Слайд 3Євроринок — частина світового ринку позичкових капіталів, на якому банки
здійснюють депозитно-кредитні операції в євровалютах.
Євровалюта — це строковий депозит, що
знаходиться в банку, розташованому за межами країни, в якій випускається дана валюта.
Слайд 4Фактори розвитку ринку євровалют:
Об’єктивна потреба в гнучкому міжнародному валютно-кредитному механізмі
для обслуговування зовнішньоекономічної діяльності.
Уведення конвертування ключових валют з кінця 50-х
— початку 60-х років.
Ліберальне національне законодавство стимулювало розміщення коштів банків і фірм у закордонних банках для отримання прибутку.
Уведення єдиної валюти в ЄС — ЄВРО.
Слайд 5Специфічні характеристики ринку євровалют:
Мінімальне урядове регулювання та стимули для учасників-нерезидентів
діяти на ринку.
Оптовий ринок, де оперують великими сумами, переважно міжбанківські
операції (4/5 ринку).
Вклади, як правило, строкові або у вигляді заощаджень.
Функціональна банківська система, що сприяє міжнародним операціям.
Наявність великої кількості фінансових інструментів, що забезпечують свободу вибору позичальникам та кредиторам.
Слайд 6Внутрішня політична стабільність для забезпечення безперервності операцій.
Наявність кваліфікованої робочої сили
та комунікацій для досягнення ефективної роботи з міжнародною банківською спільнотою.
Набір
правил, які необхідно виконувати для забезпечення мінімального національного й внутрішнього регулювання та відсутність на ринку порушень
Відсутність на ринках міжнародного регулювання.
Слайд 7Учасники ринку:
міжнародні фінансові організації;
центральні та комерційні банки;
уряди та урядові відомства;
небанківські
установи (брокерські фірми, страхові компанії, ділові корпорації, багаті особи).
Слайд 8Інструменти ринку:
Термінові депозити
Основний інструмент євровалютного ринку, кошти, вкладені депонентом на
визначений період (як правило, менше року) під визначений процент.
Види: депозити
до запитання, добові, місячні, тримісячні, шестимісячні, дванадцятимісячні, більше 1 року.
Депозитні сертифікати
За випуску нових депозитних сертифікатів вказуються: об’єм депозиту; дата його закінчення; процентна ставка; умови нарахування процентної ставки.
Види депозитних сертифікатів: теп, транш, ролловер.
Слайд 9Євровалютний міжбанківський ринок
Учасники:
банки, грошові брокери, центральні банки, керівні грошово-кредитні
установи, великі корпорації.
Функції:
розподільча;
хеджування;
забезпечення зручного механізму надання позик для корекції статей
балансу;
забезпечення руху коштів через названий ринок.
Слайд 10Інструменти:
міжбанківські депозити (короткострокові вклади з фіксованими ставками (строки: 3
місяці та менше, 6 місяців, 1 рік).
Процентні ставки на євровалютному
міжбанківському ринку є конкурентними. Різниця між ставками процента на центральних та внутрішніх ринках усувається за допомогою арбітражу за короткий термін, оскільки учасники ринку досить оперативно отримують інформацію про несприятливі зміни на ринках. Міжбанківська маржа є або дуже низькою або її взагалі немає. Євродоларовий арбітраж міжнародного міжбанківського ринку класифікують як зовнішній та внутрішній, залежно від напрямку руху коштів.
Слайд 11Ризики, що несуть банки-учасники міжбанківського ринку:
неплатоспроможності;
ринковий;
пов’язаний з діяльністю в одній
країні;
валютний;
ліквідності;
виникнення кризи;
політичний.
Слайд 12Євровалютне кредитування
Більша частина євровалютних кредитів деномінована в доларах. Використовується декілька
форм євровалютних синдикованих кредитів. Зміни умов на ринку також впливають
на строки євровалютних кредитів. За один період строки становлять 10 років, за інший — 3 роки.
Слайд 13Форми єврокредитів:
Класичні синдиковані єврокредити.
Довгострокові кредити на велику суму передбачають створення
спеціальної структури. Керівник банку є лід-менеджером, що формує банківський синдикат
та визначає умови кредиту за участі позичальника. Члени синдикату беруть на себе зобов’язання надати частину кредиту.
Єврокредити з обмовкою про валютний опціон.
Позичальнику надається можливість вибору валюти погашення боргу (однієї або кількох) за настання строку платежу. Наявність цієї обмовки дає змогу позичальнику відобразити прибуток та витрати грошових коштів у єдиній валюті й уникнути валютного ризику.
Слайд 14Вартість єврокредитів та
Процес організації кредиту
комісійні;
банківська маржа;
процентна ставка за кредитами;
податки.
попередні переговори;
лист
про зобов’язання;
угода про кредит (звичайна або відновлювана);
угода про участь;
угода про
перепоступки.