный спрос

I

IRR

IRR, r

r

r

r'

r"

I1

I3

I2

A

B

C

этой повысившейся ставке процента, и поэтому не будут профинансированы  общая величина инвестиционных расходов упадет (дo I3).

инвестиционного спроса от ставки процента – использовать дисконтирование. Например, если

инвестор предполагает, что ежегодно инвестиционный проект будет приносить Х рублей и рыночная ставка процента (норма дисконтирования) равна r, то приведенная к настоящему времени стоимость проекта, рассчитанного на Т лет, будет равна:

Это означает, что инвестор будет финансировать такой проект лишь в случае, если сумма, затраченная на его финансирование сейчас, не будет превышать дисконтированный к настоящему времени суммарный будущий доход от этого проекта (I ≤ PV). В ином случае ему разумнее положить эту сумму денег в банк.

выше ставка, тем меньшее количество инвестиционных проектов оказываются эффективными при

данной более высокой ставке процента и поэтому будут профинансированы и, следовательно, тем меньше величина совокупных инвестиционных расходов. Поэтому график инвестиционного спроса (совокупных инвестиционных расходов) может быть представлен кривой, имеющей отрицательный наклон.

Инвестиционный спрос и ставка процента

r

I

I(r)

инвестиционных
расходов к ставке
процента
ставка процента

(в процентных пунктах)

Изменения b отображаются измене-нием наклона линии

Изменения r отображаются движением вдоль линии инвестиций

r

I

r

I

r

I

r1

r2

r1

r2

r1

r2

I1

I2

A

A′

A

A

B

B

B

B′

B′

A′

I′1 I1I′2 I2

главным фактором инвестиционных расходов является внутренняя норма доходности, что же

касается ставки процента, то значение имеет не ее абсолютная величина, а ее соотношение с предельной эффективностью капитала, то, по мнению Кейнса, чувствительность инвестиций к ставке процента невелика и поэтому кривая инвестиций в координатах (ставка процента r – инвестиционные расходы I) очень крутая. А так как в модели Кейнса инвестиции не зависят от совокупного выпуска/дохода (они автономны: ), то в координатах (совокуп-ный выпуск/доход Y – инвестиционные расходы I) может быть представлена горизонтальной линией.

I

I(Y)

Y

r

I

I(r)

I1

I2

r1

r2

А

В

простой двухсекторной модели экономики представляет собой сумму потребительского спроса (C)

и инвестиционного спроса фирм (I):
AD = C + I
Добавление инвестиционного спроса графически можно изобразить параллельным сдвигом вверх линии потребительского спроса.

(AE) в простой двухсекторной экономике равна:
AE

= C + I
Однако важно различать

фактические расходы (AE)
в действительности сделанные домохозяйствами и фирмами;
всегда тождественно равные совокупному выпуску/доходу
AE  Y

планируемые расходы (AEP)
которые желали сделать домохозяйства и фирмы;
которые могут отличаться от величины выпуска/дохода
AEP = Y или AEP  Y

Разница между AEP и AE равна непредвиденным изменениям товарных запасов (запасов непроданной продукции).

(AE  Y), их графиком является линия 450, исходящая из

начала координат.
Линия планируемых расходов – это линия, имеющая наклон, равный mpc, так как индуцированное потребление является единственным компонентом совокупных расходов, который меняется с изменением дохода.
На графике получаем наклонный крест, из-за чего эту модель называют моделью «Кейнсианского креста».

AE=Y

AE

Y

AEP

mpc

450

наклон = 1

наклон = mpc

Точка равновесия: Y = AEP
Совокупный выпуск (AS) = Совокупному спросу (AD)

YE

расходы равны: Y = AEP (точка A).
Если экономика находится

в точке B, совокупный выпуск превышает планируемые расходы (Y > AEP), фирмы не смогут продать часть произведенной продукции  произойдет непредвиденное увеличение товарных запасов (=BD), и фирмы будут сокращать выпуск.

AEP

Iun> 0

Восстановление равновесия товарного рынка в двухсекторной модели

AE=YE

B

F

AE

A

C

Y

Y1

YE

Y2

D

AEP 2

AE1=Y1

AE2=Y2

AEP 1

Iun= 0

AE=Y

Если экономика находится в точке С, совокупный выпуск чересчур мал, чтобы удовлет-ворить совокупный спрос (Y < AEP), фирмы начнут продавать непроданную продук-цию предыдущих лет  произойдет непредвиденное сокращение запасов (= CF), и фирмы будут увеличивать выпуск. В обоих случаях экономика сама возвращается в равновесие (в точку A).

