Тема 25. Международные аспекты экономического развития

международной торговли. Внешнеторговые операции. Государственное регулирование внешней торговли.
3.Кейнсианская модель

открытой экономики.
4.Модель тройного равновесия. Платежный баланс.
5.Валютные рынки. Валютные курсы. Модель Манделла-Флеминга.

ДЗ: 1.Структура мирового хозяйства.
2.Валютные курсы.
3.Валютная политика.



 ЭВ:59.Мировое хозяйство. Теории мировой торговли. Кейнсианская модель открытой экономики.
60.Валютные рынки. Валютные курсы. Валютная политика.
 
 

национальных хозяйств, связанных между собой экономическими отношениями на основе международного

разделения труда (МРТ).
Структура МЭ, МХ:
1.Развитые страны (25 стран)
Развивающиеся страны
Страны с переходной экономикой
2. Центр
Периферия
Полупериферия ( Россия)
 

право контроля и активного участия в управлении предприятием (не менее

10-20% акционерного капитала).Вложения в основные фонды.
Портфельные - цель получения  определенного дохода, а не права контроля за объектом вложения.
Миграция рабочей силы
Международный научно – технический обмен
Международные валютно – финансовые отношения

- Всемирный экономический форум .Швейцарская неправительственная организация(Давос).Создана в 1971году. Членами

ВЭФ являются около 1000 крупных компаний и организаций из разных стран мира, в том числе России.

год, объем ВВП России превышал 1,6 трлн долларов.
По этому

показателю страна находится на 11 месте в мире.

международной торговли
Теория абсолютных преимуществ А.Смита.
Стране выгодно производить дешевые и

экспортировать дорогие
товары. «Если чужая страна может поставить товар по более
низкой цене, чем мы можем ее произвести, то лучше его купить за
границей.»
Теория сравнительных преимуществ Д.Рикардо.
Стране выгодно производить то благо, альтернативные
издержки которого минимальны и импортировать те блага,
альтернативные издержки которых максимальны.
Если страна не имеет абсолютных преимуществ, то она может
извлечь пользу от сравнительных преимуществ.
Хрестоматийный пример: Англия-Португалия (производство вина и ткани)

по вину и сукну у Португалии.
Относительные преимущества:
Для Португалии относительная цена

вина (8/9) ниже относительной цены сукна (9/8).
Для Англии относительная цена сукна (5/6) ниже относительной цены вина (6/5).
Вывод: Португалия экспортирует вино. Англия экспортирует сукно.

шведские ученые).Теория соотношения факторов производств.
Современная модификация теории сравнительных преимуществ.
Страна

экспортирует товар, для производства которого используется относительно избыточный фактор производства, и импортирует товары, для производства которых она испытывает относительный недостаток факторов производства.
В 1948 г. американские экономисты П. Самуэльсон и В. Столпер усовершенствовали доказательство теоремы Хекшера-Олина. П.Самуэльсон вывел математическое условие теории Хекшера-Оливера.
Дальнейшее развитие теория получила в исследовании американского экономиста В.В Леонтьева под названием «парадокс Леонтьева».

подтверждается на практике: трудоизбыточные страны экспортируют капиталоемкую продукцию, тогда как

капиталоизбыточные – трудоемкую.
- Парадокс Леонтьева предостерегает от прямолинейного использования теории Хекшера – Олина в практике международной торговли.

( середина60-х гг. XX в. американский экономист Р. Вернон).
-теория эффекта

масштаба.
-теория конкурентных преимуществ М.Портера. Конкурентоспособность обусловлена эффективностью, улучшения качества продукции, применения новых технологий, новых методов работы.
Конкурентоспособность конкретной страны тесно увязана со способностью национальной промышленности к инновациям и модернизации.

товаров, иного имущества, работ, услуг иностранным покупателям (контрагентам).

Импорт - это

покупка и ввоз иностранных товаров (работ, услуг) у иностранных поставщиков для последующей реализации их на внутреннем рынке или потреблении предприятием - импортером.

Реэкспорт - это вывоз за границу ранее ввезенных товаров, не подвергнувшихся в реэкспортируемой стране никакой переработке.

Реимпорт предполагает ввоз из-за границы ранее вывезенных товаров, не подвергнувшихся там переработке.
 

