Тема 5. Институциональные теории фирмы

все сделки не могут быть организованы в рамках единой фирмы?

Вопрос о внутренней организации фирмы

Q = f(x1,…xn)
Бескорыстный управляющий М решает следующую задачу:
n
Min

∑ wixi
i=1
f(x1,…xn)≥ Q,
wi - цена i-го ресурса

от масштаба в частности, как факторов, которые оказывают влияние на

размер фирмы

игнорирует проблемы, связанные со стимулами внутри фирмы
ничего не говорит

о внутренней организации фирм
не в состоянии четко определить границы фирмы
не объясняет различия между реальными фирмами

Найт (1921) объяснил существование фирмы необходимостью в институте, который обеспечивал

бы распределение риска
Критика Коуза подхода Найта. «Теория фирмы» 1937 год
Во-первых, люди часто берут на себя риск, но не требуют в обмен возможности контролировать других людей.
Во-вторых, ценовая система не нуждается в фирме как институте, чтобы решить проблему распределения риска.

«Фирма будет расширяться до тех пор, пока затраты на организацию

одной дополнительной трансакции внутри фирмы не сравняются с затратами на осуществление той же трансакции через обмен на открытом рынке или затратами на организацию ее через другую фирму»

вопрос о возникновении фирмы, не выходя за рамки стандартной экономической

теории, пользуясь ее основными понятиями: экономические агенты ищут способы экономить издержки, в том числе и тогда, когда они принимают решение о том, как организовать конкретную сделку.

произойдет, если работник откажется выполнять указания работодателя?

«Современная корпорация и частная собственность» (1932 г.)
Алчиан и Демсетц (1972).

«Производство, информационные издержки и экономическая организация».

командой – это производство, в котором:
используется несколько типов

ресурсов;
продукт работы – это нечто большее, чем сумма результатов каждого включенного в команду ресурса.
ресурсы, используемые в производстве, не принадлежат одному лицу.

вклада отдельных членов команды
стимулы к отлыниванию от работы

(shirking)
центральный агент контролирует членов команды.
центральный агент должен получить право на остаточный доход (residual claim), а также право контроля и право продажи

которая возникает внутри фирмы;
выделили правомочия, которые находятся в руках собственника

фирмы,
сравнили различные типы фирм на основе анализа структуры прав собственности, сложившейся в них, и дали экономическое объяснение разнообразию организационных форм.

Почему проблему стимулов нельзя решить с помощью рыночной контрактации?

А. и Д. не проводят различий между обычными рыночными контрактами и теми контрактами, которые заключаются внутри фирмы.

из того, что заключение совершенного контракта невозможно, поэтому возникает необходимость

в последующей адаптации к изменяющимся условиям, которые не были предусмотрены в контракте.
Фирма как отношения найма: Коуз 1937 г. , Саймон 1951

а независимый поставщик действует автономно.
Преимущества иерархических отношений в фирме, Коуз

видит в экономии трансакционных издержек переговоров об условиях контракта.
Саймон: преимущество контракта о найме заключается в его гибкости. Действия работника могут адаптироваться к любым обстоятельствам. Выгоды от этой гибкости возрастают с ростом неопределенности.

контракта?
наниматель имеет право контролировать детали работы наемного

работника
информационные преимущества фирмы как способа организации сделки
требование лояльности, уважения и преданности, которое предъявляется к наемному работнику. Независимый подрядчик может воспользоваться благоприятными возможностями, которые предоставляет рынок.
на работодателя ложится ответственность за любой ущерб, нанесенный наемным работником третьей стороне.

увольнения?
Наемный работник может быть привлечен к ответственности за причиненный

ущерб
Когда наемный работник покидает компанию, он теряет доступ ко всем ресурсам фирмы

Коуза
Уильямсон: невозможность политики селективного вмешательства (selective intervention)
Перенесение трансакции с рынка

в фирму сопровождается снижением стимулов

определяет природу и основные факторы, влияющие на величину трансакционных издержек,

которые возникают в отношениях между двумя независимыми фирмами.
Недостаток подхода Уильямсона: остается невыясненным вопрос о том, каков же этот механизм гарантирования контракта, который применяется в фирме.

способ сдержать вредную для организации деятельность, направленную на оказание влияния

на руководство с целью получения от них определенных выгод (influence activity).
политика избирательного вмешательства невозможна из-за того, что происходит политизация внутренней жизни фирмы и начинается деятельность с целью оказания влияния на руководство

него влияние
руководитель должен оценивать работу для того, чтобы принимать

правильные решения о соответствии между навыками работника и порученной ему работой
руководителю подобная деятельность может даже понравиться, поскольку ему может быть предложена взятка

в вышестоящие инстанции
время и усилия, которые растрачиваются в попытках

повлиять в свою пользу на принимаемые руководством решения;
затраты на предотвращение политизации внутренней жизни фирмы и сокращение издержек влияния.

оплате труда;
установление жесткой зависимости между заработной платой и стажем

работы и выполняемым заданием
введение «объективных» критериев продвижения по службе (возраст или образование сотрудников)
установление жестко формализованных процедур принятия решений
создание специальных контролирующих органов
ограничение общения между руководителями и сотрудниками более низкого уровня

влияния
Case study: поглощение в 1980 году компанией Теннеко Инк. компании

Хьюстон Ойл энд Минерэлз Корпорейшн

так важна собственность на физические активы?
Когда нет возможности

заключить совершенный контракт, собственность служит источником власти.
Собственник активов обладает остаточными правами контроля активов (residual rights), то есть правом принимать решения обо всех способах использования активов, которые не противоречат заключенному контракту, законам и обычаям.

позиции сторон и стимулы к специфическим инвестициям
Фирма будет расширяться до

тех пор, пока выгоды от интеграции не сравняются с издержками интеграции.
Выгоды от интеграции: усиливаются стимулы поглощающей фирмы к тому, чтобы осуществлять специфические для данной сделки инвестиции.
Издержки интеграции: стимулы поглощаемой фирмы к осуществлению специфических для данной сделки инвестиций снижаются, и это является издержками интеграции.

в раздельной собственности.
Пример 2: Клейн, Кроуфорд и Алчиан

- совместная собственность на дополняющие друг друга активы в нефтедобывающей и нефтеперерабатывающей промышленности.

решению проблемы конфликта между стимулами, но не рассматривает координационные проблемы

эта теория не рассматривает подробно стимулы работников
теория не учитывает ограниченность финансовых ресурсов и считает собственника активов отдельным индивидом. Введение в анализ кредиторов или акционеров ставит другую проблему: кому должны теперь принадлежать права контроля в фирме: управляющим фирмы или инвесторам, или их права должны определенным образом комбинироваться?

версию теории фирмы, что позволяет делать предсказания относительно структуры прав

собственности в фирме в зависимости от характеристик активов