Iu< 0

Y = AEP
Механизм восстановления равновесия товарного

рынка в краткосрочном периоде  изменение запасов непроданной продукции (инвестиций в запасы) = изменение количеств (величины совокупных расходов), а не изменение уровня цен как в долгосрочном периоде.
При увеличении запасов (Iun > 0) фирмы сокращают выпуск (от Y1 до YE), а при сокращении запасов (Iun < 0) фирмы увеличивают выпуск (от Y2 до YE).

Y >AEP

Iun< 0

Iun> 0

A

Y

AE

A

Y

YE

AEP

AE=Y

Iun

Iun

0

Y < AEP

модели экономики без государственного и иностранного секторов все доходы либо

тратятся на потребление, либо сберегаются:
Y = C + S
а совокупные планируемые расходы равны сумме потребительских расходов и планируемых инвестиционных расходов:
AEP = C + IP
Следовательно, чтобы выполнялось условие Y = AEP, сбережения должны быть равны планируемым инвестициям S = IP.
Если сбережения превышают планируемые инвестиции (S > IP), совокупные планируемые расходы меньше выпуска (AEP < Y), и происходит непредвиденное увеличение инвестиций в запасы: фирмы накапливают запасы непроданной продукции, которые они не намеревались иметь, и поэтому сокращают выпуск.
Если сбережения меньше планируемых инвестиций (S < IP), совокупные планируемые расходы превышают совокупный выпуск (AEP>Y), и у фирм остается меньше запасов, чем они планировали, что стимулирует их увеличивать выпуск.

сбережения равны планируемым инвестиционным расходам
S = IP

Если сбережения равны планируемым инвестициям, совокупные планируемые расходы равны совокупному выпуску (точка A).
Если они не равны (точки B и C), непредвиденное изменение запасов непроданной продукции вернет экономику к равновесию.

Восстановление равновесие товарного рынка в двухсекторной модели: альтернативный подход

Y2

Y1

S1

S2

S > IP

S < IP

YE

A

C

B

S = IP
(Iun= 0)

Увеличение
запасов
(Iun > 0)

Сокращение
запасов
(Iun< 0)

росту совокупного выпуска/дохода, но на гораздо большую величину, чем исходное

изменение расходов. Этот эффект получил название эффекта мультипликатора.




 

Он основан на том факте, что все расходы становятся чьими-то доходами, часть из которых расходуется, создавая доход следующему экономическому агенту, который в свою очередь тратит часть этого дохода на потребление и т.д. Чем больше часть дохода, расходуемая на потребление и чем меньше часть дохода, идущая на сбережения, тем больше мультипликативный эффект.

эту сумму производителю этого оборудования и создавая ему доход Y1,

часть которого он тратит на потребление, создавая доход Y2 следующему агенту и т.д. Получим что-то вроде пирамиды, в которой совокупный доход (суммарный доход всех агентов) будет гораздо больше 1000.

DY1 D I = 1000

DY2 DС DS

800  200

DY3 DС DS

640         160

DY4 DС DS

512 128

DY5 DС DS

409,6 102,4

Механизм мультипликатора инвестиций:
I Y1 С1 Y2 С2 Y3 …

Процесс мультипликации будет длиться до тех пор, пока не дойдет до нуля

DY = DY1 + DY2 + DY3 + DY4 + DY5 + … =
= 1000 + 800 + 640 + 512 + 409,6 + …

Предположим mpс = 0,8

в процесс экономических агентов:

DY = DY1 + DY2 + DY3 + DY4 + DY5 + ...

где – мультипликатор автономных расходов, показываю-щий увеличение совокупного выпуска/дохода, вызванное ростом автономных инвестиционных расходов.
В нашем случае мультипликатор равен 1/(1 – 0,8) = 5. Это значит, что рост инвестиционных расходов на 1000 привел к росту совокупного выпуска/дохода на 5000:
DY = 1000 + 800 + 640 + 512 + 409,6 +…=
= DI  [1/(1– mpc)] = 1000  5 = 5000).

это означает, что

из 5000 роста совокупного выпуска/дохода 1000 была обеспечена ростом инвестиционных расходов и 4000 (или 4/5) – ростом потребительских расходов.

Эффект мультипликатора на графике

Y

450

AE

Y1

Y

Y2

AE=Y

А

В

С

D

E

F

G

H

AB = BC; CD = DE; EF = FG; …..

Y = BC + DE + FG + …..

Мультипликатор представляет собой сумму последовательных увеличений выпуска в результате увеличения спроса. Мультипликатив-ный эффект возникает из-за двойной роли Y в модели – как выпуска и как дохода.

mpc, т.е. чем больше расходуемая на потребление доля дохода (графически

это соответствует более крутой линии планируемых расходов AEP),
тем больше мультипликативный эффект воздействия изменения автономных расходов на изменение совокупного выпуска.