в объеме ВВП
Экспортная квота в среднем по мировой экономике - 26%.

Значения экспортной квоты для России.
1991 год – 4%
1997 – 20%
2010 – 38%
2015 – 30%
Н.в. > 30% В 2018 году объем экспорта 452 млрд долларов, объем импорта - 240,5 млрд долларов,

участвующее в международных экономических связях.

Экономические связи включают 2 вида

потоков:
– поток благ ( экспорт и импорт)
Чистый экспорт Xn = X – Im
– поток финансовых ресурсов или капитала (ввоз и вывоз капитала).
 Чистый ввоз капитала CF = ввоз – вывоз
Условие равновесия Xn = –CF

ΔY / ΔXn ΔY= MXn•ΔXn
Мультипликатор для открытой экономики

M= 1 / 1 – MPC +MPIm= 1 / MPS +MPIm

Предельная склонность к импорту MPIm показывает, насколько увеличиваются расходы на импорт при изменении дохода. MPIm=∆Im / ∆ У

BP, где BP – платежный баланс  
BP

остальным миром.
Характеризует внешнюю позицию страны, в частности ее роль

как экспортера или импортера на международном рынке товаров и услуг.
Построен на бухгалтерском принципе двойной записи.
Основные статьи ПБ: - Кредит. Отток ценностей из страны, за которые впоследствии ее резиденты получают платежи в иностранной валюте.
- Дебет. Приток стоимостей в страну, за которую ее резиденты должны впоследствии платить в иностранной валюте.
Соотношение между ними определяет сальдо платежного баланса.
Формально платежный баланс уравновешен, так как итоговые показатели основных и балансирующих статей погашают друг друга.

Состоит из: 1) баланса текущих операций;
2) баланса движения капитала;
3) официальных резервов.

115 млн долл. ), увеличился на 17,82% по сравнению с

2017 годом.
Экспорт России в 2018 г. ( 449 964 млн долл.), увеличился на 26,01%. Наибольший прирост: топливо минеральное, нефть и продукты, черные металлы, злаки.
Импорт России в 2018 г.(238 151 млн долл. ), увеличился на 4,93%. Наибольший прирост: электрические машины и оборудование, средства наземного транспорта, пластмассы и изделия из них, продукты неорганической химии.
Наибольшее сокращение: реакторы ядерные, котлы, оборудование и механические устройства, суда, лодки и плавучие конструкции.
Сальдо торгового баланса России в 2018 году сложилось положительное в размере 211 812 млн долл. США. По сравнению с 2017 годом положительное сальдо увеличилось на 62,79%
Положительное сальдо внешнеторгового баланса России уменьшилось в январе—сентябре 2019 года на 11%.

контролем государственных органов денежно-кредитного регулирования (Центрального Банка и Правительства России).
ЗВР включают:
-Монетарное

золото
-Средства в иностранной валюте(в т.ч.депозиты, с первоначальным сроком погашения до 1 года, долговые ценные бумаги, выпущенные нерезидентами, депозиты в золоте и др. )
- Резервная позиция в МВФ( валютная составляющая квоты Государства в МВФ)
-Специальные права заимствования (SDR) - искусственное резервное и платёжное средство, эмитируемое  (МВФ). Имеет только безналичную форму в виде записей на банковских счетах. Банкноты не выпускались. Это платёжное средство было создано МВФ в 1969г. как дополнение к существующим резервным активам стран-членов МФВ. До введения евро с 1981 года курс был привязан к корзине из пяти валют: доллара США, немецкой марки, французского франка, иены и фунта стерлингов. Китайский юань был включён в корзину МВФ 1 октября 2016 года.

денежно-кредитного регулирования для прямого финансирования дефицита платежного баланса.
Золотовалютные резервы служат

одним из факторов формирования денежной базы MB как основы внутреннего денежного обращения.
Размер золотовалютных резервов страны должен существенно перекрывать объем денежной массы в обращении.

ЗВР России— это основная часть всех внешних активов России.
Это, в первую очередь, зарубежные инвестиции, которые осуществляет Банк России. Основная часть международных резервов России – это ценные бумаги других государств.

4 место в мире.
1 место Китай – более 3

трл.д.
2 место Япония –более 1 трл.д.
3 место Швейцария – 804 млрд.д.

наращивает долю золотого запаса в ЗВР. Так если в 2008

году доля монетарного золота составляло лишь 2,5 %, то в 2019 году его доля составила уже около 19%.
В последние годы Россия является мировым лидером по скупке золота, обогнав при этом Китай по общему количеству золотого запаса и заняв пятое место в мире после США, Германии, Италии и Франции.

Первое место по доле в ЗВР России занимает евро, и составляет порядка 32-34%.
Последние годы сокращается доля доллара и на текущий момент он составляет всего около 20%, хотя еще пару лет назад доля была 30%.
Значительно выросла доля китайского юаня, его доля на первый квартал 2019 года составляет около 14%.
В ЗВР присутствуют и другие валюты: британский фунт — 6%, японская йена — 4,5%, канадский доллар — 2,8% и австралийский доллар около 1%.

финансовой системы.
 Ведущая организация международного сотрудничества в

валютно-финансовой сфере. В настоящее время МВФ насчитывает 189 стран-членов .Россия является членом МВФ с 1992 года.
Финансовые ресурсы МВФ формируются главным образом за счет взносов квот стран-членов в капитал Фонда.

МВФ был создан по решению Бреттон-Вудской конференции в 1944 г. в целях повышения стабильности мировой валютно-финансовой системы. СССР принял участие в работе по созданию МВФ, однако отказался войти в число его учредителей.

Управляющим от Российской Федерации в МВФ является Министр финансов Российской Федерации А.Г. Силуанов. Заместитель Управляющего от России в МВФ - Председатель Банка России Э.С. Набиуллина.

За период членства Россия привлекла средства МВФ на общую сумму около 15,6 млрд. СДР. В январе 2005 г. Россия досрочно погасила свою задолженность перед Фондом и приобрела статус кредитора МВФ. Решением Совета директоров МВФ Россия была включена в План финансовых операций (ПФО) Фонда, войдя в круг членов МВФ, средства которых используются в финансовых операциях МВФ.

предложение валюты, формирует взаимоотношения между экспортерами и импортерами на внутреннем

рынке.
-Экспортеры предъявляют спрос на национальную валюту, так как получают выручку в иностранной валюте.
-Импортеры предъявляют спрос на иностранную валюту для приобретения товаров за границей.
В результате отношений между экспортерами и импортерами на валютном рынке формируются обменные курсы валют.

товара в денежном эквиваленте национальной валюты
Если PF>PЕ, то на внутреннем

рынке величина предложения больше величины спроса (QS>QD). Это связано с формированием экспортной составляющей национальной экономики. Превышение мировых цен над отечественными стимулирует экспорт.
Если PF

Если курс снижается (девальвация), экспорт растет,
импорт снижается, чистый экспорт увеличивается.
Если

курс растет (ревальвация), импорт растет,
экспорт снижается, чистый экспорт уменьшается

средства и расчетные единицы.
Валюта — это международные расчетные единицы типа «евро»,

SDR и пр.

Резервная валюта — это национальные кредитно-денежные средства ведущих стран — участниц мировой торговли, которые используются для международных расчетов по внешнеторговым операциям и при определении мировых цен.
В 1944 г. на Бреттон-Вудской конференции роль резервной валюты была закреплена за долларом США .
Конвертируемость валюты определяет степень ликвидности валюты на международных финансовых рынках. Три группы (класса) валют.
1. Свободно-конвертируемая валюта (СКВ). Свободно и без ограничений обменивается на другие иностранные валюты: американский доллар (USD), английский фунт стерлингов (GBF), швейцарский франк (CHF), Евро, японская иена .
2. Частично конвертируемая валюта (ЧКВ). К ним относят валюты стран, к которым применяются валютные ограничения для резидентов и по отдельным видам обменных операций ( российский рубль, китайский юань).
3. Неконвертируемая (замкнутая) валюта (НКВ). Функционирует только в пределах данной страны и не обменивается на иностранные валюты.
Разряд валюты определяет Международный валютный фонд (МВФ).