AE

Y

AE = Y

450

AE

Y

AE = Y

450

mpc2 > mpc1  Y2 > Y1

I

I

Y1

Y2

mpc1

mpc2

A

B

A

B

AEP1

AEP2

AEP1

AEP2

товарного рынка и приравнять сумму совокупных планируемых расходов к величине

совокупного дохода/выпуска: Y = АЕР  Y = C + IР
и заменить C функцией потребления:
Поскольку в простой модели экономики государственный сектор отсутствует (нет налогов и трансфертов), то располагаемый доход равен национальному доходу (YD = Y) и получим:

Это означает, что изменение любого вида автономных расходов (в простой модели экономики – либо потребительских, либо инвестиционных) приведет к мультипликативному изменению совокупного выпуска/дохода.

сбережений планируемым инвестициям:

S = IP
Поскольку функция сбережений имеет вид:
и при отсутствии государственного сектора (и поэтому налогов и трансфертов) располагаемый доход равен национальному доходу (YD = Y), получим ту же формулу для определения мультипликатора и равновесного совокупного выпуска:

иметь место только в краткосрочном периоде

и только в случае, если рост сбережений не трансформируется в увеличение инвестиций, что возможно только тогда, когда сбережения и инвестиции определяются разными факторами (сбережения – доходом, а инвестиции – настроением инвесторов).

Объяснение: рост сбережений означает увеличение изъятий из потока совокупных расходов (потока совокупного спроса) и поэтому ведет к падению равновесного уровня совокупного выпуска, что, в свою очередь, вызывает сокращение располагаемого дохода и, следовательно, сбережений. В результате уровень сбережений не меняется.

увеличиваются автономные сбережения (= сокращается автономное потребление)

возрастает предельная склонность к сбережению (= сокращается mpc)

Индуцированные сбережения

Парадокс сбережений на графике

I,S

Y2

Y2

S(–C2)

S(mps2)

mps2

B

B

I,S

IP

Y1

Y

Y1

Y

S(–C1)

S(mps1)

mps1

A

A

Автономные сбережения

Увеличение сбережений происходит, если:

_

_

IP

to S2) вызывает сокращение совокупного выпуска/дохода (от Y1 до Y2)

и поэтому сбережений, таким образом, уровень сбережений остается неизменным (он одинаковый в точках A и B) и равен уровню инвестиций (S1 = S2 = I). Так как рост сбережений в краткосрочном периоде не трансформируется в увеличение инвестиций, которые остаются неизменными, то и уровень сбережений также не может измениться.
Условие равновесия товарного рынка соблюдается: сбережения равны планируемым инвестициям.

(и как правило, не совпадает) с потенциальным

уровнем совокуп-ного выпуска (уровнем выпуска при полной занятости): YSR  YLR.
Дж.М.Кейнс анализировал ситуацию (Великую депрессию), при которой фактический выпуск был значительно ниже потенциального  наблюдал рецессионный разрыв выпуска: (YSR < Y*), и пришел к выводу, что он является результатом недостаточного совокупного спроса  рецессионного разрыва расходов.

Поэтому, по его мнению, чтобы преодолеть рецессионный разрыв выпуска и приблизить экономику к уровню выпуска полной занятости Y*, следовало увеличить совокупные расходы (от Ā1 до Ā2).

Разрывы расходов и выпуска: рецессионный разрыв

AE

Ā2

Ā1

YSR

Y

Y*

AEP2

AEP1

AE=Y

рецессионный разрыв расходов

рецессионный разрыв выпуска

А

В

450

совокупный выпуск превышает свой потенциальный уровень (YSR >Y*).

Это случай инфляции (перегретой экономики) и инфляционного разрыва выпуска, что может являться результатом избыточного совокупного спроса (инфляционного разрыва расходов).

А

Чтобы преодолеть инфляционный разрыв выпуска и достичь потенциального уровня выпуска Y*, согласно логике Кейнсианского анализа, следует снизить совокупные расходы (от Ā1 до Ā2).

Разрывы расходов и выпуска: инфляционный разрыв

AE

Ā1

Ā2

Y*

Y

YSR

AEP1

AEP2

AE=Y

инфляционный разрыв расходов

инфляционный разрыв выпуска

В

это соотношение

имеет вид:
Разрыв совокупного выпуска (Y) =
= Разрыв совокупных расходов × Мультипликатор расходов

=

Поэтому, по мнению Кейнса и его последователей, наилучшим способом преодоления спада и достижения потенциального уровня совокупного выпуска является увеличение совокупных расходов. В случаях, когда домохозяйства и фирмы настроены пессимистично, правительство должно вмешаться в экономику и повлиять на уровень совокупного спроса.