валют, которое определяет пропорцию их обмена.
ППС- паритет покупательной способности.
Выдвинута в

1556г. Автор – М.Наварро, использовался Д.Рикардо, Д.Юмом. В ХХ веке-Г.Кассель
В основе теории лежит оценка корзины товаров разных стран.
ППС рассчитывается на основе индексов потребительских цен, оптовых цен, дефлятора ВВП.
ППС- является индикатором состояния соотношения валютных курсов.
Фиксированный курс валюты – устанавливается и поддерживается ЦБ страны.
Плавающий курс валюты- формируется в ходе свободной купли – продажи иностранной валюты.

в рамках режима плавающего валютного курса. Банк России в нормальных

условиях не совершает валютных интервенций.

Вместе с тем в рамках режима плавающего валютного курса не предполагается полного отказа от валютных интервенций, их проведение возможно в случае возникновения угроз для финансовой стабильности.

Банк России может проводить операции на валютном рынке для пополнения международных резервов. Операции по пополнению международных резервов должны проводиться в небольших объемах таким образом, чтобы не оказывать влияние на динамику курса рубля.
При принятии решений о покупке иностранной валюты Банк России учитывает динамику курса, состояние российской экономики и платежного баланса. Подобная практика не противоречит концепции режима плавающего валютного курса и успешно применяется разными странами.

валютном рынке.
Могут использоваться валютные интервенции:
Если предложение валюты превышает спрос,

ЦБ покупает валюту с целью поддержания спроса.

- Если спрос превышает предложение, ЦБ продает валюту с целью увеличения предложения.

Валютная политика – мероприятия направленные на:
-укрепление внешнеэкономического положения страны через уравновешивание платежного баланса;
- поддержание устойчивости курса национальной валюты.
Основные элементы валютной политики:
- валютный курс
- официальные валютные резервы
- валютный контроль и валютное регулирование
-сотрудничество с международными финансовыми организациями.

валюты, выраженная через определенное количество другой, или относительная цена валют

двух стран.
Пропорции обмена могут устанавливаться на законодательной основе или определяться в процессе взаимной котировки валют.
Валютная котировка - способ определения валютных курсов (прямая, обратная, кросс-котировка)
Номинальный валютный курс - это текущая валютная котировка двух валют. 

стране и за рубежом, выраженное в одной валюте. Определяется как

номинальный курс, скорректированный на соотношение цен внутри страны и цен других стран. Рассчитывается как произведение номинального курса на соотношение уровней (индексов) цен в двух странах:

страны, на которую оказывают большое влияние экономики других стран, но

которая практически не влияет на экономическое развитие других стран.
При этом величину ставки процента данной страны определяет величина мировой ставки процента.

Большая открытая экономика – это экономика, которая оказывает существенное влияние на развитие экономик других стран, определяя уровень мировой ставки процента и обеспечивая значительную долю международных торговых и финансовых операций.

курсом, внутренней ставкой процента, совокупным выпуском. (IS-LM игнорирует обменный курс)

Выдвинута в 70-е годы ХХ века - канадским ученым Р.

Манделлом и англ.экономистом Дж.Флемингом.
Модель описывает одновременное использование инструментов ДКП , БНП и валютной политик в рамках модели IS – LM- BP.
Модель IS – LM дополнительно учитывает влияние международного движения капиталов при выборе фиксированного или плавающего курсов.
Модель описывает функционирование экономики в краткосрочном периоде и является модификацией модели IS-LM для малой открытой экономики.
В модели сохраняется предположение о постоянстве уровня цен, причем как внутренних, так и внешних. Соответственно, значения номинальной и реальной ставки процента совпадают.

разработку теории «оптимальной валютной зоны»  

исследовательского отдела МВФ в течение многих лет;
Основная научная работа: «Внутренняя

финансовая политика в условиях фиксированного и плавающего валютных курсов» была опубликована в сборнике работ сотрудников МВФ за 1962 год.

увеличивая государственные расходы или мягкую ДКП, увеличивая денежную массу.
Политика

снижения валютного курса (девальвация) способствует росту экспорта и снижению импорта.
БНП является более эффективной.

2. Страны с плавающим курсом.
В интересах макроэкономической корректировки государство может использовать БНП и ДКП.
Роль валютного курса снижается и политика состоит в том, что правительство стремится сдержать скачки в изменении курса, наблюдая за его изменениями.
ДКП является более эффективной.